Le SPAC crollano quando $ 11 miliardi di affari vengono annullati entro un'ora

(Bloomberg) - Uno degli sponsor più noti del settore SPAC e un aspirante sostenitore seriale ha visto andare in fumo accordi per un valore di $ 10.6 miliardi in meno di un'ora.

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Alec Gores, uno degli sponsor più rispettati, ha dichiarato lunedì che Gores Holdings VIII Inc. non si fonderà con la società tecnologica di scienza dei materiali Footprint. Nel frattempo, Concord Acquisition Corp., il cui presidente è l'ex CEO di Barclays Bob Diamond, ha staccato la spina dal legame con un emittente di stablecoin, infliggendo un duro colpo ai trader al dettaglio e all'Ark Investment Management di Cathie Wood.

La coppia di cancellazioni, avvenute a meno di un'ora di distanza, è un segno che i titani del settore e i pesi massimi finanziari con fusioni in sospeso non sono al sicuro poiché la mania per gli accordi con società di acquisizione per scopi speciali fallisce.

Quest'anno sono state chiuse più di 55 transazioni a causa dell'inasprimento del mercato a causa delle industrie speculative, in particolare del mercato SPAC. Questi accordi in scatola rappresentano solo una parte degli oltre 65 sponsor che hanno interrotto le operazioni, un segnale terribile per i circa 470 team che stanno ancora cercando di stringere partnership.

"Il sentimento si è trasformato così tanto nella capacità di concludere effettivamente un accordo", ha dichiarato Enrique Abeyta, redattore di Empire Financial Research, in un'intervista il mese scorso. L'aumento dei tassi di rimborso, che indica quanti investitori stanno scambiando le loro azioni con i loro soldi indietro, è una delle principali ragioni per cui così tante operazioni stanno andando in pezzi, ha affermato Abeyta.

A Footprint, che detiene i diritti di denominazione per l'arena dell'Arizona dove giocano i Phoenix Suns della NBA, era stato assegnato un valore aziendale di 1.6 miliardi di dollari quando l'accordo è stato annunciato alla fine dello scorso anno. Il legame di Circle Internet Financial con Concord ha visto raddoppiare il suo valore a 9 miliardi di dollari all'inizio di quest'anno dopo i miglioramenti delle sue prospettive finanziarie e della sua posizione di mercato.

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Gli sponsor di Concord getteranno la spugna e restituiranno agli investitori circa 10.17 dollari per azione, ha affermato la SPAC in un successivo deposito. Il titolo ha chiuso a un massimo di $ 13 nel novembre 2021 e ha attirato l'attenzione di Wood's Ark Investment, che è tra i maggiori investitori della SPAC con circa 3.2 milioni di azioni, secondo i dati di Bloomberg. I suoi ETF hanno acquistato 222,800 azioni lo scorso novembre, quando il titolo è stato scambiato sopra gli 11 dollari, e ne ha acquistate altre 278,000 a febbraio in un giorno in cui ha chiuso a 10.37 dollari, secondo gli aggiornamenti di trading.

Per Jeff Tuder, CEO e Diamond di Concord, la fusione con Circle doveva essere la prima di tre offerte. Tutto sommato, il gruppo, sostenuto da Atlas Merchant Capital, ha raccolto 900 milioni di dollari attraverso tre iniziative. Sebbene nessuno dei tre abbia annunciato accordi, tuttavia, gli altri due hanno tempo almeno fino alla metà del prossimo anno per completare le fusioni.

Le SPAC sostenute dal gruppo Gores hanno avuto successo in molti affari. L'azienda ha contribuito a portare Hostess Brands Inc., il produttore di Twinkies, al pubblico nel 2016. Verra Mobility Corp., che fornisce la tecnologia per gestire i pedaggi e le registrazioni per gli operatori di flotte di veicoli, è diventata pubblica tramite Gores SPAC due anni dopo. Entrambi i titoli vengono scambiati al di sopra del limite di $ 10 a cui le SPAC in genere diventano pubbliche e sono tra le de-SPAC con le migliori prestazioni, secondo i dati raccolti da Bloomberg.

Il mercato delle SPAC è stato colpito da una più ampia disfatta di attività più speculative tra le preoccupazioni per una regolamentazione più rigorosa da parte della Securities and Exchange Commission statunitense. L'indice De-SPAC è sceso del 71% negli ultimi 12 mesi rispetto a un calo del 13% dell'indice S&P 500. Più di un terzo delle circa 400 società che si sono fuse con una SPAC sono scambiate sotto i 2 dollari per azione.

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