S&P 500, Nasdaq in calo per il secondo giorno consecutivo dopo che i funzionari della Fed hanno discusso di un aumento del tasso di mezzo punto

Giovedì le azioni statunitensi sono scese poiché gli investitori hanno continuato a monitorare un flusso costante di risultati sugli utili aziendali in un contesto di inflazione elevata e ulteriore inasprimento della politica della Fed.

L'S&P 500 è sceso e ha cancellato i guadagni precedenti. Anche il Dow Jones Industrial Average è tornato al ribasso. Il Nasdaq è sceso di oltre il 2% e ha esteso le perdite di mercoledì, quando l'indice tecnologico è stato appesantito da un calo delle azioni di Netflix. Nel frattempo, Tesla (TSLA) le azioni sono aumentate dopo il produttore di veicoli elettrici ha ampiamente superato le aspettative nei risultati fiscali del primo trimestre.

Le azioni sono scese e i rendimenti dei Treasury sono saliti giovedì pomeriggio dopo che il presidente della Federal Reserve Jerome Powell ha suggerito di considerare la possibilità di un aumento anticipato dei tassi di interesse con aumenti di 50 punti base al fine di affrontare rapidamente le persistenti pressioni inflazionistiche. Anche il presidente della Federal Reserve di San Francisco Mary Daly ha suggerito in un'intervista a Yahoo Finance che avrebbe sostenuto un aumento del tasso di interesse di 50 punti base più ampio del normale dopo la riunione della Fed di maggio date le attuali pressioni sui prezzi.

Inoltre, i risultati finora contrastanti sugli utili trimestrali di questa stagione di rendicontazione hanno suscitato incertezza sul fatto che i profitti aziendali saranno in grado di sostenere i mercati azionari che operano in un contesto economico già difficile. Con l'inflazione che corre al tasso più veloce degli ultimi 40 anni e pesa sull'attività economica, e la Federal Reserve statunitense sulla buona strada per intensificare il suo regime di inasprimento nonostante il rallentamento della crescita, molti esperti hanno avvertito di un'ulteriore instabilità degli asset rischiosi.

"La grande domanda è se gli utili possano davvero sostenere questo tipo di contesto macroeconomico di crescita più lenta e politica della Fed [più restrittiva]", Deepak Puri, chief investment officer di Deutsche Bank per la gestione patrimoniale, ha detto mercoledì a Yahoo Finance Live. “Sembra che alcune aziende possano — storicamente è stato così. Ciò che è diverso questa volta è davvero la tripletta, ovvero costi di capitale più elevati, inasprimento quantitativo, oltre alla mancanza di … un grande stimolo fiscale”.

La storia continua

Un contesto di mercato simile è stato osservato nel 2017 e nel 2018, quando la Federal Reserve ha aumentato l'ultima volta i tassi di interesse prima di quest'anno, ha aggiunto Puri. Tuttavia, a quel tempo, una riduzione dell'aliquota dell'imposta sulle società sotto la precedente amministrazione aveva contribuito a "ammortizzare parte dell'onere di un costo più elevato del capitale", ha affermato Puri.

"Questa volta, non vedo davvero molte spese fiscali in arrivo", ha detto Puri. "Quindi potrebbe essere una di quelle volte in cui il mercato potrebbe essere un po' più volatile di quanto si aspettano i partecipanti".

Altri esperti hanno anche suggerito che la tiepida crescita degli utili quest'anno potrebbe essere insufficiente per spingere il mercato in avanti, specialmente nel caso di un rallentamento dei risultati delle società tecnologiche, dato che molti di questi nomi sono tra i più pesantemente ponderati nei principali indici azionari.

“Ecco il rischio più grande, secondo me, per il mercato più ampio in questo momento: il mercato più ampio è concentrato in solo una manciata di nomi. Cosa succede se i loro guadagni o le indicazioni per il secondo trimestre sono molto pessimi, o se hanno un rapporto sugli utili del secondo trimestre … che sorprende davvero al ribasso? Questo è quando vedrai quel downdraft nell'S&P, secondo me", Eddie Ghabour, co-fondatore e managing partner di Key Advisors Group, ha detto mercoledì a Yahoo Finance Live.

