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Con l'aumento dei segnali di rallentamento economico, i gestori di fondi di tutto il mondo stanno investendo in beni rifugio come la liquidità a livelli quasi record, suggerendo agli analisti della Bank of America che il mercato azionario potrebbe essere dovuto a molte più turbolenze, incluso un nuovo minimo e un forte rialzo del mercato ribassista nei prossimi mesi.
I gestori di fondi notano che la liquidità del mercato è "deteriorata in modo significativo" nell'ultimo mese, secondo ... [+]
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ESPERIENZA
Secondo l'ultimo sondaggio sui gestori di fondi della Bank of America, gli investitori detengono ora circa il 6.3% dei loro portafogli in contanti, il livello più alto dall'aprile 2001 poiché le preoccupazioni sui rischi per la stabilità finanziaria hanno raggiunto il livello più alto mai registrato.
Le preoccupazioni hanno pesato pesantemente sul mercato azionario nazionale, che ha iniziato a reagire maggiormente ai problemi finanziari globali, scrivono gli analisti mentre le aspettative di volatilità misurate dall'indice Vix sono aumentate al livello più alto in quasi quattro mesi.
Il sondaggio, composto da 371 relatori che gestiscono 1.1 trilioni di dollari, ha anche rilevato che la liquidità del mercato è "deteriorata in modo significativo" nell'ultimo mese, con le condizioni di valutazione dei gestori a livelli visti solo durante il crollo indotto dal Covid nell'aprile 2020 e la grande crisi finanziaria iniziata nel 2007.
In mezzo alla tendenza al ribasso praticamente universale, gli analisti della Bank of America prevedono che le azioni siano pronte per un "grande minimo" e un "grande rally" nella prima metà del prossimo anno, quando la maggior parte degli economisti ritiene che la Federal Reserve smetterà di aumentare i tassi di interesse mentre funzionerà per combattere l'inflazione.
Notano inoltre che le prospettive economiche degli investitori rimangono vicine alla massima tendenza al ribasso, con il 72% dei gestori di fondi che prevede che l'economia si indebolirà nei prossimi 12 mesi, appena al di sotto del livello record di luglio.
Sfondo chiave
Con l'inflazione prolungata che ha costretto le banche centrali ad aumentare i tassi di interesse in modo aggressivo quest'anno, le azioni hanno sofferto immensamente poiché gli investitori si preparano a quanto i rialzi potrebbero rallentare l'economia. Dopo un aumento del 27% nel 2021, l'S&P è crollato del 23% quest'anno e il Nasdaq, pesantemente tecnologico, è sceso del 33%. Entrambi gli indici colpire i minimi degli ultimi due anni la scorsa settimana e Morgan Stanley prevede che l'S&P alla fine raggiungerà un minimo di mercato ribassista compreso tra 3,000 e 3,400 punti, suggerendo che l'indice, che è già in calo del 21.5% quest'anno, potrebbe ancora precipitare di un altro 10% al 20% .
Fatto sorprendente
La quota di investitori che ritengono che l'economia si stia avvicinando alla fine dell'espansione, questo ciclo è sceso al 67% a settembre da quando ha raggiunto un picco post-pandemia dell'80% a giugno. Storicamente, un calo di questa portata ha coinciso con una recessione, osserva la Bank of America.
Letture consigliate
Fonte: https://www.forbes.com/sites/jonathanponciano/2022/10/18/stock-market-poised-for-big-low-and-big-rally-as-fund-managers-cash-out- problemi-di-stabilità-finanziaria/