Dieci azioni più economiche sul mercato

Dai a quel robot un nuovo smalto! My Robot Portfolio è un'ipotetica raccolta di dieci azioni che ho compilato ogni anno a partire dal 1999. In 24 anni ha ottenuto un rendimento cumulativo del 915%, rispetto al 373% dell'indice Standard & Poor's 500.

I dieci titoli vengono selezionati dal computer, non dal giudizio. Sono le dieci azioni più economiche sul mercato tra tutte le azioni statunitensi con un valore di mercato di almeno $ 500 milioni, guadagni positivi e debiti che non superano il patrimonio netto delle società.

Per "economico" intendo un rapporto prezzo/utili basso: il prezzo dell'azione diviso per i profitti per azione. Un rapporto P/E normale per la maggior parte degli anni è di circa 15. Le scorte di robot di quest'anno hanno rapporti di due o meno.

La logica alla base di questo approccio è semplice. Le azioni avanzano superando le aspettative. Le azioni a basso P/E sono azioni impopolari con evidenti problemi. Gli investitori si aspettano molto poco da loro. Le aspettative basse sono più facili da superare rispetto a quelle alte.

Selezioni fresche

Ecco le scorte di robot per il 2023.

TPG (TPG) è il più economico, con un rapporto P/E pari a uno. Con sede a Fort Worth, Texas, TPG effettua operazioni di leveraged buyout e private equity. Fa concorrenza a BlackstoneBX
, Gruppo CarleyCG
e KKRKKR
tra gli altri. Il bassissimo rapporto P/E riflette guadagni insoliti dalle vendite di asset quattro trimestri fa.

Guild Holding Co., una società di mutui con sede a San Diego, in California, è la seconda più economica con un P/E inferiore a due. L'anno scorso è stato buono per l'emissione di mutui, ma gli investitori ritengono che il 2023 sarà peggiore, poiché l'aumento dei tassi di interesse scoraggia gli acquirenti di case.

Alpha & Omega Semiconductor Ltd. (AOSL) porta un P/E inferiore a due volte gli utili finali e sei volte gli utili stimati per l'anno fiscale in corso, che termina a giugno. Con sede a Sunnyvale, in California, l'azienda produce semiconduttori di potenza utilizzati nei caricabatterie dei telefoni e in altre applicazioni.

Matson
MATX
, con sede a Honolulu, Hawaii, è un vettore merci dell'Oceano Pacifico. Ha un P/E inferiore a due. Molte scorte di spedizione sono a buon mercato perché le tariffe di trasporto sono basse, ma Matson ha mostrato un profitto in ciascuno degli ultimi 15 anni e ha un bilancio decente.

Callon Petroleum Co. (CPE) è una compagnia petrolifera di medie dimensioni con sede a Houston. Le sue azioni sono scese del 70% negli ultimi cinque anni e vengono vendute a meno del doppio degli utili recenti. La società ha registrato perdite in tre degli ultimi 10 anni, inclusa un'enorme perdita nel 2020. Ma i profitti sono stati forti nell'ultimo anno.

Risorse alfa metallurgiche (AMR) ha un solido bilancio, con 86 volte più liquidità del debito. È una società di estrazione del carbone con sede a Bristol, Tennessee, e miniere in West Virginia e Virginia. Lo stock è più che raddoppiato nell'ultimo anno, ma vende per un P/E inferiore a due.

Stati Uniti Steel Co. (X), di Pittsburgh, in Pennsylvania, appare in questo roster per il secondo anno consecutivo. Il titolo è salito di circa il 5% lo scorso anno in un mercato al ribasso e viene venduto per il doppio degli utili. L'azienda, una volta una delle più grandi della nazione, ha lottato negli ultimi anni.

Energia PBF
PBF
è un raffinatore con sede a Parsippany, nel New Jersey. Produce benzina, olio combustibile e carburante per aerei, ma non vedrai mai una stazione di servizio PBF; i suoi prodotti sono senza marchio. Lo stock è aumentato nell'ultimo anno, ma continua a vendere per due volte gli utili finali e cinque volte gli utili stimati.

Energia degli accordi
CHRD
, il doppio degli utili, è una compagnia petrolifera di medie dimensioni con sede a Houston. È stata formata dalla fusione lo scorso anno di due società in difficoltà, Whiting Petroleum e Oasis Petroleum. Entrambi erano falliti durante la grande crisi petrolifera del 2014-2020. Trivella nel North Dakota e nel Montana.

Ryerson Holding (RYI), con sede a Chicago, distribuisce metalli industriali negli Stati Uniti e in Cina. Ha avuto un anno eccellente nel 2022, ma ha registrato tre sconfitte negli ultimi dieci anni. Qualsiasi disgelo nelle relazioni USA-Cina aiuterebbe probabilmente questa azienda.

Il disco

Il rendimento medio (medio) del Robot è stato del 15.8%, contro l'8.3% dell'indice Standard & Poor's Total Return. Il rendimento annuo composto è stato del 10.1%, rispetto al 6.7% dell'S&P.

Tieni presente che i risultati della mia colonna sono ipotetici e non devono essere confusi con i risultati che ottengo per i clienti. Inoltre, le prestazioni passate non prevedono il futuro.

Lo scorso anno le scorte di robot sono scese del 15.6% mentre l'S&P è sceso del 18.1%. Il peggior perdente è stato Smith & Wesson Brands Inc. (SWBI), in calo di quasi il 50%. Il miglior gainer è stato Genworth FinancialGNW
Inc. (GNW), in crescita di circa il 31%.

In 24 anni, le azioni Robot hanno mostrato guadagni 16 volte e battuto l'indice 12 volte. Non è un "sistema" infallibile. Niente è. Ma credo che le azioni gravemente sfavorite meritino uno sguardo.