La violenta inversione di tendenza del mercato azionario statunitense di questa settimana potrebbe aver lasciato gli investitori scossi, ma una fase di liquidazione che potrebbe finalmente essere in corso dovrà probabilmente "diventare più calda" prima che si esaurisca da sola, ha avvertito venerdì uno dei principali osservatori delle classifiche di Wall Street.
Una cosa notevole dell'oscillazione selvaggia di due giorni del mercato mercoledì e giovedì è che anche gli interni del mercato - indicatori che misurano le cose relative al numero di azioni in rialzo in un indice rispetto alle azioni in calo - sono stati colpiti, anche se tendono ad essere "meno volubili" rispetto ai prezzi, ha affermato Jeff deGraaf, fondatore di Renaissance Macro Research, in una nota del venerdì.
Il Dow Jones Industrial Average
DJIA,
è sceso di oltre 1,000 punti, o del 3.1% giovedì dopo un aumento di oltre 900 punti mercoledì, mentre il Nasdaq Composite
COMP,
è sceso del 5%, la peggiore performance giornaliera per entrambi gli indici dal 2020. L'S&P 500
SPX,
è sceso del 3.6% giovedì. Le azioni hanno chiuso in ribasso venerdì.
Questa settimana ha visto forti fattori interni poiché le azioni sono aumentate in rialzo dopo la riunione della Fed di mercoledì, mentre il selloff di giovedì è stato accompagnato da uno dei peggiori gruppi interni, con solo il 5% di Russell 3000
RU,
le azioni avanzano tra l'8% di volume in su, ha osservato. (vedi grafico sotto).
DeGraaf ha osservato che le oscillazioni consecutive degli interni sulla scala osservate questa settimana sono rare, con l'ultima che si è verificata vicino ai minimi COVID nelle azioni di marzo 2020. In effetti, gli investitori non avevano mai visto un'oscillazione degli interni così grave come Giovedì prima della crisi finanziaria del 2008-09 (vedi grafico sotto).
Macro ricerca rinascimentale
Ma prima che i discorsi sul minimo del COVID diventino troppo entusiasti degli aspiranti rialzisti, l'analista ha avvertito che il mercato potrebbe avere molta strada da fare prima che si esaurisca. Nel frattempo, il calo dell'S&P 500 al di sotto del minimo di mercoledì, nel frattempo, ha trasformato la richiesta di un rimbalzo del mercato azionario in "brindisi".
"Stiamo entrando in un ambiente di liquidazione, e mentre quelli spesso si esauriscono, diventano più caldi prima di loro", ha detto deGraaf.
Gli osservatori del mercato che dubitano che le azioni abbiano ancora toccato il fondo hanno anche notato la mancanza di un aumento convincente dell'indice di volatilità Cboe
VIX,
o VIX, una misura basata su opzioni della volatilità prevista a 30 giorni nell'S&P 500. I minimi di mercato si presentano spesso come il VIX, un proxy per nervosismo e picchi dei trader, ma l'aumento dell'indice questa settimana è stato relativamente contenuto.
Il VIX ha superato i 35 punti all'inizio dell'azione venerdì, al di sopra della sua media a lungo termine inferiore a 20, ma non è riuscito a superare il massimo della scorsa settimana sopra 36, tanto meno il massimo di marzo sopra 37.
"Ciò suggerisce che gli investitori ritengono che nei prossimi mesi potrebbe verificarsi un selloff ancora più profondo con la Fed che dovrebbe aumentare ancora una volta i tassi di interesse di 50 punti base alla riunione di giugno", ha affermato Robert Schein, chief investment officer di Blanke Schein Wealth Management, con sede a Palm Desert, California, con circa 500 milioni di dollari di asset in gestione.
"Se gli investitori credessero davvero che il minimo sia vicino, probabilmente vedremmo un VIX ancora più alto", ha detto, nei commenti inviati via email.
Fonte: https://www.marketwatch.com/story/stock-market-liquidation-environment-needs-to-get-hotter-before-it-burns-out-analyst-11651852101?siteid=yhoof2&yptr=yahoo