Che le tecnologie SoFi siano migliorate così rapidamente non è una sorpresa: ecco cosa farei

La maggior parte degli investitori e dei seguaci dei media finanziari conosce SoFi Technologies (SOFIA) L'amministratore delegato Antonio Noto. Noto ha fatto il giro dell'isolato un paio di volte. Molti hanno seguito la sua carriera da Goldman Sachs (GS) alla NFL a Twitter e infine a SoFi Technologies.

Molti probabilmente sanno anche che Noto si è laureato all'Accademia militare degli Stati Uniti a West Point (classe 1991), alla Wharton Business School (MBA) dell'Università della Pennsylvania e ancora più impressionante (nel mio mondo) alla US Army Ranger School a Forte Benning, Georgia.

Come abbonato di lunga data, lo ricordo come linebacker. Uno dei migliori linebacker che i Black Knights of the Hudson abbiano mai prodotto.

"Noto con il placcaggio" sarebbe piovuto dagli altoparlanti PA per tutta la partita. Ancora ed ancora. Ogni gioco. L'uomo era aggressivo. L'uomo era in tutto il campo. Lo è ancora.

Rapporti SOFI

SoFi Technologies ha pubblicato lunedì mattina i risultati finanziari del quarto trimestre dell'azienda. Per il periodo di tre mesi conclusosi il 31 dicembre, SOFI ha registrato una perdita per azione GAAP di $ 0.05, che è stata una battuta di quattro centesimi per azione su un fatturato di $ 456.679 milioni. Questo numero non solo ha superato le aspettative di Wall Street, ma è stato abbastanza buono per una crescita anno su anno del 59.9%.

SOFI ha registrato un EBITDA rettificato record nel quarto trimestre di 70 milioni di dollari, che è aumentato di oltre 15 volte rispetto allo scorso anno e del 58% in termini sequenziali, superando decisamente le stime. La perdita netta GAAP di $ 40.006 milioni è stata buona per un restringimento del 64% rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso.

L'azienda ha aggiunto 480 nuovi membri durante il trimestre a oltre 5.2 milioni di membri totali (+51% su base annua). L'azienda ha anche aggiunto 695 nuovi prodotti venduti a tale abbonamento, con un aumento del 53% a quasi 7.9 milioni.

Prestazioni del segmento

prestito – Ricavi generati di $ 328.191 milioni (+ 54%) su un margine di interesse di $ 183.607 milioni (+ 138%) e un reddito non da interessi di $ 144.584 milioni (+ 6%). Le spese direttamente attribuibili sono aumentate del 3% a $ 106.131 milioni, poiché il contributo al profitto è aumentato del 99% a $ 208.799 milioni.

Piattaforma tecnologica – Ricavi generati di 85.652 milioni di dollari (+61%). Le spese direttamente attribuibili sono aumentate del 107% a $ 68.771 milioni, mentre il contributo al profitto è diminuito del 16% a $ 16.881 milioni.

Servizi finanziari – Ricavi generati di $ 64.817 milioni (+ 195%). Le spese direttamente attribuibili sono aumentate del 90% a $ 108.405 milioni, mentre il contributo al profitto/perdita è peggiorato a $ -43.588 milioni (-24%).

Guida

Per il trimestre in corso, SOFI prevede di registrare entrate nette rettificate comprese tra $ 430 milioni e $ 440 milioni. Ciò andrebbe bene per una crescita dal 34% al 37% e supera i 426 milioni di dollari circa che Wall Street aveva in mente. L'azienda vede anche un EBITDA rettificato compreso tra $ 40 milioni e $ 50 milioni.

Per l'intero anno 2023, SOFI vede entrate nette rettificate da $ 1.925 miliardi a $ 2 miliardi. Ciò equivarrebbe a una crescita dal 25% al ​​30% e alle proiezioni di Wall Street assolutamente schiacciate da $ 1.5 miliardi a $ 1.55 miliardi. L'azienda prevede di pubblicare un EBITDA rettificato compreso tra $ 260 milioni e $ 280 milioni per l'anno.

