(Bloomberg) - Nelle ore precedenti al crollo della Silicon Valley Bank, una serie di startup ha cercato di ritirare i propri soldi. Quelli che non potevano ricorrere a un'ultima opzione: parcheggiarlo in fondi del mercato monetario di terze parti offerti tramite il prestatore.
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Per tutto il fine settimana, lobbisti e avvocati hanno risposto alle frenetiche domande delle società di capitali di rischio mentre attendevano indicazioni dalla Federal Deposit Insurance Corp. sul destino dei miliardi di dollari in quei fondi, secondo persone che hanno familiarità con quelle conversazioni.
Mentre i regolatori statunitensi hanno annunciato domenica scorsa che i depositanti avrebbero recuperato tutti i loro soldi, è rimasta una domanda chiave senza risposta: quando i clienti SVB sarebbero stati in grado di recuperare il denaro detenuto nei fondi del mercato monetario gestiti da BlackRock Inc., Morgan Stanley e Western Asset Gestione.
Il rappresentante degli Stati Uniti Zoe Lofgren, un democratico della California, ha dichiarato a Bloomberg che rimangono molte domande senza risposta sui cosiddetti account sweep e se i clienti saranno in grado di accedervi.
"C'è molto interesse", ha detto. “Non sono depositanti, ma la banca è l'istituto finanziario registrato. E come saranno trattati quelli? Questo è un problema a cui le persone vogliono una risposta. E non abbiamo ancora una risposta”.
BlackRock ha rifiutato di commentare e Morgan Stanley non ha avuto commenti immediati, mentre Franklin Resources Inc., la società madre di Western Asset Management, non ha risposto ai messaggi inviati al di fuori del normale orario lavorativo. La FDIC inoltre non ha risposto a molteplici richieste di commento.
'Sempre coperto'
I fondi del mercato monetario hanno consentito alle aziende che avevano depositi presso la Silicon Valley Bank di accumulare denaro in modo sicuro generando un certo interesse. Il programma SVB Cash Sweep dell'istituto di credito ha spostato automaticamente il denaro in eccesso dei clienti nei fondi dei partner. Il programma è stato commercializzato ai clienti come un modo per loro di "avere sempre accesso ai fondi investiti, quindi sei sempre coperto".
La società madre della Silicon Valley Bank, SVB Financial Group, ha affermato nel suo rapporto annuale più recente che i clienti stavano spostando più denaro fuori bilancio verso prodotti come i fondi del mercato monetario esterno nella seconda metà dello scorso anno.
Alla fine di dicembre, SVB ha dichiarato che $ 64 miliardi di liquidità dei clienti erano parcheggiati in fondi del mercato monetario e $ 89 miliardi in fondi di investimento gestiti dai clienti, inclusi fondi del mercato monetario di terze parti. Offrendo fondi BlackRock nel suo programma di cash sweep, l'istituto di credito ha guadagnato circa $ 101 milioni in compartecipazione alle commissioni e relative entrate per il 2022.
I fondi sono stati visti come rifugi sicuri quando si è sparsa la voce che le finanze di SVB stavano peggiorando. Gli investitori hanno cercato di ritirare 42 miliardi di dollari giovedì, in una delle più grandi corse bancarie della storia. Quando i gestori delle relazioni bancarie non hanno risposto alle chiamate e i trasferimenti si sono bloccati, alcuni clienti hanno preso la decisione improvvisa di scaricare denaro nei fondi del mercato monetario che la banca ha offerto ai suoi depositanti.
I clienti SVB dovrebbero mantenere la proprietà delle attività del mercato monetario, anche se i tempi della loro disponibilità sono incerti, ha affermato sabato lo studio legale Cooley in una nota. Un altro studio legale ha fatto eco a quel consiglio, con un avvertimento.
"Se questi fondi comuni di investimento del mercato monetario sono detenuti presso un istituto finanziario di terze parti, come BlackRock o Morgan Stanley, non dovrebbero essere soggetti all'amministrazione controllata", ha affermato Wilson Sonsini Goodrich & Rosati in una nota ai clienti. "Tuttavia, potrebbe essere necessario del tempo prima che sia possibile accedere a questi fondi".
–Con l'assistenza di Billy House e Katanga Johnson.
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/svb-clients-limbo-seeking-refuge-031115362.html