(Bloomberg) - Le azioni globali sono state in arretrato venerdì, stabilizzandosi dopo i recenti forti guadagni mentre i trader attendevano il rapporto mensile sui posti di lavoro negli Stati Uniti per indizi sui prossimi passi politici della Federal Reserve.
I più letti da Bloomberg
L'indice europeo Stoxx 600 è sceso dopo due giorni di guadagni che l'hanno messo sulla buona strada per una serie di rialzi di sette settimane. Anche i contratti future su S&P 500 e Nasdaq 100 sono scivolati, sebbene entrambi gli indici sottostanti siano pronti per una seconda settimana di guadagni.
Le azioni hanno ricevuto una spinta questa settimana da un indebolimento della rigorosa posizione Covid zero della Cina e dai segnali del presidente della Fed Jerome Powell di un rallentamento del ritmo degli aumenti dei tassi. Le scommesse su dove il tasso della banca centrale degli Stati Uniti raggiungerà il picco sono ora scese sotto il 4.9%, secondo i mercati degli swap. L'attuale benchmark si trova in un intervallo compreso tra il 3.75% e il 4%.
Tuttavia, molti economisti ritengono che il rapporto sull'occupazione di venerdì potrebbe non essere all'altezza del punto di svolta che i funzionari della Fed cercano nella loro battaglia per contrastare l'inflazione. La proiezione mediana in un sondaggio di Bloomberg prevede che i libri paga aumenteranno di 200,000 a novembre, raffreddandosi solo leggermente rispetto al mese precedente.
Altri indicano segnali secondo cui i forti rialzi dei tassi spingeranno più economie verso la recessione.
"Il consenso è che la recessione sta arrivando, ma le azioni non possono toccare il fondo prima che inizi, l'inflazione non scenderà rapidamente, quindi le banche centrali non possono battere ciglio, la riapertura della Cina sarà un processo complicato e l'Europa rimane complicata", ha scritto lo stratega di Barclays Plc Emmanuel Cau in una nota.
I timori di recessione sono diventati più pronunciati dopo che i dati di giovedì hanno mostrato che l'attività delle fabbriche di novembre è diminuita in una serie di paesi, con la produzione americana in contrazione per la prima volta da maggio 2020.
Ci sono anche segnali di pressione sugli utili aziendali, con il produttore di software Salesforce Inc. l'ultimo ad avvertire del rallentamento delle vendite, mentre le aziende, da Amazon.com a Ford Motor Co., hanno annunciato decine di migliaia di tagli di posti di lavoro. I produttori di chip, tra cui Nvidia Corp., sono scesi di oltre lo 0.5% nel trading pre-mercato negli Stati Uniti.
Gli strateghi di Bank of America Corp. hanno evidenziato il raffreddamento del mercato del lavoro come una delle ragioni per preferire le obbligazioni alle azioni. Si uniscono a un coro di orsi tra cui JPMorgan Chase & Co. e Goldman Sachs Group Inc. che avvertono di un calo delle azioni all'inizio del prossimo anno in mezzo allo spettro di una recessione economica.
"Stiamo vendendo rally del rischio da qui", hanno detto gli strateghi di BofA, avvertendo che la disoccupazione sostituirà l'inflazione come principale preoccupazione nel 2023.
Le scommesse sull'aumento dei tassi in calo hanno spinto il dollaro verso il basso, alimentando un rimbalzo delle valute del G-10 a basso rendimento come lo yen e l'euro. Il biglietto verde è scivolato per il quarto giorno consecutivo contro un paniere di valute, mentre i rendimenti dei Treasury decennali si sono mantenuti appena al di sotto dei minimi di 2 mesi e mezzo.
In precedenza, un indicatore delle azioni asiatiche è sceso per la prima volta in quattro giorni, guidato dal Giappone, dove il rally di cinque giorni dello yen ha aumentato la pressione al ribasso sulle azioni.
Gli investitori stanno aspettando la convention annuale di inizio dicembre del massimo organo decisionale del Partito Comunista Cinese, che dovrebbe segnalare un approccio pragmatico ai controlli Covid, sottolineando al contempo la necessità di stimolare la crescita economica.
Altrove, il rand sudafricano è rimbalzato, compensando parte del calo del 2.6% di giovedì. Il rand ha contrastato la ripresa di questa settimana nelle valute dei mercati emergenti a causa delle turbolenze politiche intorno al presidente Cyril Ramaphosa.
Il petrolio è scivolato ma si è diretto verso il suo più grande guadagno settimanale in quasi due mesi, beneficiando dell'allentamento dei freni cinesi, delle richieste dell'amministrazione Biden di interrompere le vendite dalle riserve strategiche statunitensi e della decisione di un gruppo di produttori dell'OPEC di tagliare l'offerta di greggio al massimo dal 2020.
Eventi chiave di questa settimana:
Alcune delle principali mosse nei mercati:
Azioni
Lo Stoxx Europe 600 è sceso dell'0.2% alle 9:40 ora di Londra
I futures sull'S&P 500 sono stati poco cambiati
I future sul Nasdaq 100 sono scesi dell'0.2%
I futures sul Dow Jones Industrial Average sono scesi dello 0.1%
L'indice MSCI Asia Pacific è sceso dello 0.4%
L'indice MSCI Emerging Markets è sceso dello 0.3%
Valute
L'indice Bloomberg Dollar Spot è sceso dello 0.2%
L'euro è stato poco cambiato a $ 1.0524
Lo yen giapponese è salito dello 1.1% a 133.80 per dollaro
Lo yuan offshore è aumentato dello 0.3% a 7.0187 per dollaro
La sterlina britannica è salita dello 0.2% a $ 1.2267
Cryptovalute
Bitcoin è salito dell'0.3% a $ 16,978.9
Ether è salito dello 0.2% a $ 1,279.27
Legami
Il rendimento dei Treasury a 10 anni è salito di due punti base all'3.52%
Il rendimento a 10 anni della Germania è sceso di tre punti base al 1.78%
Il rendimento a 10 anni della Gran Bretagna è sceso di quattro punti base all'3.06%
Materie prime
Questa storia è stata prodotta con l'assistenza di Bloomberg Automation.
–Con l'assistenza di Rob Verdonck.
I più letti da Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/asia-stocks-set-mixed-open-232211510.html