Le azioni hanno subito una serie di sconfitte di 5 giorni dopo che la Fed ha aumentato i tassi di più dal 1994

Le azioni statunitensi sono aumentate mercoledì pomeriggio poiché gli investitori hanno considerato il L'ultima decisione di politica monetaria della Federal Reserve. In questo, la banca centrale ha aumentato i tassi di interesse di 75 punti base, o il massimo dal 1994, e ha suggerito che una mossa simile potrebbe aver luogo il mese prossimo.

L'S&P 500 è balzato di circa l'1.5% in base al mercato chiudendo una serie di sconfitte di cinque giorni e chiudendo a 3,789.91. Il Nasdaq Composite è salito del 2.5% per chiudere a 11,099.15 e il Dow ha aggiunto circa 300 punti, ovvero l'1% per una chiusura di 30,668.27.

I rendimenti dei Treasury si sono mantenuti al ribasso e il rendimento di riferimento a 10 anni è tornato da un massimo di oltre dieci anni per mantenersi appena sopra il 3.4%. Anche il rendimento a due anni sensibile alla politica monetaria si è ritirato dal massimo degli ultimi 15 anni. Prezzi dei bitcoin (BTC-USD) è rimasto in rosso dopo essere sceso a un nuovo minimo di dicembre 2020 di poco più di $ 20,000 all'inizio della giornata.

La Federal Reserve ha deciso di aumentare i tassi di interesse di 75 punti base a giugno, dopo un aumento dei tassi di 50 punti base a maggio. Durante una conferenza stampa mercoledì pomeriggio, il presidente della Fed Jerome Powell ha anche affermato che un aumento del tasso di 50 o 75 punti base "sembra molto probabile" per la prossima riunione della Fed a luglio, e così facendo ha suggerito un aumento ancora più ampio del tasso di interesse di una percentuale intera punto era improbabile nel breve termine.

Gli investitori avevano iniziato a valutare una maggiore probabilità di un aumento del tasso di 75 punti base negli ultimi giorni, dopo che nuovi dati economici avevano suggerito che i precedenti movimenti più misurati della Fed sui tassi avevano finora fatto poco per affrontare l'inflazione. I prezzi al consumo sono saliti inaspettatamente per fissare a fresco di 40 anni a maggio. E altri dati recenti hanno mostrato l'inflazione dei consumatori le aspettative a breve termine sono salite ai massimi quasi o storici.

Anche la Fed ha aumentato il suo previsione di inflazione per l'anno in corso. Il membro mediano del Federal Open Market Committee vede le spese per consumi personali fondamentali (PCE), l'indicatore preferito dalla Fed dell'inflazione sottostante, in aumento del 4.3% nel 2022. Ciò rispetto a una stima del 4.1% a marzo, l'ultima volta che la Fed ha fornito un aggiornamento insieme di proiezioni. Per il 2023, la Fed prevede un aumento del PCE core del 2.7% prima di rallentare al 2.3% nel 2024.

La storia continua

Allo stesso tempo, tuttavia, le ipotesi della Fed sul PIL e sulla disoccupazione statunitensi sono peggiorate questo mese rispetto a marzo. Il membro mediano del FOMC vede ora un aumento del PIL reale dell'1.7% quest'anno e nel 2023, in netto calo rispetto alla precedente stima mediana rispettivamente del 2.8% e del 2.2%. La Fed vede anche il tasso di disoccupazione salire al 3.7% entro la fine di quest'anno, invece di tornare al minimo pluridecennale pre-pandemia del 3.5% come la Fed aveva previsto a marzo.

E andando verso la decisione di mercoledì, alcuni esperti erano stati meno favorevoli a un aumento di 75 punti base e avevano messo in dubbio se alla fine sarebbe stato un netto positivo per l'economia. Anche la decisione sui tassi della Fed non è stata unanime, con il presidente della Fed di Kansas City che ha dissentito e ha optato invece per un aumento del tasso di 50 punti base.

Secondo alcuni strateghi prima della decisione di mercoledì, il rischio di un'eccessiva stretta della Fed o di un aumento dei tassi di interesse più rapidamente di quanto i mercati e l'economia possano adeguarsi, potrebbe in definitiva fare più danni che benefici. Nella sua conferenza stampa, Powell ha anche suggerito di riconoscere questo atto di equilibrio, osservando: "C'è sempre il rischio di andare troppo lontano o non abbastanza", aggiungendo che il mancato ripristino della stabilità dei prezzi sarebbe "l'errore peggiore che potremmo fare". E l'economia ha già mostrato segni di ammorbidimento: lo ha mostrato un nuovo rapporto proprio mercoledì mattina Le vendite al dettaglio negli Stati Uniti sono diminuite inaspettatamente a maggio, poiché l'aumento dei prezzi del gas ha spinto i consumatori a ritirare la spesa in altre aree.

"La nostra obiezione a questa azione più aggressiva è che non è necessaria, perché le forze che hanno guidato i recenti numeri di inflazione stanno già svanendo", ha scritto Ian Shepherdson, capo economista per Pantheon Macroeconomics, in una nota mercoledì prima del rilascio della decisione della Fed "I guadagni salariali più lenti, insieme al rollover nel mercato immobiliare, deprimeranno la crescita degli affitti, mentre è probabile che le tariffe delle compagnie aeree diminuiscano durante l'estate sulla scia del calo dei prezzi del carburante degli aerei e i prezzi dei veicoli diminuiranno con l'aumento delle scorte".

"La correzione dell'inflazione non sarà più efficace se la Fed aumenta di 75 pb [punti base] oggi o il mese prossimo, anziché di 25 pb, e il danno arrecato alla ricchezza del settore privato potrebbe inavvertitamente innescare una flessione che altrimenti verrebbe scongiurata", ha aggiunto Shepherdson . “Meno non è sempre di più, ma a volte è abbastanza”.

In movimento

• Boeing (BA) azioni aggiunte ai guadagni di martedì dopo il la società ha detto di aver consegnato un totale di 35 aerei a maggio, più che raddoppiando il conteggio dello scorso anno di 17. La maggior parte di questi erano per il suo redditizio jet 737 Max. Separatamente, il Seattle Times, citando un funzionario della Federal Aviation Administration, segnalati Boeing potrebbe riprendere le consegne del 787 Dreamliner nelle prossime settimane.

• Revlon (REV) le azioni sono aumentate bruscamente per il secondo giorno consecutivo, guadagnando il 17% intraday per costruire sul guadagno di quasi il 60% di martedì. Il titolo ha registrato il suo più grande calo di un giorno mai registrato la scorsa settimana, scendendo di oltre il 50% in un solo giorno, dopo che la società di cosmetici si stava preparando a dichiarare bancarotta ai sensi del Capitolo 11.

• Baidu (BIDU) le azioni sono aumentate dopo Reuters ha riferito il gigante cinese di Internet è in trattative per vendere la sua quota di maggioranza nel business dello streaming iQiyi. Secondo quanto riferito, l'accordo potrebbe valutare l'azienda di circa $ 7 miliardi.

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Emily McCormick è una giornalista di Yahoo Finance. Seguirla su Twitter.

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