I 5 re dei dividendi con il rendimento più alto

I Dividend Kings sono un gruppo selezionato che ha aumentato i dividendi per oltre 50 anni; attualmente ci sono solo 39 titoli che soddisfano questo status di élite. Bob Ciura, un editore di Dividendo sicuro e un collaboratore di MoneyShow.com ha esaminato tutti i "Kings" ed evidenzia i 5 titoli a più alto rendimento del gruppo.

I titoli del settore sanitario sono generalmente attraenti per gli investitori a reddito, a causa dei loro rendimenti da dividendi superiori alla media e di una crescita affidabile dei dividendi. Piace alle principali aziende sanitarie statunitensi AbbVie Inc. (ABBV) generano un enorme flusso di cassa ogni anno, anche durante le recessioni, il che consente loro di aumentare regolarmente i dividendi.

I titoli sanitari come AbbVie beneficeranno anche dell'invecchiamento della popolazione statunitense, che dovrebbe portare a una crescita continua nel lungo termine. Di conseguenza, AbbVie è uno dei nostri migliori dividendi oggi.

AbbVie è una società di biotecnologie focalizzata sullo sviluppo di farmaci per immunologia, oncologia e virologia. È stato scorporato Abbott Laboratories (ABT) nel 2013. Tornando ai suoi giorni come filiale di Abbott, AbbVie ha aumentato il suo dividendo per 50 anni consecutivi.

La società ha generato una crescita impressionante nel 2021. I ricavi del quarto trimestre di 14.9 miliardi di dollari hanno rappresentato un aumento del 7% anno su anno. I ricavi sono stati positivamente influenzati dalla buona crescita dei nuovi prodotti. L'utile per azione di $ 3.31 è aumentato del 13% e ha battuto le stime degli analisti.

AbbVie ha anche fornito una guida forte per il prossimo anno. Il management prevede un EPS rettificato in un intervallo compreso tra $ 14.00 e $ 14.20 per il 2022, che rappresenterebbe un altro anno di notevole crescita per l'azienda.

C'è qualche preoccupazione per il futuro della crescita di AbbVie, poiché il suo prodotto di punta Humira dovrebbe affrontare la scadenza del brevetto negli Stati Uniti nel 2023. La scadenza dei brevetti rappresenta un grosso rischio per le aziende farmaceutiche. In effetti, il management di AbbVie prevede un calo delle vendite nel 2023, ma la società è fiduciosa che tornerà a una crescita positiva nel 2024.

Nonostante la sfida posta dalla perdita dell'esclusività su Humira, riteniamo che AbbVie abbia un potenziale di crescita a lungo termine. AbbVie ha molta crescita in cantiere, sia attraverso la propria pipeline che attraverso prodotti acquisiti.

In primo luogo, la ricerca e sviluppo di AbbVie ha prodotto potenziali successi come Skyrizi e Rinvoq che si prevede produrranno ricavi combinati di oltre $ 15 miliardi entro la metà di questo decennio e non raggiungeranno il picco delle vendite fino all'inizio degli anni '2030.

AbbVie ha anche effettuato acquisizioni nel corso degli anni per rafforzare il proprio portafoglio. L'acquisizione principale più recente è stata l'acquisizione da 63 miliardi di dollari di Allergan, che ha fornito ad AbbVie un portafoglio di prodotti estetici di alta qualità, guidato da Botox Cosmetic, che è un marchio registrato e non ha scadenza di brevetto.

AbbVie è un dividendo interessante non solo per il suo elevato rendimento da dividendi del 3.9%, ma anche per la sua crescita dei dividendi. AbbVie ha generato una crescita annuale dell'EPS del 15% dallo spin-off di Abbott. Ha seguito l'esempio aumentando il suo dividendo a un ritmo aggressivo. Secondo la società, AbbVie ha aumentato il suo dividendo trimestrale di oltre il 250% dal 2013.

Il rendimento attuale del 3.9% di AbbVie è un rendimento relativamente alto tra i titoli sanitari. Ed è quasi tre volte il rendimento medio dell'indice S&P 500. Pertanto, a causa del suo elevato rendimento da dividendi e del forte potenziale di crescita, consideriamo AbbVie come uno dei migliori re dei dividendi.

