Tesla punisce i venditori allo scoperto con perdite

(Bloomberg) - L'aumento dei titoli tecnologici che quest'anno ha causato nuove perdite per i venditori allo scoperto sembra esaurirsi, incoraggiando gli orsi a mantenere le loro scommesse contro obiettivi di lunga data come Tesla Inc., Apple Inc. e Meta Platforms Inc. .

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Dieci dei titoli più venduti quest'anno hanno prodotto quasi 17 miliardi di dollari di perdite mark-to-market combinate per gli orsi fino a giovedì, secondo la società di analisi dei dati S3 Partners. Tesla, che finora è aumentata del 69% nel 2023, guida il gruppo infliggendo un colpo di 7.2 miliardi di dollari ai trader che vendono allo scoperto il titolo. Il produttore di auto elettriche è seguito da Nvidia Corp., Apple, Meta, Amazon.com Inc. e Microsoft Corp.

Il recente dolore per i venditori allo scoperto è in contrasto con il 2022, quando i guadagni di carta combinati dalle prime 10 scommesse ribassiste sono stati di $ 57 miliardi, secondo S3. Lo scorso anno gli investitori hanno punito le società più speculative, come quelle con rapporti prezzo/utili elevati, poiché i rialzi dei tassi d'interesse hanno indebolito la propensione al rischio del mercato.

“Se hai messo allo scoperto nomi non redditizi con alti PE hai fatto un sacco di soldi; se sei short in questo momento, verrai spremuto molto duramente ", ha affermato Bob Doll, chief investment officer di Crossmark Global Investments. È co-gestore dello Steward Equity Market Neutral Fund, che deteneva posizioni corte in oltre 80 società, tra cui gli sviluppatori di software Palantir Technologies Inc. e Cloudflare Inc., al 31 dicembre.

Tesla è sempre stata un grande obiettivo di vendite allo scoperto. Alla fine dello scorso anno, era il titolo più corto e gli operatori che avevano scommesso contro di esso erano seduti su guadagni cartacei di circa $ 16 miliardi, secondo S3.

Le cose sono cambiate quest'anno quando è tornato l'appetito per la crescita e i titoli tecnologici che sono crollati nel 2022. Il titolo è salito quest'anno e l'indice Nasdaq 100 ha flirtato con il territorio del mercato rialzista.

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Tuttavia, gli scettici affermano che questo rally si esaurirà presto, rendendo di nuovo molti titoli azionari di alto valore attraenti obiettivi di vendita allo scoperto.

La valutazione del mercato è piena, i driver di crescita delle grandi società tecnologiche stanno rallentando e le loro azioni sono "ancora estremamente costose", ha affermato Brad Lamensdorf, gestore dell'ETF AdvisorShares Ranger Equity Bear.

Il Nasdaq 100 viene scambiato a 23 volte gli utili in avanti, rispetto a circa 19 volte quattro mesi fa, secondo i dati compilati da Bloomberg. Nel frattempo, i risultati delle più grandi società tecnologiche e Internet hanno mostrato che Apple, Microsoft, Alphabet Inc., Amazon.com e Meta hanno mancato le stime in media di circa l'8%, secondo i dati di Bank of America.

"Il rischio-rendimento è molto scarso nel mercato, il che rende interessanti le coperture o le vendite allo scoperto", ha affermato Lamensdorf.

Grafico tecnico del giorno

La forte domanda di viaggi ha guidato un rally record delle azioni Airbnb Inc. la scorsa settimana dopo che la società di home-sharing ha realizzato il suo profitto annuale più alto di sempre e ha rilasciato una prospettiva ottimistica per l'inizio del 2023. Il titolo è salito di circa il 21% fino alla chiusura di venerdì, il suo più grande guadagno settimanale dall'offerta pubblica iniziale del 2020. La mossa ha aggiunto circa $ 15 miliardi al valore di mercato di Airbnb.

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• Il fondatore di SoftBank Group Corp., Masayoshi Son, ha aumentato la quantità di azioni concesse come garanzia alle istituzioni finanziarie a 175.25 milioni di azioni, ovvero circa il 35% della sua partecipazione totale nel conglomerato giapponese.

• JD.com ha guidato un calo dei colleghi tecnologici cinesi a seguito di un rapporto secondo cui la società di e-commerce sta pianificando una campagna di sovvenzioni mentre avvia una guerra dei prezzi contro i rivali.

• Meituan sta assumendo in modo aggressivo per lanciare il suo servizio di consegna pasti a Hong Kong nei prossimi mesi, ha detto un giornale locale, in quella che potrebbe essere la più grande impresa commerciale del gigante cinese di Internet all'estero.

  • La crescita per il gigante cinese delle consegne di cibo Meituan ha raggiunto il picco mentre la concorrenza si surriscalda nel settore da 145 miliardi di dollari, ha affermato un analista tecnologico cinese, che è l'unico orso sul titolo quotato a Hong Kong.

• In un episodio che sottolinea la vulnerabilità delle reti informatiche globali, gli hacker si sono impossessati delle credenziali di accesso per i data center in Asia utilizzati da alcune delle più grandi aziende del mondo, una potenziale miniera d'oro per lo spionaggio o il sabotaggio, secondo una società di ricerca sulla sicurezza informatica.

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