L'aumento dei tassi di interesse svizzeri trasforma le azioni asiatiche in formaggio svizzero mentre gli investitori continentali ignorano il rischio

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I mercati asiatici hanno avuto una giornata decente fino a quando la Banca nazionale svizzera ha alzato inaspettatamente i tassi di interesse di 50 punti base inviando immediatamente le attività rischiose a sud.

I rendimenti sono stati determinati dal fuso orario poiché l'India occidentale ha preso il peso maggiore del rischio rispetto ai mercati orientali come il Giappone. Hong Kong ha preso la notizia peggio della Cina continentale, poiché l'indice Hang Seng ha ottenuto un 180 dal guadagno del +1.12% alla chiusura del -2.17% con titoli con una crescita beta più elevata come Internet di Hong Kong che gioca dopo un bel rally negli ultimi tempi.

Gli investitori continentali hanno acquistato il calo tramite Southbound Stock Connect. Gli investitori cinesi non erano eccessivamente preoccupati poiché Shanghai è scivolata dall'essere leggermente in rialzo dello +0.43% alla chiusura in negativo a -0.61% mentre Shenzhen e STAR hanno gestito i guadagni per la giornata poiché i titoli di crescita hanno sovraperformato. Gli investitori stranieri si sono aggiunti alle partecipazioni della Cina continentale con altri $ 662 milioni di acquisti netti tramite Northbound Stock Connect.

Hong Kong ha seguito la Fed statunitense alzando i tassi di interesse come previsto al fine di mantenere il loro ancoraggio alla valuta del dollaro USA.

Le azioni dell'istruzione online sono aumentate dalle ceneri in modo spettacolare poiché Koolearn Technology (1797 HK) è balzata rispettivamente del 72% e Tianli Education (173 HK) del 105%. New Orient Education (9901 HK, EDU US) è ​​balzata del +22% mercoledì grazie a un aggiornamento del broker poiché la società maschera l'istruzione online vendendo beni online. Non sono sicuro di quanto durerà perché sono sicuro che la copertura corta sia un fattore nelle mosse massicce. NIO HK (9866 HK) è in controtendenza rispetto al downdraft guadagnando +4.16% dopo aver rilasciato il suo nuovo SUV ES7. Audi ha citato in giudizio Nio per il nome delle sue auto. Nel complesso, una notte abbastanza tranquilla dal punto di vista delle notizie.

L'Hang Seng e l'Hang Seng Tech Index sono scesi del -2.17% e del -3.33% sul volume del +6.32% rispetto a ieri, che è il 116% della media di 1 anno. 77 titoli sono avanzati mentre 405 sono diminuiti. Il fatturato delle vendite allo scoperto di Hang Seng è aumentato del +10.23%, ovvero il 118% della media di 1 anno. I fattori di crescita e valore sono stati contrastanti poiché le large cap hanno "surclassato" le small cap. Tutti i settori sono stati in calo con i peggiori risultati dell'energia -4.16%, delle comunicazioni -3.6% e dei beni voluttuari -2.84%. L'istruzione online e gli alcolici sono stati i risultati migliori del sottosettore, mentre i video e il carbone online sono stati tra i peggiori. I volumi di Southbound Stock Connect sono stati elevati poiché gli investitori continentali hanno venduto Tencent e Meituan small mentre acquistavano Kuaishou small.

Shanghai, Shenzhen e STAR Board divergono chiudendo -0.61%, +37% e +1.53% sul volume -16.77% rispetto a ieri, che è il 100% della media di 1 anno. Ci sono stati 2,548 titoli in avanzamento e 1,801 titoli in calo. I fattori di crescita hanno sovraperformato i fattori value poiché le small cap hanno sovraperformato le large cap. I settori in crescita hanno aperto la strada con comunicazioni in rialzo dell'1.63%, tecnologia dell'1.58% e sanità dell'1.39%, mentre energia -4.3%, finanza -2.45% e utilities -1.07%. I volumi di Northbound Stock Connect sono stati moderati/alti poiché gli investitori stranieri hanno acquistato 662 milioni di dollari di azioni continentali. I buoni del Tesoro sono saliti mentre il CNY è rimasto piatto rispetto al dollaro USA e il rame in calo dello 0.32%.

Tassi di cambio, prezzi e rendimenti della scorsa notte

• CNY / USD 6.71 contro 6.71 di ieri
• CNY / 6.98 EUR contro 7.03 di ieri
• Rendimento su titoli di Stato a 10 anni 2.77% contro 2.78% ieri
• Rendimento del 10 anni di China Development Bank Bond del 2.98% contro il 2.99% di ieri
• Prezzo del rame -0.32% durante la notte