S&P 500: gli investitori perdono $ 5 trilioni su 12 titoli su cui scommettono la fattoria

Se sei come la maggior parte degli investitori S&P 500 ETF, hai fatto una scommessa enorme su 12 titoli megacap. E questo ti sta davvero costando adesso.

X

Azioni dei 12 titoli con i maggiori pesi di mercato in arrivo nell'anno, inclusi Apple (AAPL), Microsoft (MSFT) e Meta Piattaforme (META), ha distrutto collettivamente 5 trilioni di dollari di ricchezza di mercato quest'anno finora, afferma un'analisi di un Investor's Business Daily dei dati di S&P Global Market Intelligence e MarketSmith. Questo è un duro colpo per gli investitori che seguono l'indice, che hanno investito un terzo del loro portafoglio in questa manciata di azioni.

Gli investitori dell'S&P 500 hanno appreso quest'anno, nel modo più duro, i pericoli degli ETF che ponderano le loro partecipazioni in base al loro valore di mercato. Gli investitori hanno sovrappesato quasi tutti i maggiori perdenti in termini di valore di mercato. Tutti tranne due dei 12 titoli sono scesi quest'anno.

Ciò ha creato problemi anche per gli ETF diversificati. L'ETF iShares Core S&P 500 ponderato per la capitalizzazione di mercato (IVV) è in calo del 21.2% quest'anno finora. Ma l'ETF Invesco S&P 500 Equal Weight (RSP), che mette lo stesso importo in tutti i 500 titoli dell'S&P 500, è in calo solo del 15.6%.

"Un approccio equamente ponderato che utilizzi Invesco S&P 500 Equal Weight ETF avrebbe una partecipazione significativamente inferiore in tutte le società megacap in quanto tratta ogni azione S&P 500 allo stesso modo con meno dello 0.5% di tutte al ribilanciamento", ha affermato Todd Rosenbluth, capo di ricerca presso VettaFi.

Le enormi azioni S&P 500 fanno più male

Solo un anno fa, gli investitori e molti ETF a grande capitalizzazione non riuscivano a fare il pieno abbastanza azioni megacap. Microsoft da sola rappresentava il 5.9% del peso dell'S&P 500 nell'anno in corso. E ha avuto un peso di due volte quella dimensione in molti ETF incentrati sulla tecnologia.

Ma quest'anno, le azioni Microsoft hanno perso circa un terzo del loro valore. E questo ha distrutto un'enorme ricchezza quando si parla di una società del valore di $ 2.5 trilioni come Microsoft stava arrivando nell'anno. Proprio quest'anno, gli investitori hanno perso 846 miliardi di dollari di valore di mercato su Microsoft. Questo è più di quanto valgono individualmente quasi tutte le azioni dell'S&P 500.

L'implosione è in qualche modo autocorrettiva. Dopo il crollo di Microsoft di quest'anno, le azioni del gigante del software detengono solo un peso del 5.3% nell'S&P 500. E i 12 titoli che rappresentavano il 33% degli investitori dell'S&P 500 a gennaio ne costituiscono solo il 28%.

Ma il danno è fatto. Meta Platforms è un esempio drammatico. A gennaio, il titolo era il sesto più grande dell'S&P 500 con il 2.2%. Ma dopo un'implosione del 70% nel titolo, che ha cancellato 665 miliardi di dollari di valore di mercato, ora rappresenta solo lo 0.7% dell'S&P 500.

Cosa fare adesso

Se stai investendo in ETF S&P 500, è importante notare che alcuni titoli hanno ancora un grande peso. Apple, nonostante sia crollata del 24% quest'anno e abbia spazzato via $ 765 miliardi di valore di mercato, è ancora il 6.5% dell'S&P 500, in calo dal 6.8% di inizio anno.

E altri, come JPMorgan Chase (JPM) hanno guadagnato. Il titolo finanziario rappresenta ora l'1.2% dell'S&P 500, in lieve aumento rispetto alla sua ponderazione dell'1.1% all'inizio dell'anno. Gli investitori potrebbero prendere in considerazione l'utilizzo di alcuni ETF per arrotondare i margini dei portafogli.

Ad esempio, l'energia rappresenta solo un piccolo peso del 5.6% dell'S&P 500, nonostante sia l'unico settore degli 11 a guadagnare quest'anno. Puoi rafforzare i settori sottoponderati con ETF come Energy Select Sector SPDR (XLE), che è aumentato di quasi il 60% quest'anno. E Rosenbluth afferma che anche gli ETF a parità di peso meritano un'occhiata.

I Dodici Grandi

Titoli con la maggiore ponderazione nell'S&P 500 in arrivo nell'anno

Fonti: S&P Global Market Intelligence, IBD

Segui Matt Krantz su Twitter @mattkrantz

POTREBBE PIACERTI ANCHE:

Bank of America nomina i primi 11 titoli selezionati per il 2022

Warren Buffett finalmente getta la spugna su 4 titoli scadenti

Scopri come cronometrare il mercato con la strategia di mercato ETF di IBD

Trova le migliori azioni in crescita di oggi da tenere d'occhio con IBD 50

Iscriviti a IBD Live ogni mattina per consigli sulle azioni prima dell'apertura