(Bloomberg) — Azioni e obbligazioni sono a rischio di ulteriori perdite quando i mercati asiatici apriranno lunedì a seguito di una stampa shock dell'inflazione statunitense che ha accumulato pressioni sulla Federal Reserve per intensificare la stretta monetaria.
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I futures sulle azioni indicano un calo in Giappone e Hong Kong dopo una perdita del 4.4% per l'indice MSCI AC World la scorsa settimana, la peggiore in un tale arco di tempo dal 2020.
Le obbligazioni potrebbero subire pressioni nella scia di un crollo dei Treasury che ha spinto il rendimento a due anni degli Stati Uniti al più alto degli ultimi 14 anni. I rendimenti dei Treasury a 30 anni sono ora inferiori a quelli dei titoli a cinque anni, indicando i timori che gli aggressivi rialzi dei tassi di interesse della Fed possano portare a un duro atterraggio economico.
Il dollaro è stato contrastato all'inizio delle contrattazioni dopo che l'indicatore del biglietto verde ha raggiunto il massimo di un mese sulla domanda di beni rifugio in mezzo al mix tossico di costi in aumento e crescita più lenta. Il petrolio, una delle materie prime che alimentano i guadagni di prezzo, rimane sopra i 120 dollari al barile.
I mercati dovranno anche fare i conti con le epidemie di Covid in Cina, dove Pechino e Shanghai hanno ripreso i test di massa dei virus. Il timore è che la strategia cinese Covid-zero porti a ripetuti blocchi che danneggiano sia la sua economia che le catene di approvvigionamento globali. Anche questi ultimi sono stati colpiti dalla guerra in Ucraina.
"Ad un certo punto le condizioni finanziarie si restringeranno abbastanza e/o la crescita si indebolirà abbastanza da consentire alla Fed di interrompere l'aumento", hanno scritto in una nota gli strateghi di Goldman Sachs Group Inc., tra cui Zach Pandl. "Ma sembriamo ancora lontani da quel punto, il che suggerisce rischi al rialzo per i rendimenti obbligazionari, la continua pressione sugli asset rischiosi e una probabile forza del dollaro USA per ora".
L'indice dei prezzi al consumo negli Stati Uniti è aumentato dell'8.6% a maggio rispetto all'anno precedente - un nuovo massimo di 40 anni - in un ampio progresso, aggiungendosi a una serie di dati preoccupanti sull'inflazione a livello globale. Molti investitori si aspettano aumenti dei tassi della Fed di mezzo punto questa settimana e di nuovo a luglio e settembre. Barclays Plc e Jefferies LLC hanno affermato che una mossa ancora più grande di 75 punti base è possibile durante la riunione di giugno.
Nessun giro regolare
La volatilità dei Treasury "non può essere nulla che una banca centrale accoglierebbe con favore", ha dichiarato a Bloomberg Television Sonal Desai, chief investment officer di Franklin Templeton. “Vedremo più o meno lo stesso. Non sarà una bella macinata liscia verso l'alto. La Fed dovrà fare di più".
Anche le valute asiatiche potrebbero essere sotto pressione a causa della forza del dollaro. Lo yen rimane in vista di un minimo di 24 anni contro il biglietto verde a causa del netto contrasto politico tra una Fed aggressiva e una Bank of Japan ancora accomodante. Gli alti funzionari giapponesi hanno lanciato un avvertimento intensificato venerdì sullo yen, cercando di mantenere un minimo sotto la valuta.
Lo scarso sentimento è stato evidente durante il fine settimana in un calo della criptovaluta che ha portato Bitcoin a un minimo di $ 26,877, il più debole da metà maggio.
In Australia i mercati finanziari sono chiusi per ferie.
Cosa guardare questa settimana:
Prima riunione ministeriale dell'OMC in quasi cinque anni. Fino al 15 giugno.
Luis De Guindos della BCE dovrebbe parlare lunedì.
PPI USA, martedì.
Dati chiave sull'attività economica cinese, operazioni di liquidità, struttura di prestito a medio termine, mercoledì.
Decisione sul tasso del FOMC, briefing del presidente Jerome Powell, inventari delle imprese statunitensi, produzione dell'impero, vendite al dettaglio, mercoledì.
Il presidente della BCE Christine Lagarde dovrebbe parlare mercoledì.
Decisione sul tasso della Banca d'Inghilterra, giovedì.
Inizio dell'edilizia abitativa negli Stati Uniti, richieste iniziali di disoccupazione, giovedì.
Decisione politica della Banca del Giappone, venerdì.
IPC dell'Eurozona, venerdì.
Indice principale del Conference Board degli Stati Uniti, produzione industriale, venerdì
Alcune delle principali mosse nei mercati:
Azioni
L'S&P 500 è sceso dell'2.9%
Il Nasdaq 100 è sceso del 3.6%
I futures Nikkei 225 perdono l'1.8%
I future sull'Hang Seng sono diminuiti dell'1.7%
Valute
L'indice Bloomberg Dollar Spot è salito dello 0.8%
L'euro era a $ 1.0516
Lo yen giapponese era a 134.37 per dollaro
Lo yuan offshore era a 6.7374 per dollaro
Legami
Materie prime
Il greggio West Texas Intermediate era di $ 120.67 al barile
L'oro era a $ 1,871.61 l'oncia
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/inflation-thunderbolt-primes-stocks-bonds-050656105.html