Le mode del 2021-2022 si stanno sgretolando

Questa dovrebbe essere una settimana di fine anno calma e tranquilla nel mercato azionario. Invece, è iniziato con le mode del 2021-2022 che si sono sgretolate rumorosamente. Questa sembra la fase finale delle mode che vanno male, ed è ovunque: SPAC, biotecnologie, IPO, criptovalute, azioni di storie abbaglianti, ETF, azioni di meme, azioni di crescita con guadagni bassi o nulli e fondi azionari con leva finanziaria.

Mentre un minor numero di investitori rimane nei giochi di moda, tali esplosioni diffuse hanno un modo per vomitare schegge lontano. Pertanto, osserva l'azione, ma fai attenzione a non entrare in altre aree apparentemente più sicure del mercato azionario. Ricorda che ci sono ancora molte preoccupazioni serie che sono andate e scemando (come l'inflazione e la recessione). Possono rapidamente prendere fuoco e assumere un'attenzione fuori misura nelle menti preoccupate degli investitori.

Recenti articoli del Wall Street Journal hanno evidenziato tre sviluppi di moda:

"Titoli IPO sgonfiati minacciati di delisting” (20 dicembre)

"Il boom della SPAC finisce nella frenesia della liquidazione” (27 dicembre)

"I piccoli investitori rimangono rialzisti, anche se i professionisti scaricano le azioni” (19 dicembre)

Altri articoli simili seguiranno sul WSJ e altrove. Ad esempio, di recente ho scritto: "Molti ETF (Exchange Traded Funds) ora a rischio: non farti beccare” (20 dicembre)

Quindi, questa è un'ultima settimana di selloff?

No. In due articoli ho discusso la probabilità che il mercato azionario entri in un periodo di doppia azione: scuotimento ed dilavamento.

È importante sottolineare che tali importanti spostamenti del mercato azionario non sono affari rapidi. Richiedono tempo. Inoltre, creano un ambiente negativo che può concludersi con una svendita finale.

Quanto tempo prima che accada? È difficile prevedere i tempi perché ci sono così tante mode da sfogare e ci sono così tante incertezze che devono affrontare l'economia e il sistema finanziario degli Stati Uniti. Sulla base di precedenti selloff con complessità, potrebbe essere necessario un quarto o più per superarli.

Pertanto, come ho spiegato in “Prospettive del mercato azionario per il 2023: va bene sperare nel meglio, ma prepararsi al peggio", la migliore strategia di investimento sembra essere una buona parte delle riserve di liquidità - per preservare le attività, proteggersi dalle vendite emotive nel momento sbagliato e fornire i mezzi per sfruttare le future opportunità di acquisto.

La linea di fondo: non fare acquisti per motivi di essere un investitore ottimista

La migliore strategia mentale per gli investitori ora è accettare la complessità disordinata e le incertezze realistiche dell'economia, del sistema finanziario e dei mercati dei capitali statunitensi. Certamente, abbi fede che le cose alla fine funzioneranno. Tuttavia, non cercare di dare una faccia felice agli eventi attuali, cercando di costruire un falso ottimismo sugli investimenti.