L'argento rimbalza dai minimi del 2022: cosa aspettarsi dopo?

Uno dei mercati più interessanti dei primi mesi del 2022 è stato il mercato delle materie prime. In tempi in cui l'inflazione sale a livelli decennali, le materie prime non sono riuscite a svolgere il loro ruolo di copertura contro l'aumento dei prezzi.

Non solo l'oro o l'argento non hanno raggiunto nuovi massimi nel 2022, ma hanno anche prodotto rendimenti negativi nei primi cinque mesi dell'anno. Prendi l'argento: è caduto come un sasso sulla scia di una forte politica del dollaro negli Stati Uniti.

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Tuttavia, la tesi per l'argento rimane forte almeno per i seguenti motivi:

• La fornitura di argento è entrata in deficit nel 2021
• Le riserve globali di miniere d'argento sono diminuite nel 2021
• La domanda industriale d'argento supera i massimi pre-COVID
• Un'impennata nell'adozione di veicoli elettrici
• Correlazione diretta con l'indice S&P 500

La fornitura di argento è entrata in deficit nel 2021

L'argento è una merce. Pertanto, il suo prezzo dipende dagli squilibri tra domanda e offerta.

L'offerta è entrata in deficit nel 2021 quando l'estrazione del fegato è rimbalzata, ma in misura minore rispetto alle previsioni. Inoltre, anche nel 2021 le riserve globali di miniere d'argento sono diminuite.

La domanda industriale d'argento è forte e in aumento

Mentre l'offerta diminuisce, la domanda industriale di argento è forte e in aumento. Le tecnologie verdi supportano la domanda di argento, poiché il metallo fa parte della produzione di pannelli solari e un componente chiave dei veicoli elettrici (EV).

La domanda è così forte che ha superato i massimi pre-COVID. Dopo che la Russia ha invaso l'Ucraina a febbraio, l'Europa ha fretta di ridurre la sua dipendenza dai combustibili fossili russi.

Pertanto, la corsa all'energia verde significa investimenti continui e l'argento è una componente fondamentale di cui tenere conto.

L'argento e il mercato azionario statunitense sono correlati nel 2022

Il 2022 ha portato una correzione nel mercato azionario. L'S&P 500 è sceso vicino all'ingresso in un mercato ribassista (cioè un calo di oltre il -20% dai massimi), prima di aumentare di oltre il 6% la scorsa settimana.

Il rally del mercato azionario è un punto importante da considerare quando si guarda al prezzo dell'argento. I due mercati sono correlati quest'anno, suggerendo che un'ulteriore forza dell'S&P500 dovrebbe essere rialzista per il prezzo dell'argento.

La storia ci dice che i grandi guadagni settimanali del mercato azionario, come quelli della scorsa settimana, sono quasi sempre seguiti da una maggiore forza nei trimestri successivi. In quanto tale, l'argento potrebbe aver già toccato il fondo.