S&P 500: 14 titoli che pagano enormi dividendi bruciano completamente gli investitori

Le azioni a dividendo sono le nuovi cari nell'S&P 500. Ma anche gli investitori si stanno bruciando su quei titoli.

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Finora quest'anno, 14 titoli ora rendono il 4% o più, compresi quelli finanziari T. Rowe Prezzoe (TROW), società immobiliare Simon Property Group (SPG) e VF (VFC), ha battuto gli investitori con perdite nette del 20% anche dopo aver aggiunto un anno intero di dividendi correnti. Ciò significa che il grasso dividendo annuale che gli investitori attendevano per l'intero anno, e poi alcuni, è spazzato via per ora dal calo delle azioni.

È solo un altro promemoria del fatto che semplicemente inseguire grandi rendimenti non è un buon modo per fare soldi nell'S&P 500, anche in un mercato difficile.

“Dato il nostro punto di vista che stiamo passando da un ritorno di prezzo a un mondo di ritorno totale, dividendo È probabile che le strategie di rendimento e bird-in-the-hand sovraperformeranno i titoli growth di lunga durata", ha affermato Savita Subramanian, stratega della Bank of America. “Ma nei mercati stressati, il passaggio al Quintile 2 del Russell 1000 è un modo prudente per evitare le trappole del rendimento — alto dividendo titoli a rendimento i cui prezzi stanno cadendo prima del probabile dividendo tagli”.

Perdi soldi con i pagatori di dividendi S&P 500?

Non è solo una manciata sfortunata di azioni S&P 500 che è scesa così tanto quest'anno. È un evento abbastanza tipico.

Più di 50 azioni dell'S&P 500 pagano un dividendo del 4% o più. Apparentemente è piuttosto redditizio se capisci il SPDR S&P 500 Fiducia (SPY) produce solo l'1.5%. Ma ecco il problema. Circa il 70% di questi titoli ad alto rendimento è sceso quest'anno di molto più del 4%. E questo cancella il beneficio netto di questo grande dividendo.

Potrebbe essere una sorpresa per gli investitori in dividendi S&P 500 che stanno effettivamente perdendo denaro. Ed è più una regola che un'eccezione, ora. SPDR S&P Dividend ETF (SDY) è ora in calo del 9% quest'anno. Questo ha più che spazzato via il suo rendimento da dividendi del 2.9% per una perdita netta del 6.1%.

I dividendi escono dalla finestra

Alcuni esempi nell'S&P 500 mostrano quanto siano stati deludenti alcuni titoli azionari con dividendi.

Prendi il gestore patrimoniale T. Rowe Price. All'inizio dell'anno, il titolo ha reso il 2.2%. Ma quel dividendo e poi alcuni sono stati completamente spazzati via dal calo del 42% del titolo quest'anno finora. Anche il fatto che il titolo ora renda il 4.3% è un piccolo premio data l'entità delle perdite di mercato.

Simon Property, proprietario di centri commerciali, è un esempio più drammatico. Se avessi acquistato il titolo a gennaio, ti aspetteresti un rendimento da dividendo del 4.1%. E ora, il rendimento è fino al 7.1%. Il problema è che anche il titolo è sceso del 39% quest'anno. Ciò significa che anche con l'attuale rendimento annuo del 7.1%, sei in calo del 32% su base netta.

E poi c'è il produttore di vestiti VF. Alcuni investitori potrebbero essere stati tentati dal rendimento del 2.7% del titolo in arrivo nell'anno. Ma il mercato ribassista lo ha spazzato via rapidamente. Le azioni hanno perso più di un terzo del loro valore quest'anno, cancellando anche l'attuale rendimento del dividendo del 4.4% per una perdita netta del 32%.

È vero che queste perdite non si realizzano finché non vendi. E continui a riscuotere il dividendo se possiedi ancora le azioni. Ma quest'anno ci ricorda che i dividendi non sono la schiacciata che potresti pensare.

Grandi dividendi, perdite nette

Azioni S&P 500 con rendimenti del 4% o più in calo del 20% o più quest'anno, incluso il dividendo corrente

 Fonti: IBD, S&P Global Market Intelligence

Segui Matt Krantz su Twitter @mattkrantz

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