Le azioni di Target stanno diminuendo rapidamente, portando con sé altre azioni al dettaglio

Punti chiave

• Lo stock target è stato su un giro sulle montagne russe poiché la società ha avvertito di problemi di inventario e di una lenta stagione dello shopping natalizio.
• Target sta registrando un aumento del traffico pedonale e delle vendite per i suoi marchi a marchio del distributore.
• Gli investitori a lungo termine potrebbero utilizzare questo ritiro come opportunità di acquisto.

Target ha pubblicato i suoi guadagni del terzo trimestre e il titolo ha subito un duro colpo. Sebbene i loro livelli di inventario siano migliorati dal secondo trimestre, è ancora un problema per il rivenditore. Questo, insieme a una prospettiva debole per le festività natalizie, ha spaventato molti investitori spingendoli a vendere il titolo. Ma sono tutte cattive notizie per Target? O è questa la possibilità di acquistare un grande rivenditore che Wall Street ha venduto in eccesso? Ecco cosa devono sapere gli investitori.

Target stock nelle notizie

Il rapporto sugli utili di Target per il terzo trimestre dell'anno fiscale 2022 ha mostrato che il rivenditore soffre ancora di un rallentamento della spesa dei consumatori. Il segnale più significativo di difficoltà è stata la crescita del fatturato del 2.7% registrata a fine ottobre. Il titolo ha visto il suo primo precipitoso calo nel maggio 2022 ed è stato su montagne russe di picchi e cali di prezzo. Dal comunicato stampa di mercoledì 16 novembre a lunedì 21 novembre, Target ha perso il 12% del suo valore azionario dopo aver tagliato le previsioni di vendita per le festività natalizie.

Il margine di profitto operativo della società per il trimestre è stato del 3.9%, inferiore alle aspettative degli analisti del 5.35%. Diversi problemi influiscono sulla capacità di Target di realizzare un profitto e l'eccesso di inventario è stato una parte importante del problema. Target e altri rivenditori hanno compensato eccessivamente i problemi della catena di approvvigionamento legati alla pandemia ordinando in eccesso per mantenere gli scaffali pieni. Molti negozi, tra cui Target, stanno ora incontrando difficoltà nel portare l'inventario fuori dai porti marittimi e nel sistema intermodale per la consegna. Stanno anche affrontando un cambiamento generale nelle abitudini di acquisto dei consumatori, guidato da valori superiori al normale inflazione. Target sta ora affrontando il costo di stoccaggio dell'inventario in eccesso, scontando gli articoli non essenziali per incoraggiare le vendite e affrontando una minore redditività.

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Target prevede una debole stagione delle vacanze per le vendite poiché l'inflazione ha eroso il reddito discrezionale dei consumatori. Le persone stanno ancora comprando regali, solo meno, poiché il loro dollaro non si estende così lontano come una volta. Altri rivenditori come Walmart hanno la reputazione di essere più economici di Target, il che ha probabilmente contribuito a una diminuzione delle entrate per Target. Un altro problema che Target sta affrontando in termini di perdite è il crimine organizzato di furto al dettaglio, che stimano abbia ridotto il loro margine lordo di $ 400 milioni nel 2022. Target prevede che perderà $ 600 milioni entro la fine dell'anno a causa di queste reti criminali.

La debole guida di Target ha un impatto su altri rivenditori

La previsione di Target per un quarto trimestre debole ha anche abbassato i valori delle azioni di altri importanti rivenditori. Macy's ha perso l'8.1%, Best Buy è sceso dell'8.6% e Advance Auto Parts è sceso del 15.1%. Gli investitori erano probabilmente preoccupati che questi e altri importanti rivenditori non sarebbero stati in grado di soddisfare le aspettative di performance degli analisti per l'ultimo trimestre dell'anno a causa del trasporto di scorte in eccesso e della debole spesa dei consumatori.

Tuttavia, sembra che Target stia affrontando almeno alcuni problemi unici per loro. Walmart ha battuto le stime sugli utili per azione di quasi il 14% e le entrate di oltre il 3%. Bath and Body Works ha battuto le stime sugli utili per azione del 101% e le entrate del 3%. Macy's ha battuto le stime sugli utili per azione del 273% e le entrate dello 0.5%. D'altra parte, Target ha mancato le stime sugli utili per azione di circa il 28% e ha superato di poco le stime sui ricavi dello 0.44%.