Il management prevede di raggiungere la redditività del reddito netto GAAP trimestrale entro il quarto trimestre del 4, con margini incrementali del reddito netto per l'intero anno del 2023%. I seguaci di lunga data di questa azienda potrebbero voler leggere l'ultima frase due volte. È la cosa più importante che abbiamo sentito da SOFI, forse mai.

L'amministratore delegato

Noto ha commentato a lungo nel comunicato stampa: "Abbiamo generato il nostro settimo trimestre consecutivo di entrate nette rettificate record, che sono aumentate del 58% anno su anno per il trimestre e hanno superato $ 1.5 miliardi per l'intero anno, con un aumento del 52% rispetto al 2021. Abbiamo anche ha generato un EBITDA rettificato record nel quarto trimestre, chiudendo l'anno con oltre 143 milioni di dollari nel 2022, quasi cinque volte l'EBITDA rettificato totale rispetto all'intero anno 2021. 42% per il quarto trimestre e 28% per l'intero anno”.

Noto ha poi aggiunto: "I ricavi record in tutti e tre i nostri segmenti di attività - Prestiti, Piattaforma tecnologica e Servizi finanziari - hanno portato al nostro record di entrate nette rettificate del quarto trimestre di 4443 milioni e al record di EBITDA rettificato del quarto trimestre di $ 70 milioni".

Lo stato patrimoniale

La posizione di cassa netta dell'azienda (contante, mezzi equivalenti, liquidità vincolata e titoli liquidi disponibili per la vendita) ha chiuso il trimestre a 2.243 miliardi di dollari, con un aumento del 67.5% nel corso dell'anno. I prestiti detenuti per la vendita al valore equo sono aumentati del 128% in 12 mesi a $ 13.557 miliardi, poiché il totale delle attività è più che raddoppiato a $ 19.008 miliardi.

Le passività totali sono aumentate del 200% a 13.479 miliardi di dollari, in gran parte a causa dell'infusione di depositi per un valore di 7.342 miliardi di dollari, che non esisteva come voce l'anno scorso. Questo è positivo. Il debito è aumentato del 39% a $ 5.486 miliardi, che è un po' alto rispetto alla liquidità per i miei gusti, ma come ho già detto, la liquidità sta crescendo del 67% contro una crescita del 39% qui. La qualità di questo bilancio sta chiaramente migliorando.

I miei pensieri

È sorprendente e non sorprendente che SOFI abbia migliorato così rapidamente l'esecuzione dell'azienda. Non sorprende perché il posto è gestito da Anthony Noto, uno dei pochi amministratori delegati su cui scommetterei. In effetti, SOFI è il singolo titolo più pesantemente ponderato nel Azioni Portafoglio inferiore a $ 10 che corro per TheStreet. (Siamo piuttosto intelligenti in questo momento.)

Tuttavia, il miglioramento delle prestazioni sorprende poiché la performance finanziaria dell'azienda è ancora soppressa dalla continua moratoria del presidente Biden sui pagamenti dei prestiti agli studenti. Quella mancanza di entrate/entrate è avvertita dall'azienda e dai suoi azionisti. Anche senza essere in grado di tenere adeguatamente conto di se e quando il flusso di entrate continuerà, la guida è molto incoraggiante.

I lettori vedranno che SOFI è uscita dalla sua tendenza al ribasso lunga un anno nel novembre 2022 quando le azioni si sono consolidate. Ora, con una forza relativa improvvisamente rovente e una media mobile convergente divergente (MACD) giornaliera dall'aspetto attraente, le azioni sono esplose e si sono allontanate dalla loro SMA a 200 giorni (media mobile semplice). Ingrandiamo.

Anche se non mi sorprenderebbe vedere questo titolo ritestare quella linea di 200 giorni dall'alto prima di riprendere il suo turnaround, la mia sensazione è che il mio obiettivo di prezzo di $ 7 al Azioni Portafoglio inferiore a $ 10 è probabilmente appropriato a breve termine. Detto questo, a lungo termine, posso anche vedere un ritracciamento di Fibonacci del 38.2% dell'intero selloff (al livello di $ 12) come molto possibile.

Lo comprerei io stesso se non fosse nel Azioni sotto i $ 10 portafoglio.