I timori di contagio finanziario SVB diventano globali

Notizie chiave

Le azioni asiatiche hanno frenato l'entusiasmo di ieri, spinte dalle politiche positive della Cina a seguito del Congresso nazionale del popolo, mentre il crollo di SVB ha schiacciato il sentimento degli investitori asiatici sui timori di contagio finanziario.

Non riesco a ricordare un giorno con rapporti di avanzamento/ribasso così bassi con il Topix giapponese che ha registrato solo 66 progressi contro 2,082 in calo, l'Hang Seng Composite che ha chiuso con 73 progressi contro 439 in calo, il Kospi della Corea del Sud con 37 progressi contro 769 in calo e la Thailandia con 295 avanzati contro 1,664 in declino. Hong Kong era molto più fuori strada rispetto alla Cina continentale poiché gli investitori stranieri hanno dato di matto mentre gli investitori continentali erano molto meno preoccupati. L'Asia Dollar Index e il renminbi cinese CNY sono scesi del -0.29% e del -0.42%.

La vendita di sottomarini nucleari australiani da parte di Stati Uniti e Regno Unito per 245 miliardi di dollari non è sembrata un fattore, nonostante la realtà della proliferazione nucleare regionale. Ci sono stati aspetti positivi sul fronte diplomatico poiché il presidente Biden dovrebbe parlare con il presidente Xi. Il portavoce del ministero degli Esteri cinese, Wang Wenbin, ha dichiarato: "Cina e Stati Uniti dovrebbero mantenere le comunicazioni necessarie" e la Cina ripristina i visti rilasciati prima del covid, il che elimina un ostacolo per gli stranieri a visitare la Cina. Affinché la Cina possa davvero riaprire, è necessario che le compagnie aeree occidentali ristabiliscano i voli da/per la Cina, cosa che non si è verificata, rendendo difficili i viaggi dall'Europa e dalla costa orientale degli Stati Uniti.

Diversi punti dati economici della Cina saranno rilasciati più tardi oggi. Nessuno degli aspetti positivi ha avuto importanza in una giornata di assenza di rischio con tutti i settori di Hong Kong negativi poiché i più scambiati di Hong Kong sono stati Tencent -0.93%, Alibaba HK -3.9%, AIA -4.38%, Meituan -2.79% e HSBC -4.71%. Gli investitori della terraferma hanno acquistato il calo oggi con $ 623 milioni di acquisti netti con Tencent un forte acquisto netto. Le semifinali sono state un raro punto luminoso poiché lo STAR Board della Cina continentale ha guadagnato + 1.45% poiché la Cina si rivolgerà ai produttori nazionali a causa dei limiti occidentali. Shanghai e Shenzhen hanno perso -0.72% e -0.98% poiché gli investitori stranieri hanno registrato un piccolo acquisto netto + $ 109 milioni tramite Northbound Stock Connect. Le automobili sono state deboli sia a Hong Kong che in Cina poiché Geely Auto (175 HK) -3.99% ha annunciato sconti simili alle mosse fatte dai rivali.

Ieri mi sono imbattuto in un punto dati interessante sul mio terminale Bloomberg. Ecco la probabilità di recessione per paese: USA 60%, Regno Unito 75%, Germania 60%, Francia 70%, Cina 15% e Giappone 20%. Ricorda che il 60% dell'indice MSCI All Country World è costituito da azioni statunitensi, mentre la Cina è del 3.5% al ​​2/28/2023. Pensi che gli investitori siano adeguatamente allocati? Neanche io.

L'Hang Seng e l'Hang Seng Tech sono scesi del -2.27% e del -2.59% sul volume -9.84% rispetto a ieri, ovvero il 105% della media di 1 anno. 73 titoli sono avanzati mentre 439 titoli sono diminuiti. Il fatturato allo scoperto della Main Board è diminuito del -15.6% rispetto a ieri, che è il 97% della media di 1 anno poiché il 16% del fatturato era allo scoperto. I fattori di crescita e di valore sono stati entrambi negativi poiché le small cap hanno "sovraperformato" le large cap. Tutti i settori sono scesi con l'assistenza sanitaria in calo del -0.06%, mentre la tecnologia ha chiuso al -3.26%, i discrezionali sono scesi del -3.19% e i servizi di pubblica utilità hanno chiuso in ribasso del -2.83%. Semis è stato l'unico sottosettore positivo in quanto assicurazioni, hardware/attrezzature tecniche e alimentari/di prima necessità sono stati i peggiori. I volumi di Northbound Stock Connect sono stati modesti poiché gli investitori continentali hanno acquistato $ 623 milioni di azioni di Hong Kong con Tencent un forte acquisto e Meituan una piccola vendita netta.

Shanghai, Shenzhen e STAR Board sono stati misti rispettivamente -0.72%, -0.98% e +1.45% sul volume +10.98% rispetto a ieri, che è il 104% della media di 1 anno. 874 titoli sono avanzati mentre 3,864 titoli sono diminuiti. La crescita ha sovraperformato il valore poiché le small cap hanno "superato" le large cap. I settori principali sono stati i servizi di pubblica utilità che hanno guadagnato +0.71%, la tecnologia che ha chiuso in rialzo del +0.27% e i beni di prima necessità che hanno chiuso +0.05%, mentre l'energia è scesa del -1.98%, gli industriali hanno chiuso in calo del -1.12% e i finanziari sono scesi del -0.86%. I principali sottosettori erano agricoltura, semilavorati e telecomunicazioni, mentre l'industria marittima, le apparecchiature per la produzione di energia e le assicurazioni erano i peggiori. I volumi di Northbound Stock Connect sono stati moderati poiché gli investitori stranieri hanno acquistato $ 109 milioni di azioni continentali. Il CNY è sceso del -0.5% rispetto al dollaro USA chiudendo a 6.88, i buoni del Tesoro sono saliti mentre il rame di Shanghai è sceso del -1.01% e l'acciaio ha guadagnato +0.48%.

Prossimo Webinar

Unisciti a noi giovedì 23 marzo alle 11:XNUMX EST per il nostro webinar:

Managed Futures: un seminario che segue le tendenze

Clicca qui per registrarti

Principale tracker di mobilità della città cinese

Spettacolo di ieri sera

Tassi di cambio, prezzi e rendimenti della scorsa notte

• CNY per 6.88 USD contro 6.85 di ieri
• CNY per EUR 7.37 contro 7.34 di ieri
• Rendimento su titoli di Stato a 10 anni 2.86% contro 2.87% ieri
• Rendimento del 10 anni di China Development Bank Bond del 3.06% contro il 3.06% di ieri
• Prezzo del rame -1.01% durante la notte
• Prezzo dell'acciaio +0.48% durante la notte