I veicoli elettrici stanno prendendo il sopravvento. Ciò rappresenta un'opportunità per gli investitori. La crescita delle vendite di veicoli elettrici è notevole, ma gli investitori devono ancora essere in grado di separare il grano dalla paglia. Il fornitore di ricerche Fundstrat ritiene che gli investitori dovrebbero guardare in alto e in basso lungo la catena del valore, dai fornitori di materiali alle case automobilistiche, per trarre il massimo profitto dalla tendenza dei veicoli elettrici.
Le vendite di veicoli elettrici a batteria negli Stati Uniti sono cresciute di quasi il 50% nel 2021, mentre le vendite in Cina sono cresciute di circa il 170%. La penetrazione cinese dei veicoli elettrici nelle vendite di auto nuove è stata di quasi il 15% per tutto il 2021. La penetrazione degli Stati Uniti di veicoli completamente elettrici e ibridi è stata inferiore, a circa il 5%, ma si prevede che la penetrazione dei veicoli elettrici del progetto negli Stati Uniti raggiungerà il 40% a 50 % entro la fine del decennio. L'obiettivo del presidente Joe Biden prevede una penetrazione del 50% nelle vendite di auto nuove.
I numeri indicano che negli Stati Uniti le vendite di veicoli elettrici dovrebbero crescere di circa 12 volte nei prossimi otto anni, o in media del 33% all'anno. Una crescita del genere porterà a grandi guadagni azionari.
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Per quale titolo, tuttavia, è la domanda. Il profitto "i margini sono piuttosto sottili sulle auto e i consumatori sono molto volubili nei loro modelli di consumo e fedeltà al marchio", ha scritto Fundstrat in un rapporto di ricerca la scorsa settimana. Scegliere una manciata di produttori di veicoli elettrici potrebbe non essere la strategia migliore. "Analizzeremo non solo l'esposizione diretta ai produttori di veicoli elettrici, ma anche altri modi innovativi per ottenere visibilità".
La casa di ricerca ha cinque scelte, una da cinque aree della catena del valore dei veicoli elettrici: materiali, fornitori, semiconduttori, guida autonoma e produttori di automobili.
La guida autonoma potrebbe non sembrare parte del tema dei veicoli elettrici, ma quando le auto diventano elettriche, diventano più intelligenti con più software e più semiconduttori che gestiscono tutto, dai tempi di ricarica alla potenza. Le caratteristiche di guida autonoma e i veicoli elettrici si svilupperanno insieme nei prossimi anni.
I veicoli elettrici, ovviamente, utilizzano molte batterie che utilizzano molto litio. La scelta dei materiali per Fundstrat è
Albemarle
(ticker: ALB), uno dei più grandi minatori di litio al mondo. "Questo è letteralmente un gioco di 'pick and shovels' per la rivoluzione dei veicoli elettrici", ha scritto Fundstrat. “Ci piace anche la disciplina del capitale e il team di gestione esperto dell'azienda. Hanno anche altre divisioni oltre all'estrazione del litio che sono redditizie".
Fornitore automobilistico
APTIV
(APTV) è la scelta del fornitore di Fundstrat. L'azienda produce componenti elettrici e prodotti per la guida autonoma. "Ne trarrà vantaggio, indipendentemente da quale dei principali OEM finirà per diventare dominante nei veicoli elettrici", aggiunge Fundstrat.
La società di semiconduttori della società di ricerca per interpretare la tendenza dei veicoli elettrici è il gigante
Taiwan Semiconductor Manufacturing
(TSM), con Fundstrat che definisce l'azienda "leader indiscusso nella produzione dei chip all'avanguardia necessari per il successo della guida autonoma".
Il gioco autonomo di Fundstrat potrebbe sorprendere gli investitori. È
Tesla
(TSLA). Tesla è, ovviamente, il più grande produttore mondiale di veicoli completamente elettrici. Ma l'azienda ha anche investito molto nella tecnologia della guida autonoma. "La cultura aziendale incentrata sull'innovazione ha portato a compiere grandi passi avanti nella corsa tecnologica che sarà difficile da raggiungere per i colleghi", scrive Fundstrat. "Hanno fatto molto del lavoro di base nella guida autonoma e pensiamo che continueranno a essere un'azienda leader".
Ciò lascia la scelta di produzione automobilistica di Fundstrat:
General Motors
(GM). "GM sta entrando nel mondo dei veicoli elettrici in grande stile", scrive Fundstrat. La società sta spendendo 35 miliardi di dollari tra il 2021 e il 2025 per immettere sul mercato dozzine di nuovi modelli di veicoli elettrici entro tale data. "Pensiamo che questa sia un'azienda rivitalizzata con una strategia praticabile per la crescita dei veicoli elettrici".
È un gruppo eclettico. Le azioni GM vengono scambiate a 7 volte gli utili stimati per il 2022. Le azioni Tesla vengono scambiate a 83 volte. Nell'ultimo anno, il gruppo ha guadagnato in media circa il 5%. Il
S&P 500
ed
Dow Jones Industrial Average
sono aumentate rispettivamente del 19% e del 16% nello stesso intervallo. Per i cinque titoli, solo le azioni Albemarle e Tesla sono in rialzo negli ultimi 12 mesi.
Per Fundstrat, ciò significa solo che il meglio deve ancora venire.
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