Sopravvivere alla Fed è facile come uno, due, tre

Tanto per cominciare, non sperare. Il tasso sui Fed Funds sta salendo, probabilmente di un altro 0.75%, portando i tassi sui prestiti a breve termine negli Stati Uniti al 3.25%, livelli che non si vedevano dal 2008. Le speranze di un aumento minore sono andate nel dimenticatoio dopo quello rapporto sull'inflazione.

Quindi, non concentrarti sull'aumento della tariffa principale. L'aumento dei tassi a breve termine non significa che tutto è perduto per l'economia o per le azioni. I tassi a lungo termine contano di più. Invece del tasso dei Fed Funds, concentrati sui movimenti delle aspettative di inflazione e dei rendimenti obbligazionari a più lungo termine, come i Treasury statunitensi a 5 e 10 anni. Ciò può dare agli investitori un'idea di cosa faranno i tassi di interesse reali. I tassi reali sono, essenzialmente, il tasso di interesse pagato meno l'inflazione.

I tassi di interesse reali più elevati sono davvero ciò che rallenta l'economia e deprime le valutazioni delle azioni. In questo momento, le aspettative di inflazione sono di circa il 2.4% all'anno e il rendimento dei Treasury USA a 10 anni è di circa il 3.5%. Ciò produce una proxy del tasso reale di circa l'1%, in aumento di circa 2 punti percentuali finora nel 2022. Se il calcolo non cambia nei giorni o nelle settimane successive alla Fed, è un segno che gli investitori hanno una certa fiducia che la Fed abbia il controllo del situazione.

Terzo, non diventare avido. La Fed potrebbe non fare le cose esattamente bene. La banca centrale sta alzando i tassi mentre

FedEx

(FDX), per esempio, avverte di un rallentamento globale. I motivi di cautela abbondano. John Roque di 22V Research ha sottolineato che l'S&P 500 è stato al di sotto della sua media mobile di 200 giorni per 112 giorni consecutivi. Una tendenza del genere in genere significa che il mercato è diretto verso minimi e massimi inferiori mentre rimbalza.

Rimanere prudenti con un po' di soldi in disparte è probabilmente prudente.

—Al Radice

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Il prossimo aumento dei tassi della Fed sarà più difficile dei precedenti aumenti

I prossimi passi di Jerome Powell sulla politica di restrizione monetaria della Federal Reserve sarà più difficile, poiché l'economia sta iniziando a mostrare l'impatto degli aumenti dei tassi della banca centrale per frenare la domanda dei consumatori e frenare l'inflazione. La Fed annuncerà la sua decisione di politica monetaria mercoledì.

• La produzione sta rallentando e le vendite al dettaglio si stanno ammorbidendo tra alti tassi di inflazione, mentre il mercato del lavoro rimane teso quasi come sempre. Le nuove richieste di sussidio di disoccupazione sono diminuite per la quinta settimana consecutiva e il tasso di disoccupazione assicurato è sceso al di sotto dell'1%.

• Powell ha sottolineato per settimane che la Fed sa che le sue azioni lo faranno innescare una dolorosa ricaduta. Ma afferma anche che non frenare l'inflazione ora causerà solo più dolore in futuro e la Fed non sarà dissuasa dal suo obiettivo di riportare l'inflazione al 2%.

• I Indice ICE del dollaro USA, che misura il dollaro rispetto a un paniere di altre valute, è in crescita del 14% nel 2022, sulla buona strada per il suo anno migliore dall'inizio dell'indice nel 1985. L'euro, lo yen giapponese e la sterlina britannica, nonché le valute dei mercati emergenti come il fiorino ungherese, stanno subendo dei colpi.

• L'Unione Europea ha raccomandato di sospendere 7.5 miliardi di euro di finanziamenti per l'Ungheria, ovvero circa il 5% del suo prodotto interno lordo 2022, a causa della corruzione, la prima istanza del genere da parte del blocco con una nuova sanzione. I membri dell'UE hanno tre mesi per decidere, Ha riferito Reuters.

Qual è il prossimo: Non c'è nulla che richieda ai funzionari della Fed di prestare attenzione all'impatto economico del loro inasprimento, ha affermato Tim Quinlan, un economista senior con

Wells Fargo
.
Ma seguirlo mentre la disoccupazione aumenta, le piccole imprese chiudono e i contratti economici saranno un vero test per la determinazione della Fed.

-Megan Cassella e Janet H. Cho

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Biden dichiara il disastro per Porto Rico a causa dell'uragano Fiona

Uragano Fiona ha colpito Porto Rico domenica, e i meteorologi hanno avvertito di aspettarsi livelli "storici" di pioggia insieme a smottamenti. La tempesta, che ha provocato venti massimi sostenuti di 85 mph all'approdo, ha lasciato l'isola in un blackout.

• Presidente Joe Biden dichiarata emergenza catastrofe federale, ordinando assistenza all'isola. Fiona ha colpito Porto Rico pochi giorni prima del quinto anniversario dello sciopero dell'uragano Maria, che ha causato la morte di 3,000 persone e ha spazzato via la rete elettrica.

• Fiona è la stagione degli uragani atlantici sesta tempesta denominata. Secondo il National Weather Service, dovrebbe seguire le tracce lontano dagli Stati Uniti continentali e lontano dalla costa del Golfo, dove gli impianti gestiscono quasi la metà della raffinazione del petrolio degli Stati Uniti e più della metà del trattamento del gas naturale.

• I prezzi della benzina sono scesi del 6% da un mese fa, a una media di $ 3.678 al gallone a livello nazionale per regolare, ha affermato AAA. Un gruppo di legislatori democratici venerdì ha chiesto a Biden di farlo continuare a rilasciare olio dalle Strategic Petroleum Reserves, un'azione volta ad abbassare i prezzi del petrolio e della benzina, CNN segnalati.

