Gli "ultimi minimi" del mercato azionario sono ancora avanti poiché gli investitori non hanno ancora capitolato, afferma B. di A.

Azioni degli Stati Uniti radunato venerdì, con l'S&P 500
SPX,
+ 2.39%,
Dow Jones Industrial Average
DJIA,
+ 1.47%
e Nasdaq Composite
COMP,
+ 3.82%
chiudendo nettamente al rialzo. Tuttavia, tutti e tre i principali benchmark hanno registrato un'altra settimana di perdite, con il Dow che ha subito il suo settimo calo settimanale consecutivo per la sua serie di sconfitte più lunga dal luglio 2001, secondo Dow Jones Market Data. 

L'“esodo” è iniziato, ma solo tre dei 10 “indicatori di capitolazione” tracciati da B. di A. sono stati spuntati, secondo gli strateghi. Questi tre includono i livelli di liquidità e le aspettative degli investitori per il profitto e la crescita economica, mostra il rapporto.

Di seguito è riportato l'elenco di controllo per quegli indicatori, alcuni dei quali sono legati alle indagini sui gestori di fondi globali della banca. Mostra come il mercato odierno resista allo scoppio della bolla delle dot-com, alla crisi finanziaria globale, alla crisi del debito in Europa e al rapido e ripido calo scatenato dai timori legati al COVID-19 nel 2020.

Gli indicatori di capitolazione legati alle aspettative sui tassi di interesse, ai flussi azionari, alle allocazioni di titoli dei clienti privati ​​di Bank of America Corp. e alle allocazioni di asset in azioni e obbligazioni visti nelle indagini sui gestori di fondi di B. di A. non sono ancora stati verificati .

Le aspettative di taglio dei tassi sono sempre viste ai minimi del mercato ribassista, hanno affermato gli strateghi.

Gli investitori si aspettavano un aumento dei tassi di interesse, poiché la Federal Reserve ha segnalato che continuerà ad aumentare il tasso di riferimento per combattere l'inflazione elevata.

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Per ogni $ 100 di afflussi nelle ultime settimane, gli strateghi hanno visto "solo $ 4" di riscatti, secondo il rapporto. Ciò si confronta con più di $ 50 di deflussi per ogni $ 100 di afflussi nei mercati ribassisti del passato, hanno scritto gli strateghi.

Finora i rimborsi di azioni ammontano allo 0.2% degli asset in gestione, o AUM, mostra la loro nota. Gli strateghi hanno affermato che i deflussi erano circa dal tre al sei percento degli asset in gestione ai minimi precedenti.

Per soddisfare i criteri di capitolazione di B. di A., i gestori di fondi dovrebbero sottopesare i titoli, con minimi che richiedono un'allocazione da -20 a -30% in azioni e investitori che chiudono posizioni obbligazionarie sottoponderate, hanno affermato gli strateghi. Inoltre, i clienti privati ​​dell'unità di gestione patrimoniale e degli investimenti globali di Bank of America hanno ridotto le proprie allocazioni azionarie ad almeno il 56% rispetto ai precedenti minimi del mercato ribassista, hanno scritto nel rapporto.