Investitori del mercato azionario: non temere l'inflazione

La tendenza inflazionistica ora si sta perpetuando, ma ciò non significa che gli investitori non possano ottenere rendimenti eccellenti.

Inizia con l'inflazione di oggi:

Le tre cause sottostanti sono:

1. Troppi soldi
2. Tassi di interesse troppo bassi
3. Azioni/reazioni inflazionistiche intraprese da imprese, altre organizzazioni, dipendenti, consumatori, investitori e Wall Street

Il numero 3 è il motivo per cui una tendenza inflazionistica è così difficile da fermare. È un effetto a catena di "venditori" che spingono i prezzi al rialzo almeno in linea con l'aumento dei costi e "compratori" che tentano di trattenere l'inevitabile.

Pertanto, non aspettatevi che questa Fed riduca l'inflazione con un atterraggio "morbido". È probabile che l'inflazione ben al di sopra dell'obiettivo del 2% della Fed sia destinata a rimanere e persino aumentare fino a quando la Federal Reserve ei leader politici non accetteranno la necessità di intraprendere azioni drastiche e sgradevoli.

Ok, suona terribile e angosciante. Allora, da dove arriva la parte felice dell'investitore?

Come gli investitori possono vincere dai periodi di crescita inflazionistica

Ricorda, l'inflazione sta aumentando i prezzi. In apparenza, ciò significa che i ricavi e gli utili dell'azienda ottengono una spinta inflazionistica, producendo guadagni di prezzo delle azioni per gli investitori.

Tuttavia, le industrie e le aziende vengono colpite in modo diverso. Pertanto, avere successo nel prossimo mercato rialzista inflazionistico significa adeguare strategie e aspettative per l'ambiente alterato.

Come modificare strategie e aspettative

Le condizioni per comprendere e accettare sono:

Inflazione – Aspettatevi un ciclo crescente di massimi e minimi sempre più alti man mano che organizzazioni e consumatori entrano in gioco

Interesse tassi – Renditi conto che sono ancora ben al di sotto del livello che i mercati dei capitali fisserebbero senza l'interferenza della Federal Reserve. Quindi, considera questo un periodo inflazionistico bonus in cui la Fed afferma che si sta restringendo, ma in realtà sta solo riducendo l'allentamento già in atto. In altre parole, c'è ancora molta strada da fare prima che le condizioni diventino davvero difficili.

Economico crescita – Fino a quando non ci sarà una recessione, la crescita del PIL “reale” (corretto per l'inflazione) rimarrà positiva. Ciò significa che la crescita "nominale" (non aggiustata per l'inflazione) aumenterà a un livello più alto con l'aumento dei prezzi.

Azienda crescita – Qui è dove le cose si fanno interessanti. Un ambiente inflazionistico crea vincitori e ritardatari. Pertanto, non aspettatevi che i vincitori di ieri siano quelli di domani in questo nuovo ambiente. Molto probabilmente, si verificherà un cambiamento significativo. E questo ci porta a...

Azienda riserve – Man mano che le condizioni finanziarie, economiche e commerciali si trasformeranno, anche Wall Street cambierà. Aspettatevi di vedere nuove strategie, selezioni e valutazioni basate su una logica basata sull'inflazione. E questo significa che il cambiamento più grande che ci aspetta è probabilmente...

Il passaggio ai fondi a gestione attiva dai fondi indicizzati

Il periodo di crescita inflazionistica spingerà la “sovraperformance” in cima alle liste dei desideri degli investitori. Non sarà più soddisfacente eguagliare i risultati intermedi dell'intero mercato. Mentre i gestori attivi si fanno avanti, gli investitori inizieranno a saltare a bordo.

Scettico? Non essere. La combinazione di nuovo, diverso e sovraperformance sarà come carne per gli investitori malnutriti di oggi. È un ciclo di mercato rialzista guidato da condizioni straordinarie che sostituiranno il ritornello preoccupato di inflazione-interesse e-recessione (Oh, mio ​​Dio!)

Nota: come molti periodi del mercato azionario, le ragioni e i risultati derivano da una combinazione di condizioni e azioni, non da una semplice spiegazione. Pertanto, assicurati di leggere il mio articolo precedente, "Condizioni eccezionalmente buone per il lancio del mercato azionario rialzista a luglio.” In esso elenco quattro fondi gestiti attivamente in cui ho investito.

ALTRO DA FORBESCondizioni eccezionalmente buone per il lancio del mercato azionario rialzista a luglioBy John S.Tobey

Conclusione: condizioni multiple creano tendenze inflazionistiche, quindi ignora i commenti semplicistici

Molti (la maggior parte?) I resoconti dei media collegano semplici spiegazioni ai risultati. Ignorali. Sono scritti dai giornalisti entro una scadenza senza tempo per l'analisi. Basta ripensare alle spiegazioni vorticose per ogni movimento del mercato azionario giornaliero (o intraday). Il motivo citato è normalmente un evento casuale. Ad esempio, "8.6% di inflazione!" Oppure, "Sentimento dei consumatori a un nuovo minimo!" Oppure, quando manca un semplice motivo, qualcosa del genere da The Wall Street Journal (27 giugno) – (La sottolineatura è mia)

“Le azioni statunitensi sono crollate martedì, rinunciando ai primi guadagni e scendendo per il secondo giorno consecutivo gli investitori hanno analizzato nuovi dati economici alla ricerca di indizi sul ritmo dell'inasprimento della politica monetaria. "

No, il mercato non è caduto perché gli investitori stavano cercando indizi su qualsiasi cosa. In effetti, la maggior parte dei movimenti di mercato a breve termine sono rumorosi, spesso invertiti uno o due giorni dopo. Un periodo migliore a breve termine da tenere d'occhio è una settimana, perché la chiusura del mercato del fine settimana ha i commercianti giornalieri seduti sui loro contanti.

Invece, segui gli sviluppi economici, commerciali e finanziari senza cercare di legarli a una mossa del mercato azionario. Un approccio vantaggioso per collegare tutto insieme è l'analisi trimestrale. Perché aspettare tre mesi? Perché ogni trimestre contiene tutti i rapporti sugli utili (e le prospettive di gestione), seguiti dal rapporto di fine trimestre e dall'analisi dei gestori attivi. Inoltre, l'esame di una tendenza trimestre per trimestre elimina tutte le rotazioni intermedie che possono produrre più incertezza che comprensione.