Le ultime notizie sugli utili aziendali non stanno dando un impulso alle azioni, ma è ancora possibile trovare azioni che possono saltare in risposta ai rapporti sugli utili. Una strategia è quella di cercare titoli sconfitti in cui Wall Street è sempre più ottimista sui profitti.
Non è che i guadagni siano stati cattivi. Guadagno aggregato per azione del primo trimestre per il
Eppure la mossa media di quei titoli il giorno dopo i risultati è rimasta indietro di 500 punti percentuali rispetto all'S&P 0.19, secondo i dati di
Wells Fargo
.
Le aziende non sembrano ottenere credito per guadagnare più del previsto.
Ciò è in parte dovuto al fatto che le azioni sono già costose. L'S&P 500 viene scambiato a poco meno di 19 volte gli utili per azione aggregati previsti per le società indicizzate nel prossimo anno. Sembra alto, dato questo i rendimenti obbligazionari sono aumentati negli ultimi tempi, riducendo il valore attuale attualizzato degli utili futuri.
Gli strateghi di Truist hanno recentemente declassato i titoli in risposta a quei rendimenti più elevati. E gli strateghi a
Morgan Stanley
presuppongono un multiplo di 18 volte gli utili a termine nel fissare il loro obiettivo per il livello dell'S&P 500, il che implica che si aspettano che le valutazioni scendano.
Quando le azioni sono costose, stanno già riflettendo un ampio flusso di profitti in futuro, quindi le aziende devono superare le aspettative di utili con un margine ancora maggiore per far salire le loro azioni. Ciò non è avvenuto in modo coerente finora in questa stagione di rendicontazione degli utili.
I titoli da detenere prima dei rapporti sugli utili sono quelli che sono stati particolarmente colpiti, anche se le aspettative sui loro guadagni sono aumentate. Gli strateghi di Evercore hanno messo insieme un elenco di titoli che sono caduti molto più del calo di circa l'500% dell'S&P 8 da inizio anno, con aumenti delle aspettative di profitto di gran lunga superiori all'aumento del 2% dell'EPS aggregato previsto dagli analisti.
Le società sulla lista potrebbero essere mature per guadagni dopo utili perché mentre Wall Street ha disegnato grandi profitti, le loro azioni sono in ribasso, quindi i loro prezzi potrebbero non riflettere l'intero flusso di profitti futuri.
Ecco cinque titoli che corrispondono alla descrizione:
Nvidia
(ticker: NVDA) è uno dei peggiori risultati dell'S&P 500 quest'anno. Finora è sceso del 26% nel 2022, ma gli analisti hanno aumentato le loro stime per l'EPS per l'anno solare del 9.4% dalla fine di dicembre.
Il titolo Snowflake (SNOW) è sceso del 43% per l'anno, ma le sue stime di EPS per il 2022 sono più che raddoppiate.
Le azioni Advanced Micro Devices (AMD) sono scese del 35% per l'anno, ma le stime per il suo EPS 2022 sono aumentate del 20%.
Gruppo Zillow
(ZG) il titolo è sceso del 28% quest'anno, ma le aspettative per il suo EPS per il 2022 sono più che raddoppiate.
Società per piscine
(POOL) il titolo è sceso del 27% per l'anno, mentre le aspettative per il suo EPS per l'anno sono aumentate di quasi l'8%.
Potrebbe essere solo il momento di andare a pesca di fondo.
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