Holding di gas naturale nordoccidentale (NWN) è il quarto Re dei dividendi con il rendimento più alto in questo momento, con un rendimento attuale appena superiore al 4%. Si tratta di un rendimento molto interessante, considerando che l'indice S&P 500 rende in media solo l'1.3% circa.

Northwest Natural Gas è un titolo ad alto rendimento con un livello molto elevato di sicurezza dei dividendi. Poiché l'azienda opera nel settore dei servizi pubblici, ha un flusso di entrate e profitti quasi garantito ogni anno. Il pagamento sicuro dei dividendi e l'alto rendimento di NW Natural lo rendono un dividendo interessante per gli investitori avversi al rischio.

NW Natural è una società di servizi di gas naturale fondata nel 1859. Oggi serve più di 760,000 clienti, principalmente nel Pacifico nord-occidentale. NW Natural è una società relativamente piccola, con una capitalizzazione di mercato di soli $ 1.4 miliardi, il che rende la sua lunga serie di dividendi molto più impressionante.

Il 2021 è stato un altro anno di redditività costante e solida crescita per NW Natural. Nel terzo trimestre, i ricavi sono cresciuti dell'8.7% anno su anno. L'utile netto è cresciuto del 55% a $ 1.24 per azione nei primi nove mesi del 2021. La società ha anche riferito di aver aggiunto quasi 12,000 contatori di gas naturale negli ultimi 12 mesi.

È probabile che la crescita futura sia modesta per NW Natural. Poiché le utility sono altamente regolamentate, la società non ha il controllo sui suoi prezzi e margini. Tuttavia, in cambio un'utilità altamente regolamentata come NW Natural gode di un livello prevedibile di guadagni e crescita.

Tuttavia, la società dovrebbe gestire una crescita degli utili a una cifra bassa, che dovrebbe consentire aumenti annuali dei dividendi. La crescita deriverà dagli aumenti dei prezzi approvati e dalla continua acquisizione di clienti. NW Natural ha anche un'attività di servizi idrici che fornirà una piccola crescita.

In quanto utility, è improbabile che NW Natural produca una crescita elevata. Tuttavia, i vantaggi dell'investimento in azioni di servizi pubblici sono un pagamento dei dividendi altamente sicuro, con spazio per aumenti dei dividendi anche durante le recessioni.

La ragione di questa sicurezza dei dividendi è semplice: i consumatori avranno sempre bisogno del gas consegnato nelle loro case, anche quando l'economia statunitense entra in crisi. Di conseguenza, i titoli di utilità pubblica sono tra i titoli con dividendi più sicuri.

Nel frattempo, NW Natural prevede un EPS in un intervallo di $ 2.40 e $ 2.60 per il 2021. Con un dividendo annualizzato corrente di $ 1.93 per azione, NW Natural ha un rapporto di pagamento del dividendo previsto del 77%. Questo è superiore a molti altri titoli, ma non è del tutto insolito per uno stock di utilità. E lascia molto spazio per piccoli aumenti dei dividendi ogni anno.

La società ha uno dei record più lunghi di aumenti dei dividendi nell'intero mercato azionario. NW Natural ha alzato il dividendo per 66 anni consecutivi.

Azioni del produttore di componenti per mobili Leggett & Platt (LEG) hanno significativamente sottoperformato l'indice S&P 500. Mentre l'S&P ha generato un rendimento totale del 15% nell'ultimo anno, le azioni di LEG sono diminuite del 4% in quel periodo.

Il calo del prezzo delle azioni ha portato il dividend yield di Leggett & Platt al di sopra del 4%. Di conseguenza, Leggett & Platt è uno dei Dividend King con i rendimenti più alti in questo momento.

Ma i Dividend King di alta qualità come Leggett & Platt in genere non rimangono sottovalutati a lungo. Riteniamo che Leggett & Platt abbia un potenziale di crescita a lungo termine e che la società alla fine si riprenderà dalle pressioni inflazionistiche.

Leggett & Platt è un designer, produttore e distributore di prodotti ingegnerizzati. La maggior parte della sua attività è focalizzata sulla fornitura di mobili. L'azienda opera in tre segmenti: prodotti per la biancheria da letto, prodotti specializzati e mobili, pavimenti e prodotti tessili.

L'azienda produce una vasta gamma di prodotti, tra cui barre d'acciaio, prodotti chimici per schiuma e additivi, letti regolabili, macchine per cucire e trapuntatura, imballaggi per materassi, supporto lombare per sedili di automobili, cilindri idraulici ingegnerizzati, hardware di movimento per divani e sedie reclinabili, tra gli altri.

