"Schiacciato come un insetto": il manager delle obbligazioni in difficoltà fa una scommessa su opzioni multimiliardarie contro Tesla

Lo ha detto Scott Burg, Chief Investment Officer di Deer Park Barron la posizione di opzioni put di Tesla ammontava allo 0.1% del suo portafoglio. Non è poi così tanto, e indica che Deer Park probabilmente ha pagato meno di $ 1 per azione rappresentava le put.

Dopo aver intensificato le critiche a Tesla e al CEO Elon Musk sui social media quest'anno, Burg ha cancellato il suo account Twitter Mercoledì.

Deer Park non ha restituito messaggi in cerca di commenti, né Tesla, che ha sciolto il suo dipartimento di relazioni con i media. Burg non si considera un grande orso di Tesla. Ma lo ha detto Barron è ribassista sull'economia generale e sul consumatore. Si aspetta che le azioni Tesla facciano fatica, ma proprio come qualsiasi altro titolo di consumo discrezionale il prossimo anno.

La scommessa Tesla è una delle numerose scommesse ribassiste che Deer Park ha fatto all'inizio di quest'anno utilizzando put, che aumentano di valore quando un asset sottostante diminuisce. Nel primo trimestre, l'acquisizione di Deer Park inserisce l'indice S&P 500 con un valore nominale di circa $ 20 miliardi, più di quattro volte il patrimonio netto dell'azienda di $ 4.6 miliardi alla fine di marzo.

STS Master, il fondo di credito strutturato di punta dell'azienda, ha guadagnato l'8.65% nella prima metà del 2022, con quasi tutti i guadagni provenienti da opzioni, swap e coperture, secondo i documenti aziendali ottenuti da Bloomberg.

Le fortune di STS Master si sono invertite bruscamente a luglio, quando il fondo è crollato di circa il 6.5%, mettendolo sulla buona strada per il suo peggior trimestre di sempre se i risultati non migliorassero entro la fine di settembre. La perdita ha ridotto il guadagno del fondo nel 2022 al 2.2%, ha detto l'azienda ai clienti in un'e-mail venerdì, dopo che Bloomberg ha riferito della scommessa corta.

Le azioni di Tesla, con sede ad Austin, in Texas, sono crollate del 38% nel secondo trimestre a causa delle crescenti preoccupazioni per le interruzioni della produzione nello stabilimento del produttore di veicoli elettrici a Shanghai. Il titolo è rimbalzato bruscamente dal 30 giugno, con un'impennata del 35% fino alla chiusura di giovedì.

Azioni di Tesla Inc.
TSLA,
-2.05%
è scivolato a $ 890.00 venerdì, in quella che si è rivelata una triste sessione di trading per il mercato azionario, con il NASDAQ Composite Index
COMP,
-2.01%
in calo del 2%, per chiudere a 12,705.22 e il Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-0.86%
in calo dello 0.86% a 33,706.74. Venerdì visto Il quarto giorno consecutivo di sconfitte di Tesla. Tesla Inc. ha chiuso a $ 353.49 al di sotto del suo massimo di 52 settimane di $ 1,243.49, che la società ha raggiunto il 4 novembre.

Deer Park si concentra principalmente su titoli in sofferenza, inclusi prestiti garantiti da ipoteca e debito societario, sebbene abbia anche un margine di manovra per investire in azioni e derivati ​​azionari, secondo un deposito.

Poco conosciuto al di fuori di Wall Street, Deer Park ha generato rendimenti medi annui di circa il 19% da quando il fondatore Michael Craig-Scheckman, uno dei primi dipendenti della Millennium Management di Izzy Englander, ha avviato l'STS Master durante la crisi finanziaria del 2008.

Twitter Inc.
TWTR,
+ 0.30%
potrebbe essere stato un catalizzatore per Deer Park per caricare le opzioni put di Tesla nel secondo trimestre.

Ad aprile, Musk ha fatto un'offerta non richiesta per acquisire la piattaforma di social media per $ 44 miliardi, solo per cercare di ritirarsi dall'accordo dopo che una rotta del mercato ha schiacciato i titoli tecnologici. Le due parti sono ora impegnate in una battaglia giudiziaria che ha pesato sulle azioni di Tesla, in parte perché Musk ha venduto miliardi di dollari della sua quota personale nel caso fosse costretto a completare l'accordo.

“Sai cos'è una spirale di morte? In arrivo... $TSLAQ,” Burg ha twittato il 20 maggio, quando le azioni di Tesla, che opera sotto il ticker TSLA, sono crollate del 6.4%. Le borse in genere aggiungono la lettera Q al ticker di un'azienda quando presenta domanda di protezione dal fallimento.