• Biden's valutazione di approvazione del lavoro è salito al 45%, il punto più alto da ottobre, settimane prima delle elezioni di medio termine. La quota di elettori registrati che approvano le prestazioni lavorative di Biden è aumentata di 3 punti percentuali rispetto ad agosto, secondo un sondaggio di NBC News.

Qual è il prossimo: Il National Weather Service ha affermato che è stato l'inizio più lento in 30 anni per la stagione degli uragani atlantici, che va da giugno a novembre. I meteorologi prevedono fino a 21 tempeste, 10 delle quali raggiungeranno lo stato di uragano, con venti massimi sostenuti di 74 mph.

-Lisa Moyer

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I rivenditori di beni sentono gli effetti del rallentamento delle vendite di case

Il rallentamento nell'acquisto di case è pesare sulle vendite nei negozi di mobili, elettronica ed elettrodomestici che dipendono dalla domanda di alloggi. Le vendite dei rivenditori di mobili e arredamento per la casa sono diminuite dell'1.6% ad agosto rispetto allo scorso anno, mentre le vendite dei rivenditori di elettronica ed elettrodomestici sono diminuite del 5.7%, ha affermato il Dipartimento del Commercio.

• Allo stesso tempo, i prezzi degli arredi per la casa come mobili, biancheria da letto, tende e tappeti sono aumentati dell'1.1% ad agosto da luglio e sono stati 10.6% in più rispetto allo scorso anno, ha affermato il Dipartimento del Lavoro. I prezzi degli elettrodomestici sono diminuiti in agosto da luglio del massimo in quasi due anni.

• Jared Simon, proprietario della Simon Furniture, Mattresses & Appliances con sede nel Massachusetts, ha detto al Wall Street Journal che il loro inventario è in crescita del 55% rispetto a prima della pandemia. I produttori di elettrodomestici offrono sconti agli acquirenti che acquistano un intero pacchetto, ad esempio per la ristrutturazione di una cucina, qualcosa che Simon ha detto di non vedere dal 2019.

• La National Association of Realtors stima che il settore immobiliare e la relativa spesa dei consumatori rappresenta il 17% della produzione economica, comprese le spese per la ristrutturazione della casa, la cura del prato, i mobili, il trasloco e la costruzione di nuove case.

• 
  
  RH
  ,
  precedentemente Restoration Hardware, prevede un calo dei ricavi netti dal 15% al ​​18% nel trimestre terminato il 29 ottobre, in parte a causa del confronto con I record del 2021. Le azioni di RH sono scese del 51% quest'anno e le azioni di

  
  
  Wayfair
  
  ed

  
  
  Williams-Sonoma
  
  sono in calo rispettivamente dello 76% e dello 20%.

Qual è il prossimo: La National Association of Home Builders pubblica il suo indice immobiliare di settembre stamattina. È caduto ogni mese quest'anno e ad agosto ha violato la misura di pareggio di 50 per la prima volta da maggio 2020.

-Janet H. Cho

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GE HealthCare si prepara per lo spinoff di gennaio 2023

GE HealthCare, da cui partirà lo spin off

general Electric

a gennaio 2023, mira a offrire agli operatori sanitari nuove soluzioni per migliorare i risultati sanitari, attraverso quattro aree: Imaging, che include scanner per risonanza magnetica, TC e PET; imaging a ultrasuoni, servizi di assistenza ai pazienti; e diagnostica farmaceutica.

• L'immagine è il segmento più grande, generando nel 2021 un fatturato di circa $ 10 miliardi. Le vendite di ultrasuoni e assistenza ai pazienti sono state di circa 3 miliardi di dollari ciascuna nel 2021 e la diagnostica farmaceutica ha generato circa 2 miliardi di dollari. GE Healthcare mira a una crescita delle vendite di circa il 5% e margini di profitto operativi negli "adolescenti".

• L'immagine è drammatica migliorando la funzionalità della sua base installata di macchine per la risonanza magnetica, che costano milioni di dollari, per circa $ 300,000 a pezzo. GE ha sviluppato un software avanzato per ridurre tutto il rumore associato alla generazione di una scansione MR, ottenendo immagini più veloci e accurate.

• Peter Arduini, CEO di GE HealthCare detto Barron l'obiettivo è espandersi dove e come vengono utilizzati gli strumenti GE, "per iniziare a spaziare fuori dal nostro spazio in modo da poter effettivamente tenere un piede in ciò in cui siamo veramente bravi, ma entrare in qualcosa di nuovo".

Qual è il prossimo: È troppo presto per dire se gli investitori tradizionali di GE continueranno a detenere le azioni di GE Healthcare quando lo spin-off avverrà a gennaio. Bill Nygren, partner di Oakmark Funds e chief investment officer delle azioni statunitensi, il cui fondo Oakmark Select detiene azioni GE, ha dichiarato: "Valutalo quando arriva".

-Al Root e Janet H. Cho

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MarketWatch vuole ascoltarti

Ho presentato le mie tasse in ritardo durante la pandemia. Posso usufruire della nuova esenzione dalla sanzione IRS?

Un corrispondente di MarketWatch risponderà presto a questa domanda. Nel frattempo, invia tutte le domande a cui vorresti una risposta [email protected].

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In arrivo questa settimana: Sentire da Carl Icahn al Best New Ideas in Money Festival il 21 e 22 settembre a New York. Il leggendario trader rivelerà il suo punto di vista su quest'anno giro selvaggio del mercato. Iscriviti qui.

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—Newsletter a cura di Liz Moyer, Brian Swint e Joe Woelfel