Le azioni statunitensi hanno chiuso venerdì per lo più in ribasso sui segnali che il mercato del lavoro statunitense è rimasto robusto a novembre nonostante gli aumenti dei tassi di interesse della Federal Reserve.
I dati rilasciati dal Dipartimento del lavoro hanno mostrato che l'economia statunitense ha aggiunto più posti di lavoro di quanto gli economisti si aspettassero, rafforzando la percezione che la Fed abbia ancora molta strada da fare prima che i suoi aumenti dei tassi producano l'effetto previsto di raffreddare il mercato del lavoro e con esso l'inflazione.
Come si negoziano le azioni
- Il Dow Jones Industrial Average
DJIA,
+ 0.10%
è salito di 34.87 punti, o dello 0.1%, per chiudere a 34,429.88. - L'S & P 500
SPX,
-0.12%
scivolato di 4.87 punti, o 0.1%, per finire a 4,071.70. - Il Nasdaq Composite
COMP,
+ 1.87%
è sceso di 20.95 punti, o dello 0.2%, per terminare a 11,461.50.
Tutti e tre i principali benchmark hanno registrato una seconda settimana consecutiva di guadagni, secondo Dow Jones Market Data. Le azioni sono aumentate mercoledì con il Dow che è salito di oltre 700 punti sulla scia delle osservazioni del presidente della Fed Jerome Powell sulla probabilità che la Fed scenderà a un aumento dei tassi di interesse di 50 punti base alla fine di questo mese.
Cosa ha guidato i mercati
Le azioni sono per lo più scese venerdì mentre gli investitori hanno digerito un rapporto sull'occupazione più forte del previsto, con l'S&P 500 che ha chiuso leggermente in ribasso ma comunque in rialzo per la settimana.
L'economia statunitense ha aggiunto 263,000 nuovi posti di lavoro a novembre, battendo le aspettative per 200,000 posti di lavoro, che sarebbe stato il numero mensile più basso da dicembre 2020. Anche la lettura del mese precedente è stata rivista al rialzo a 284,000.
"Il mercato sta resistendo meglio di quanto avrei pensato inizialmente" data la forza del rapporto sull'occupazione, ha dichiarato venerdì Scott Wren, stratega senior del mercato globale presso il Wells Fargo Investment Institute, in un'intervista telefonica. Ha detto che a volte "ciò che è buono per l'economia è un male per il mercato a causa delle implicazioni" per quanto aggressivamente la Fed può reagire al raffreddamento della domanda attraverso aumenti dei tassi di interesse.
Il calo del mercato di venerdì riflette le preoccupazioni che un forte rapporto sull'occupazione significhi che l'inflazione potrebbe rimanere elevata più a lungo e che il tasso terminale della Fed potrebbe finire più alto del previsto, ha affermato Wren.
Le azioni sono scese con l'aumento dei rendimenti dei Treasury a breve termine. Il tasso sulla nota del Tesoro a due anni
TMUBMUSD 02Y,
venerdì è salito di 2.4 punti base al 4.278%, mentre i rendimenti dei Treasury a 10 anni
TMUBMUSD 10Y,
è sceso di 2.3 punti base al 3.502%, secondo Dow Jones Market Data.
Tuttavia, Wren ha affermato di anticipare che la Fed ridurrà l'entità del suo prossimo aumento dei tassi alla riunione politica di questo mese a 50 punti base, passando da una serie di aumenti dei tassi enormi di 75 punti base mentre combatte l'inflazione elevata.
"Il desiderio della Fed di rallentare i suoi rialzi dei tassi, ma poi di mantenere i tassi alti/restrittivi per un po' per lasciare che la politica 'marini' attraverso il sistema ci sembra un percorso molto prudente", ha scritto Rick Rieder, chief investment officer di BlackRock reddito fisso globale e capo del team di investimento di allocazione globale dell'azienda, nei commenti via e-mail venerdì.
I future sui fondi federali, che consentono ai trader di piazzare scommesse sul percorso della politica della Federal Reserve, vedono il tasso sui fondi federali raggiungere un picco del 5.25% l'anno prossimo, secondo il Lo strumento FedWatch di CME. Il presidente della Fed di St. Louis, Jim Bullard, ha indicato in un grafico il mese scorso che il tasso sui fondi federali, che è il tasso ufficiale di riferimento della banca centrale, potrebbe essere necessario aumentare fino al 7%.
“Il rapporto sui posti di lavoro più forte del previsto di venerdì offre alla Federal Reserve ulteriori motivi per continuare ad aumentare i tassi di interesse e mantenere una politica monetaria più restrittiva più a lungo, almeno fino a quando il mercato del lavoro non inizierà a indebolirsi, il che è un segnale che il mercato non vuole sentire in questo momento", ha affermato Robert Schein, chief investment officer di Blanke Schein Wealth Management, nei commenti inviati tramite e-mail.
Tuttavia, alcuni strateghi di mercato vedono un lato positivo.
"Il rapporto è uno sviluppo positivo per l'economia e aiuta a sostenere la tesi secondo cui la Fed potrebbe essere in grado di ottenere un atterraggio morbido nell'economia, un risultato contrario alle previsioni fatte da alcune delle più grandi banche della nazione negli ultimi mesi", ha affermato Peter Essele, responsabile della gestione del portafoglio presso Commonwealth Financial Network, nei commenti via e-mail.
Il tasso di disoccupazione è rimasto invariato al 3.7% a novembre, mentre la crescita dei salari è accelerata nell'ultimo anno al 5.1%, secondo il rapporto di venerdì del Bureau of Labor Statistics degli Stati Uniti.
"Il mercato del lavoro che rimane caldo continua a giustificare ciò che sta facendo la Fed", ha affermato venerdì Nicole Webb, consulente finanziario di Wealth Enhancement Group, in un'intervista telefonica. "Non credo che cambi rotta rispetto all'aspettativa di 50 punti base a dicembre", ha detto, "ma abbiamo davvero iniziato a chiederci quanto deve arrivare il tasso terminale, per avere la distruzione della domanda che porta l'inflazione fino al 2%”.
Sebbene venerdì il mercato azionario abbia chiuso per lo più in ribasso, tutti e tre i principali benchmark hanno registrato guadagni settimanali. L'S&P 500 è salito dell'1.1% durante la settimana, mentre il Nasdaq Composite ad alto contenuto tecnologico ha guadagnato il 2.1% e il Dow Jones Industrial Average ha aggiunto lo 0.2%, secondo Dow Jones Market Data.
Scorte a fuoco
- UiPath Inc.
SENTIERO,
+ 12.46%
le azioni sono aumentate del 12.5% dopo che i risultati trimestrali e le prospettive del fornitore di "robot software" hanno superato le stime di Wall Street. - Azioni di Cracker Barrel Old Country Store Inc.
CBRL,
-12.94%
burattato 12.9% dopo la catena di ristoranti casalinghi con negozi al dettaglio all'interno delle aspettative di profitto del primo trimestre fiscale mancate. - PayPal Holding Inc.
PYPL,
-4.93%
le azioni sono scese del 4.9%, rendendola una delle peggiori performance dell'S&P 500.
—Steve Goldstein ha contribuito a questo articolo.
Fonte: https://www.marketwatch.com/story/us-stock-futures-steady-ahead-of-key-jobs-report-11669977480?siteid=yhoof2&yptr=yahoo