Revisione del conto economico target

Target ha registrato un totale di $ 26.1 miliardi di vendite, una variazione del 3.3% rispetto ai $ 25.3 miliardi dello stesso trimestre del 2021. Il suo fatturato totale è stato di $ 26.5, un aumento del 3.4% rispetto ai $ 25.7 miliardi dello stesso periodo del 2021. Il suo reddito operativo è stato di circa $ 1 miliardi, un calo del 49.2% da quasi $ 2 miliardi nel terzo trimestre del 2021. I suoi utili ante imposte sono stati di $ 909 milioni, in calo del 52.4% rispetto a $ 1.9 miliardi nello stesso trimestre del 2021.

Target ha registrato utili GAAP per azione nel terzo trimestre di $ 1.54, in calo di quasi il 50% rispetto a $ 3.04 per azione nello stesso trimestre del 2021. Ha registrato una crescita delle vendite comparabile del 2.7% e ha registrato guadagni di quote unitarie sia in negozio che online. Il titolo target ha pagato $ 1.08 per azione in dividendi, con un aumento del 20% rispetto a $ 0.90 nello stesso trimestre del 2021.

Revisione del bilancio di destinazione

Target ha dichiarato di avere disponibilità liquide e mezzi equivalenti per $ 954 milioni nel terzo trimestre, in calo rispetto ai $ 5.7 miliardi del terzo trimestre del 2021. Deteneva $ 17.1 miliardi di scorte, un aumento rispetto ai $ 14.96 miliardi anno su anno, e ha un totale di attività correnti di 20.4 miliardi di dollari. Il totale complessivo delle attività di Target è di $ 55.6 miliardi, in aumento rispetto ai $ 54.4 miliardi del terzo trimestre del 2021.

I suoi conti da pagare, ratei e altre passività correnti e la parte corrente del debito a lungo termine ammontavano a $ 23.8 miliardi e le sue passività non correnti ammontavano a $ 20.8 miliardi. L'investimento del suo azionista in azioni ordinarie è stato di $ 38 milioni, con $ 6.5 miliardi di capitale versato aggiuntivo e utili non distribuiti per $ 4.6 miliardi per un investimento totale degli azionisti di poco superiore a $ 11 miliardi.

Obiettivo stock prospettive

Un problema che Target deve affrontare è che si è posizionato come più costoso alternativa a Walmart. Entrambi portano articoli simili, ma la reputazione di Target è che si concentra meno sull'essere un negozio unico e fornisce prodotti di fascia alta rispetto a Walmart. E sembra che i clienti sensibili al prezzo abbiano cambiato la loro fedeltà ai prodotti a basso costo di Walmart. Combina questo con l'ordine eccessivo di merce di Target e puoi vedere la difficile situazione in cui si sono messi.

L'unica soluzione per Target è stata quella di scontare la merce generica per farla uscire dall'inventario. Sebbene ciò contribuirà a ridurre l'importo che Target ha bloccato nell'inventario, danneggia le entrate. Più basso è il prezzo pagato per gli articoli, minori sono le entrate che Target guadagna, il che influisce sul prezzo delle azioni e sui dati finanziari dell'azienda in futuro.

Ci vorrà del tempo perché l'inflazione passi e l'arretrato di inventario si riduca, ma si tratta di problemi a breve termine che alla fine si risolvono. Gli acquirenti devono ancora abbandonare Target, poiché il traffico è aumentato dell'1.4% su base annua nel trimestre più recente. L'azienda spera di risparmiare fino a 3 miliardi di dollari nei prossimi tre anni diventando più efficiente e concentrandosi sulla "riduzione delle complessità e sui costi".

Target possiede anche una serie di marchi interni che godono di una reputazione favorevole tra gli acquirenti. Questi prodotti a marchio del distributore hanno visto crescere le vendite a un ritmo doppio rispetto alle vendite del terzo trimestre aziendale di Target.

Le prospettive a breve termine per il titolo Target sono rocciose a causa delle preoccupazioni immediate per il rallentamento delle vendite e le scarse prospettive per le vacanze. La visione a lungo termine per il prezzo delle azioni di Target è buona in quanto il rivenditore non ha intenzione di chiudere i negozi, ha in programma di investire nell'aspetto dei suoi negozi e ha aperto ulteriori centri di smistamento per prelevare la merce dai negozi e consegnarla rapidamente ai clienti .

Conclusione

Sebbene preoccupato per la perdita di entrate e vendite, Target guarda al futuro e sta affrontando i colpi finanziari con calma. L'azienda è ancora redditizia e continua a guadagnare quote di mercato. Questo potrebbe essere un momento eccellente per acquistare azioni Target a un prezzo inferiore e mantenerle a lungo termine una volta che l'economia si sarà stabilizzata e le persone torneranno alle loro vecchie abitudini di spesa. Tuttavia, tieni presente che i prossimi rapporti sugli utili rilasciati dall'azienda potrebbero essere negativi. Ma come investitore a lungo termine, queste potrebbero essere considerate ulteriori opportunità di acquisto.

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