Tencent ha affermato che la vendita di Meituan pesa su Hong Kong, la Phoenix immobiliare cinese può risorgere dalle ceneri?

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Le azioni asiatiche sono state ampiamente in rialzo poiché le Filippine hanno avuto una giornata positiva mentre Giappone e Hong Kong sono stati in calo.

Hong Kong è cresciuta fino a metà giornata/intragiornaliera con un massimo di +0.66% quando è stato pubblicato un articolo di Reuters in cui si afferma che Tencent (700 HK), che ha guadagnato +0.87% durante la notte, prevede di vendere la sua proprietà di $ 24 miliardi/17%. partecipazione in Meituan (3690 HK) tramite un block trade, secondo “quattro fonti a conoscenza della materia”. Le labbra sciolte potrebbero affondare le navi, ma hanno preso a pugni Meituan, che è scesa del -9.07%, e l'intero mercato di Internet e di Hong Kong. Le operazioni di blocco vengono solitamente effettuate con uno sconto rispetto al prezzo di mercato attuale, aumentando al contempo i timori sulla regolamentazione di Internet in Cina, che si erano in gran parte placati.

Kuaishou (1024 HK) ha avuto un grande investimento da Tencent in quanto è sceso del -4.39% mentre Pinduoduo (PDD), Tesla (TSLA) e Spotify (SPOT), quotato negli Stati Uniti, potrebbero vedere una debolezza oggi. L'articolo è vero? Tencent ha scorporato/non ha venduto la sua partecipazione in JD.com agli azionisti all'inizio di quest'anno, anche se ha venduto la sua partecipazione nella società di e-commerce Sea (SEA US) con sede a Singapore. Le azioni Meituan sono diminuite in modo significativo nell'ultimo anno, anche se una vendita sarebbe comunque altamente redditizia. Nulla da Tencent ufficialmente, anche se il capo del team PR ha smentito la storia sui social media cinesi dopo la chiusura del mercato.

Il volume delle vendite allo scoperto di Hong Kong è stato un volume locale in linea anche se i nomi Internet quotati a Hong Kong, per la maggior parte, hanno visto il loro trading allo scoperto giornaliero cadere oggi, indicando una potenziale copertura della debolezza odierna. Gli investitori continentali hanno acquistato Tencent ma di piccole dimensioni poiché hanno venduto Meituan ma di piccole dimensioni tramite Southbound Stock Connect. Ancora una volta, il mercato di Hong Kong ha subito il peso maggiore delle notizie rispetto alla Cina continentale, che ha chiuso la giornata in modo piatto.

Vale la pena notare che il settore immobiliare è stato il migliore in Cina +0.92% e Hong Kong +5.29%, sebbene la copertura corta sia stata probabilmente un fattore nella mossa di Hong Kong. Ci sono rapporti secondo cui le nuove obbligazioni emesse da promotori immobiliari per sottoscrivere il completamento dei progetti saranno sostenute/garantite da imprese statali. Ricorda che i tagli dei tassi di interesse MLF e OMO di ieri aiutano il settore immobiliare insieme all'economia in generale. Come ha osservato un articolo di Mainland "... il segnale che le autorità di regolamentazione supportano le ragionevoli esigenze di finanziamento delle imprese immobiliari è diventato gradualmente evidente". Non ne ho avuto la possibilità, ma immagino che il mercato asiatico ad alto rendimento in dollari USA abbia avuto una buona giornata oggi! Sarà interessante vedere se questo mercato può fare un ritorno in quanto ha subito una battuta d'arresto.

I buoni del Tesoro cinesi hanno avuto un'altra giornata positiva poiché il rendimento del Tesoro decennale cinese è sceso al 2.63% rispetto al rendimento del 2.88% di un anno fa. Non molti mercati obbligazionari (nessuno?) si sono apprezzati nell'ultimo anno. Il CNY è sceso di -0.2% durante la notte rispetto al dollaro USA a 6.78.

L'Hang Seng e l'Hang Seng Tech sono diminuiti del -1.05% e del -2.03% sul volume del +33% rispetto a ieri, che è il 74% della media di 1 anno. 211 titoli sono avanzati mentre 252 titoli sono diminuiti. Il fatturato delle vendite allo scoperto di Hong Kong è aumentato del +25% rispetto a ieri, il 74% della media di 1 anno, poiché il fatturato allo scoperto rappresentava il 17% del fatturato.

I fattori di valore e di crescita sono stati misti, così come i fattori di dimensione (grande contro piccolo). I settori principali sono stati l'immobiliare +5.29%, i servizi di pubblica utilità +1.98% e gli industriali +0.39%, mentre i discrezionali -2.98%, la tecnologia -1.64% e l'energia -1.49% sono diminuiti rispettivamente. I sottosettori principali erano tutti legati al settore immobiliare e all'edilizia, come le azioni di gestione immobiliare e le azioni di cemento, mentre i sottosettori legati ai viaggi e le azioni di private equity ad alto capitale sono stati tra i peggiori. I volumi di Southbound Stock Connect sono stati moderati poiché gli investitori continentali hanno venduto -249 milioni di dollari di azioni di Hong Kong tra cui Meituan, Kuaishou e Li Auto sebbene Tencent sia stato acquistato.

Shanghai, Shenzhen e STAR Board sono state miste +0.05%, +0.43% e -0.56% sul volume +4% rispetto a ieri, che è il 96% della media di 1 anno. 2,581 titoli sono avanzati mentre 1,841 titoli sono diminuiti. I settori di punta sono stati l'immobiliare +0.92%, gli industriali +0.53% e l'energia +0.52%, mentre la sanità -1.34%, la tecnologia -0.93% e i materiali -0.78%. I sottosettori principali includevano generatori di elettricità portuale, polli, eolica e solare, mentre tra i peggiori sottosettori c'erano terre rare, metalli preziosi e semilavorati. I volumi di Northbound Stock Connect sono stati leggeri/moderati poiché gli investitori stranieri hanno acquistato $ 160 milioni di azioni continentali. I prezzi dei titoli del Tesoro hanno avuto un'altra giornata positiva, il CNY si è deprezzato di -0.2% rispetto al dollaro USA a 6.78 da 6.76 e il rame è stato inattivo.

Tassi di cambio, prezzi e rendimenti della scorsa notte

• CNY / USD 6.79 contro 6.77 di ieri
• CNY / EUR 6.87 contro 6.90 di ieri
• Rendimento dei titoli di Stato a 10 anni 2.64% contro 2.66% di ieri
• Rendimento dei titoli a 10 anni della China Development Bank 2.82% contro il 2.84% di ieri
• Prezzo del rame -0.29% durante la notte