"Nessuno è a prova di proiettile in questo ambiente", ha aggiunto. “E penso che essere prudenti qui dopo il massiccio aumento che abbiamo visto negli ultimi anni negli asset di rischio sia solo una cosa prudente da fare. Perché ci saranno alcune incredibili opportunità di acquisto che arriveranno quando questa bolla scoppierà”.

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4:05 ET: S&P 500, Nasdaq scende per registrare una giornata di ribassi consecutivi dopo che i funzionari della Fed hanno discusso di aumenti dei tassi di mezzo punto

Ecco le principali mosse nei mercati alle 4:05 ET:

• S&P 500 (^ GSPC): da -65.79 (-1.48%) a 4,393.66

• giù (^ DJI): da -368.03 (-1.05%) a 34,792.76

• Nasdaq (^ IXIC): da -278.41 (-2.07%) a 13,174.65

• Greggio (CL = F): + $ 1.48 (+ 1.45%) a $ 103.67 al barile

• Oro (GC = F): - $ 2.10 (-0.11%) a $ 1,953.50 per oncia

• Tesoro di 10 anni (^ TNX): +7.7 bp per un rendimento dello 2.9170%

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2:31 ET: Powell afferma che è "assolutamente essenziale ripristinare la stabilità dei prezzi", suggerisce che un aumento del tasso di 50 punti base è "sul tavolo"

Giovedì il presidente della Federal Reserve Jerome Powell ha ribadito che l'obiettivo principale della banca centrale in questo frangente è ridurre l'inflazione cercando di evitare di far cadere l'economia in una recessione nel processo.

"Il nostro obiettivo è utilizzare i nostri strumenti per riportare la domanda e l'offerta in sincronia in modo che l'inflazione scenda, e farlo senza un rallentamento che equivalga a una recessione", Powell ha affermato giovedì durante una tavola rotonda del Fondo monetario internazionale. “È assolutamente essenziale ripristinare la stabilità dei prezzi. Senza stabilità dei prezzi, le economie in realtà non funzionano senza stabilità dei prezzi. Ne abbiamo bisogno per avere un mercato del lavoro forte per un lungo periodo di tempo. Ne abbiamo bisogno per la stabilità finanziaria. Quindi dobbiamo farlo".

Uno degli strumenti principali che la Federal Reserve ha per frenare l'inflazione è attraverso aumenti dei tassi di interesse, con tassi più elevati che rallentano la domanda e, in ultima analisi, esercitano una pressione al ribasso sui prezzi elevati. E con questo in mente, Powell ha suggerito che un aumento del tasso di 50 punti base alla prossima riunione della Fed potrebbe aver luogo per raggiungere l'obiettivo di stabilità dei prezzi della banca centrale.

"Ci impegniamo davvero a utilizzare i nostri strumenti per recuperare l'inflazione del 2%", ha aggiunto. “Secondo me è appropriato muoversi un po' più velocemente. E penso anche che ci sia qualcosa nell'idea del caricamento front-end... che indica la direzione di 50 punti base sul tavolo".

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12:51 ET: Daly della Fed di San Francisco afferma che i tassi di interesse dovrebbero muoversi "rapidamente" verso la neutralità

Lo ha detto giovedì il presidente della Federal Reserve di San Francisco Mary Daly che i tassi di interesse dovrebbero salire rapidamente quest'anno a fronte di un'inflazione elevata.

“Mi piace pensarlo come una marcia veloce verso la neutralità. È chiaro che l'economia non ha bisogno della sistemazione che stiamo fornendo", ha detto Daly a Brian Cheung di Yahoo Finance in un'intervista esclusiva giovedì.

Daly, che non è un membro votante nel Federal Open Market Committee di quest'anno ma partecipa ancora alle discussioni di politica monetaria con il comitato, ha affermato di sostenere l'aumento del tasso di riferimento sui fondi federali di 50 punti base al prossimo incontro di definizione delle politiche della banca centrale all'inizio Maggio. Una tale mossa segnerebbe il primo aumento di oltre 25 punti base dalla Fed dal 2000.

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10:21 ET: Elon Musk sta valutando un'offerta pubblica di acquisto per Twitter, ha ricevuto 46.5 miliardi di dollari in lettere di impegno

Il CEO di Tesla Elon Musk sta valutando l'acquisizione di azioni di Twitter (TWTR) tramite un'offerta pubblica di acquisto al prezzo di $ 54.20 per azione, secondo un deposito di giovedì.

