L'incidente di Tesla e l'assoluzione di Musk sono una buona notizia per i veicoli elettrici

Elon Musk è stato assolto da un tribunale distrettuale degli Stati Uniti per un tweet che lo ha costretto a dimettersi da presidente esecutivo di Tesla nel 2018. Ora, fresco della sua vittoria nell'acquisire lo stesso Twitter per un prezzo gonfiato, Elon Musk e Tesla sono stati criticati da un rapporto sugli utili del 2022 ai minimi storici che ha provocato un Calo del 70% in stock nel 2022. Ciò ha fatto guadagnare a Elon Musk la dubbia distinzione di avere il più grande declino del patrimonio netto nella storia - $ 200 miliardi - e ha spinto a valutare criticamente le sue capacità di gestire contemporaneamente Tesla e Twitter. Nel gennaio 2023, le azioni di Tesla sono successivamente aumentate del 38% in un solo mese. Le montagne russe azionarie di Tesla hanno provocato un panico prematuro riguardo alla fattibilità a lungo termine dell'industria dei veicoli elettrici (EV) e attacchi fuori luogo alla tecnologia EV.

La caduta di Tesla non è la fine dei veicoli elettrici più del declino del viaggio aereo passeggeri di PanAm. In entrambi i casi, un innovatore aziendale precedentemente egemonico ha inavvertitamente insegnato ai suoi concorrenti tutto ciò che sapeva e ha scoperto che la sua mission creep veniva sfruttata da aziende consolidate che facevano perno sui loro modelli operativi e concorrenti emergenti a basso costo. Il temporaneo declino di Tesla non è un segno di una gestione unicamente inetta, ma piuttosto un sintomo di un settore in evoluzione.

Anche uno sguardo superficiale al resto del mercato dei veicoli elettrici mostra come i guai di Tesla non siano a livello di settore e il mercato non si stia restringendo, è frammentario. Il direttore associato di S&P, Stephanie Brinley, rivela che “dal 2018 al 2020, Tesla ha detenuto circa l'80% del mercato dei veicoli elettrici. La sua quota è scesa al 71% nel 2021 e ha continuato a diminuire”. UN 11.41% goccia della quota di mercato statunitense del gigante tecnologico nel dicembre 2022 è stato il peggior calo dall'inizio di aprile, indicando che il titolo aveva perso 65% del suo valore da quando ha raggiunto un picco nel novembre 2021. Inoltre, mentre la capitalizzazione di mercato di Tesla è scesa del 72%, i suoi primi 5 concorrenti sono diminuiti solo di circa 31% dall'anno scorso.

Nel tentativo di arrestare il suo declino, Tesla ha annunciato un calo dei prezzi rendendo i veicoli più costosi idonei per a $7500 agevolazioni fiscali, tentativo di rilanciare la quota di mercato e rimediare alla perdita di valore delle azioni. Lo sconto potrebbe non raggiungere l'obiettivo prefissato di promettere agli azionisti un futuro di minori costi interni e alti rendimenti.

Anche i problemi di Rare Earth Element (REE) spiegano il declino di Tesla. La richiesta dei clienti di una maggiore selezione di opzioni convenienti, nonché il precedente monopolio di Tesla, hanno alimentato la loro "frenesia delle risorse" per metodi più convenienti per l'acquisizione di litio e cobalto. Il risultato è stato l'eccessivo investimento di Tesla in molte miniere REE in tutto il mondo.

Questo ora è in conflitto con l'internazionale "amicizia” e mandati governativi che hanno spinto le aziende a ristrutturare i propri processi produttivi, rivalutandoli catene di approvvigionamento di risorse internazionali per mantenere l'efficacia in termini di costi e la conformità con la legislazione sui cambiamenti climatici. Quella dell'amministrazione Biden Iniziativa americana sui materiali per batterie, un nuovo sforzo per mobilitare il governo per garantire le catene di fornitura di REE ed EV americane al fine di combattere il monopolio cinese di REE, minaccia Tesla. Tesla è coltivata con cura filiera internazionale, una volta l'invidia dei suoi concorrenti, è ora una passività, vulnerabile alle tariffe americane e cinesi.

Le iniziative governative progettate per affrontare i problemi causati dall'attenzione alla fornitura di REE aiutano Tesla, ma aiutano di più i suoi concorrenti. Le tasse IVA a livello statale, le detrazioni fiscali federali sui veicoli elettrici e le esenzioni fiscali per l'immatricolazione dei veicoli offrono tutti incentivi finanziari che incoraggiano i consumatori ad acquistare veicoli elettrici e le aziende alla produzione "friend-shore", creando spazio per la concorrenza di mercato e allineando la domanda con la politica delle energie rinnovabili. Ancora più importante, aiutano gli insorti corporativi a combattere il leader del mercato.

I problemi della catena di fornitura possono ostacolare i piani e le proiezioni di Tesla e dei suoi concorrenti per rispondere alla crescente domanda del mercato. Ciò avrà un impatto anche sugli obiettivi dell'amministrazione Biden poiché l'intero settore potrebbe subire un calo della crescita, forse anche la prima recessione dei veicoli elettrici. Mentre i piani di Tesla per Gigafactory l'espansione della produzione e i lanci di CyberTruck e Semi Tesla nel 2023 sostengono la speranza di Tesla per una ripresa, è dubbioso che ognuna di queste iniziative avrà abbastanza successo da superare il problema problemi della catena di approvvigionamento affliggendo tutti i produttori di veicoli elettrici.

Nonostante sia leader di mercato nell'avere la più ampia autonomia, una rete di ricarica in tutto il paese e l'infrastruttura dei compressori, Tesla è fallita fatalmente in uno: l'accessibilità economica. I concorrenti automobilistici veterani, come Mercedes-Benz, Toyota e Ford, si stanno finalmente svegliando dal sonno e hanno iniziato a deviare gli sforzi verso espansione infrastruttura di ricarica elettrica, massimizzando chilometraggio elettrico e intensificazione del lusso veicolare. Mercedes-Benz ha richiesto la certificazione in California e Nevada per la guida automatizzata di livello 3, consentendo ai suoi veicoli elettrici di guidare fino a 60 km/h su alcune autostrade. Le aree storicamente dominate da Tesla stanno rapidamente scomparendo.

Ironia della sorte, Tesla potrebbe essere salvata dalle stesse forze esterne che ne spingono il declino. Una massiccia carenza di chip per computer e altre parti integranti “ha fermato molti concorrenti come Ford, General MotorsGM
, Hyundai, Kia e Volkswagen di far funzionare le fabbriche a pieno regime per soddisfare la domanda”.

Il settore dei veicoli elettrici è a un bivio. Tesla quasi certamente sopravviverà e prospererà anche se il mercato e le forze geopolitiche al di fuori del suo controllo eroderanno il suo monopolio. Le crescenti preoccupazioni geopolitiche e la concorrenza sino-americana costringeranno le industrie high-tech a cedere le catene di approvvigionamento di REE cinesi, rafforzando infine il settore. Alcuni ritardatari prospereranno e il mercato cambierà in modi che nessuno può ancora prevedere. Ciò che può essere certo è che il temporaneo calo del prezzo delle azioni di Tesla non è l'inizio della fine del settore dei veicoli elettrici. Più precisamente, il Big Dip di Tesla rappresenta la "fine dell'inizio" e il raggiungimento della maggiore età del settore.