Il 2021 è stato un anno impegnativo per Leggett & Platt. L'inflazione è aumentata negli Stati Uniti, il che ha avuto un impatto negativo sui margini dell'azienda poiché i suoi costi sono stati elevati in tutta l'azienda. Tuttavia, Leggett & Platt continua a funzionare nonostante le pressioni inflazionistiche.

Nel quarto trimestre del 2021, le vendite hanno raggiunto il record trimestrale di 1.333 miliardi di dollari, in aumento del 13% rispetto allo stesso trimestre dell'anno scorso. L'aumento dei costi ha comportato un leggero calo degli utili, ma la società è rimasta altamente redditizia con un EPS di $ 0.77 per il trimestre.

Per l'intero anno, Leggett & Platt ha generato vendite record di $ 5.073 miliardi, con un aumento del 19% rispetto al 2020. L'EPS rettificato di $ 2.78 è cresciuto rispetto all'anno precedente, dimostrando la capacità unica dell'azienda di far crescere l'EPS anche durante periodi inflazionistici.

I rendimenti attesi per un'azione includono la crescita futura degli utili, eventuali dividendi pagati agli azionisti e l'impatto di un multiplo di valutazione in aumento o in calo. A nostro avviso, Leggett & Platt genererà rendimenti attesi superiori al 10% annuo nei prossimi cinque anni.

Riteniamo che l'azienda sia in grado di generare una crescita annua dell'EPS del 5%. Inoltre, il titolo ha un dividend yield attuale del 4.3%. Infine, riteniamo che il titolo sia notevolmente sottovalutato.

Sulla base dell'EPS previsto di $ 2.85 (il punto medio della guida aziendale) per il 2022, il titolo LEG viene scambiato con un rapporto P/E forward di 13.8; la nostra stima del valore equo per le azioni LEG è un P/E di 16. Riteniamo che questo sia un valore equo P/E molto migliore per un'attività di alta qualità come LEG.

Pertanto, i rendimenti totali stimati dovrebbero superare il 12% all'anno per le azioni LEG. Non solo LEG è uno dei Dividend King con il rendimento più alto, ma è anche uno dei nostri primi in termini di rendimenti attesi.

Le azioni del tabacco in genere offrono rendimenti da dividendi elevati. Pochi eletti possono anche aumentare i loro dividendi ogni anno. Sebbene il tabacco non sia più un'industria in crescita, i principali produttori sono ancora altamente redditizi con forti flussi di cassa. Ciò consente loro di distribuire un dividendo elevato agli azionisti.

Corpo Universale (UVV) ha aumentato il suo dividendo per 50 anni consecutivi, diventando un Dividend King. Non è uno stock di crescita dei dividendi; la società di solito annuncia piccoli aumenti delle cifre singole basse su base percentuale ogni anno. Tuttavia, gli investitori interessati principalmente a un reddito da dividendi elevati potrebbero trovare allettanti le azioni Universal.

Universal Corporation è il più grande esportatore e importatore mondiale di tabacco in foglia. È l'acquirente all'ingrosso e il trasformatore di tabacco che opera tra le fattorie e le aziende che producono sigarette, tabacco da pipa e sigari. La Universal Corporation è stata fondata nel 1886 e ha sede a Richmond, in Virginia.

L'azienda inizia bene l'anno in corso. Nell'ultimo trimestre fiscale, la società ha generato ricavi per 450 milioni di dollari, in crescita del 22% rispetto al trimestre dell'anno precedente. I ricavi sono cresciuti del 16% durante la prima metà dell'anno fiscale in corso, raggiungendo 800 milioni di dollari grazie a un mix di prodotti più forte.

L'utile per azione rettificato di Universal è stato pari a $ 0.66 durante il secondo trimestre. Ciò ha portato l'utile per azione H1 di Universal a $ 0.96.

Universal Corporation opera in un settore che ha visto il suo apice ed è in declino da molti anni. Allo stesso tempo, non sono necessarie spese in conto capitale significative, il che si traduce in un flusso di cassa libero relativamente elevato. Ciò ha permesso alla società di aumentare il dividendo ogni anno.