Musk ha finora ricevuto circa 46.5 miliardi di dollari in lettere di impegno per il finanziamento, afferma il deposito. Con un'offerta pubblica di acquisto, Musk acquisterebbe azioni direttamente dagli attuali azionisti per acquisire infine Twitter.

Il deposito arriva dopo che la scorsa settimana Musk ha emesso un'offerta per l'acquisto di Twitter per $ 54.20 per azione, equivalenti a oltre $ 40 miliardi. Tuttavia, la scorsa settimana Twitter ha adottato una "pillola velenosa", o piani per i diritti degli azionisti di durata limitata, per cercare di scongiurare un'acquisizione e impedire a Musk di accumulare una partecipazione più ampia nell'azienda. Musk ha rivelato di aver acquisito una quota di oltre il 9% in Twitter all'inizio di questo mese.

Le azioni di Twitter sono aumentate dello 0.4% intraday giovedì mattina.

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9:30 ET: le azioni aprono al rialzo, le azioni tecnologiche stanno riprendendo dopo lo scivolone guidato da Netflix

Ecco dove sono stati scambiati i mercati subito dopo la campana di apertura:

• S&P 500 (^ GSPC): Da +46.97 (+ 1.05%) a 4,506.42

• giù (^ DJI): Da +289.18 (+ 0.82%) a 35,449.97

• Nasdaq (^ IXIC): Da +209.64 (+ 1.56%) a 13,666.46

• Greggio (CL = F): da +$1.80 (+1.76%) a $103.99

• Oro (GC = F): - $ 6.20 (-0.32%) a $ 1,949.40 per oncia

• Tesoro di 10 anni (^ TNX): +4.1 bp per un rendimento dello 2.877%

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8:35 ET: le richieste di disoccupazione settimanali arrivano a 184,000, mantenendosi vicino ai minimi pluridecennale

Le richieste di disoccupazione settimanali si sono mantenute vicino ai livelli più bassi dagli anni '1960, con un mercato del lavoro forte e livelli di disoccupazione in miglioramento che rimangono un punto positivo nell'economia statunitense.

Secondo l'ultimo rapporto settimanale del Dipartimento del lavoro, le richieste di sussidi di disoccupazione per la prima volta sono state 184,000 durante la settimana terminata il 16 aprile. Le richieste erano ammontate a 186,000 una settimana prima.

Sebbene le registrazioni iniziali siano leggermente aumentate negli ultimi dati settimanali, la somma è rimasta vicino ai minimi degli ultimi 50 anni. I nuovi reclami avevano raggiunto il livello più basso dal 1968 a 166,000 solo il mese scorso.

Anche le richieste continue, che corrispondono al numero di americani che raccolgono benefici per più settimane, sono diminuite drasticamente fino a raggiungere i minimi pluridecennale. Questi sono scesi al di sotto di 1.5 milioni per una settimana consecutive per raggiungere il livello più basso dal 1970.

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7:39 ET: I futures su azioni puntano verso un'apertura più alta

Ecco dove sono state scambiate le azioni giovedì mattina:

• Futures S&P 500 (ES = F): Da +38 (+ 0.85%) a 4,493.50

• Futures Dow (YM = F): Da +233 (+ 0.66%) a 35,312.00

• Futures Nasdaq (NQ = F): +170.25 (+1.22%) a 14,175.00

• Greggio (CL = F): da +$0.98 (+0.96%) a $103.17

• Oro (GC = F): - $ 12.40 (-0.63%) a $ 1,943.20 per oncia

• Tesoro di 10 anni (^ TNX): +3.3 bp per un rendimento dello 2.869%

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6:12 ET: il commercio di futures su azioni è cambiato poco

Ecco dove sono state scambiate le azioni martedì sera:

• Futures S&P 500 (ES = F): Da +14.25 (+ 0.32%) a 4,469.75

• Futures Dow (YM = F): Da +74.00 (+ 0.21%) a 35,153

• Futures Nasdaq (NQ = F): +70.25 (+0.50%) a 14,075

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Emily McCormick è una giornalista di Yahoo Finance. Seguirla su Twitter.

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