I borsa non è ancora fuori pericolo e potrebbe affrontare un'ulteriore volatilità il prossimo anno a causa della stretta quantitativa della Federal Reserve, secondo gli strateghi della Bank of America.
In una nota degli analisti di questa settimana, gli analisti guidati da Savita Subramanian hanno avvertito che la contrazione del bilancio della Fed potrebbe alimentare rischi di liquidità in diverse aree del mercato.
Bank of America ha previsto uno scenario base di rendimenti piatti nel 2023, con l'S&P 500 che chiude l'anno a 4,000, in rialzo di appena lo 0.9% rispetto alla chiusura di lunedì.
Ma ha avvertito della grande volatilità del mercato durante tutto l'anno e ha affermato che in un cosiddetto scenario di caso ribassista, l'indice di riferimento S&P potrebbe crollare di un altro 24% dai livelli attuali a 3,000.
L'INDICE ECONOMICO LAMPEGGIA SEGNALE DI AVVERTIMENTO DI GRANDE RECESSIONE
In caso di mercato rialzista, Subramanian ha stimato che l'S&P potrebbe chiudere l'anno a 4,600.
L'incertezza deriva dal "rischio di leva finanziaria senza precedenti" nei governi e nelle banche centrali, che potrebbe portare a rischi di liquidità che spuntano in "posti strani" mentre la Federal Reserve riduce il suo bilancio di circa $ 8.6 trilioni a un ritmo di $ 95 miliardi al mese.
LA LOTTA ALL'INFLAZIONE POTREBBE DURARE FINO AL 2024, AVVERTENZA UFFICIALE DELLA FED
I La Fed ha iniziato a rilassarsi il suo bilancio a giugno, utilizzando uno dei suoi strumenti meno conosciuti per combattere l'inflazione più alta degli ultimi decenni. Il bilancio, che consiste principalmente di obbligazioni e altre attività che ha acquistato, è quasi raddoppiato durante la pandemia quando la Fed ha acquistato titoli garantiti da ipoteca e altri titoli del Tesoro per mantenere il prestito a buon mercato.
I politici affermano che il deflusso del portafoglio funzionerà in tandem con una serie di aumenti aggressivi dei tassi di interesse per abbassare i prezzi rallentando la crescita e restringendo il credito.
La Fed ha anche votato per aumentare i tassi di interesse in sei riunioni consecutive, inclusa l'approvazione di quattro aumenti dei tassi di 75 punti base, poiché inasprisce la politica al ritmo più veloce dagli anni '1980. Anche se l'inflazione si è leggermente raffreddata il mese scorso - l'indice dei prezzi al consumo è aumentato del 7.7% annuo, il ritmo più lento da gennaio - i funzionari non hanno mostrato segni di rallentamento degli aumenti dei tassi.
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"Lasciami dire questo" Presidente della Fed Jerome Powell ha detto ai giornalisti il 2 novembre. “È molto prematuro pensare a una pausa. Quando le persone sentono ritardi, pensano alle pause. È molto prematuro, a mio avviso, parlare di sospendere i nostri aumenti dei tassi. Abbiamo una strada da percorrere.
C'è una crescente preoccupazione tra gli economisti e alcuni legislatori per l'impatto dei tassi di interesse più elevati sul economia statunitense, e c'è un ampio consenso a Wall Street sul fatto che la Fed scatenerà una recessione con la sua guerra all'inflazione.
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/stock-market-could-plunge-another-212614711.html