Le azioni universali stanno facendo appello al reddito in superficie, grazie al rendimento del 5.7%. Ciò si confronta molto favorevolmente con l'indice S&P 500, che in media rende l'1.4%. Tuttavia, gli investitori dovrebbero sempre guardare sotto il cofano, per così dire, per determinare se il pagamento dei dividendi di un'azione è sicuro.

Da un lato, il payout ratio della Universal è piuttosto alto, al 71% previsto per il 2022. D'altra parte, il payout ratio dovrebbe diminuire rispetto al precedente massimo dell'87% nel 2020. E Universal ha aumentato il suo dividendo per 50 volte consecutive anni. Questo di per sé è un segnale che la società ha la capacità di generare un flusso di cassa sufficiente per pagare il dividendo, con un piccolo aumento ogni anno.

Gli investitori non dovrebbero aspettarsi molto in termini di guadagni o crescita dei dividendi per l'azienda in futuro. Ma gli investitori nel reddito possono trovare le azioni Universal interessanti per il loro alto rendimento da dividendi.

Gigante del tabacco Altria Group (MO) è il Dividend Kings con il rendimento più alto. Altria opera in un settore in declino. Le vendite di sigarette sono costantemente diminuite negli Stati Uniti negli ultimi decenni. Ma Altria ha mantenuto un alto livello di redditività e flusso di cassa, grazie a costanti aumenti dei prezzi e minori spese in conto capitale. Il rendimento da dividendi del 7% di Altria e il consistente aumento dei dividendi lo rendono un titolo interessante per gli investitori a reddito.

Altria Group è stata fondata nel 1847. Oggi è un gigante dei beni di prima necessità. Vende il marchio di sigarette Marlboro negli Stati Uniti. Produce anche marchi non fumatori, tra cui Skoal e Copenhagen. Altria ha anche una partecipazione del 10% nel colosso mondiale della birra Anheuser Busch InBev (GERMOGLIO).

Come è tipico di molte aziende produttrici di tabacco, Altria continua a registrare una crescita costante. Nel quarto trimestre del 2021, i ricavi dei prodotti fumatori sono aumentati del 2.3% anno su anno. Le entrate nette complessive sono diminuite dello 0.8% a $ 6.3 miliardi a causa delle minori entrate del vino. Tuttavia, Altria ha aumentato il suo utile per azione rettificato del 10% grazie ai controlli sulle spese e ai riacquisti di azioni. La società ha riacquistato 15.5 milioni di azioni a un prezzo medio di $ 45.40 per un totale di $ 703 milioni.

Per il 2022, Altria prevede di generare una guida per l'EPS diluito per l'intero anno da $ 4.79 a $ 4.93. Ciò significa che il 2022 sarà un altro anno altamente redditizio per l'azienda, che alimenterà i suoi dividendi.

Altria sta esplorando molteplici strade per la crescita futura, al di fuori del tabacco. La società possiede grandi partecipazioni in Juul, un produttore e distributore di prodotti per lo svapo, nonché un'azienda di cannabis Gruppo Cronos (CRON). La diversificazione in nuove categorie di prodotti potrebbe aiutare a far ripartire la crescita di Altria.

La lunga storia di crescita dei dividendi di Altria ha molto a che fare con i suoi vantaggi competitivi, che sono principalmente la forza del marchio e le economie di scala. Il suo marchio di punta Marlboro controlla una quota di mercato al dettaglio di oltre il 40% negli Stati Uniti. Ciò fornisce ad Altria un grande potere di determinazione dei prezzi, che si traduce in un tasso di crescita costante dei ricavi.

Allo stesso tempo, Altria può mantenere basse le spese, con conseguente aumento dei margini di profitto e del flusso di cassa. Altria utilizza una parte significativa del suo flusso di cassa per riacquistare azioni, il che rappresenta un ulteriore impulso alla crescita degli utili per azione.

È così che Altria può continuare ad aumentare il proprio dividendo ogni anno, anche mentre il settore in generale è in difficoltà. Altria ha anche una chiara politica dei dividendi, che consiste nel distribuire l'80% del suo utile per azione rettificato ogni anno sotto forma di dividendi. Ciò offre agli investitori una visione più chiara di quali saranno i futuri aumenti dei dividendi. Nel complesso, Altria è un interessante Dividend King, grazie al suo rendimento del 7% e agli aumenti annuali.

(Disclosure: L'autore è lungo ABBV)

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