Il mercato ribassista delle azioni ha molta strada da fare, avverte questo gestore di denaro. Ecco le 2 mosse strategiche che sta facendo.

Tuttavia, se il grande è là fuori, aiuta essere preparati. Nostro chiamata del giorno viene dal portfolio manager di Real Investment Advice Michael Lebowitz, il quale pensa che potremmo essere ancora all'inizio di quel mercato ribassista. Offre una semplice strategia di ricchezza del mercato ribassista, poiché l'acquisto e la conservazione non funzioneranno in un ambiente di inflazione vischiosa.

Lui spiega in un post sul blog come RIA ha riposizionato i portafogli dei clienti per prepararsi a un mercato ribassista all'inizio di quest'anno.

"Sentendo che la Fed stava per rimuovere il tappeto di liquidità dai mercati, abbiamo iniziato a ridurre il nostro rischio a partire dal primo giorno di negoziazione del 2022. Non solo abbiamo venduto azioni per ridurre la nostra esposizione azionaria lorda, ma siamo passati da una crescita a beta più elevato azioni a azioni con valore beta inferiore", ha affermato Lebowitz.

Ha ridotto la percentuale assegnata alle azioni e ai tipi di azioni detenute, cosa che, secondo lui, ha aiutato i portafogli RIA a sovraperformare i loro benchmark e tutti gli indici azionari primari fino ad oggi nel 2022. Fornisce un grafico che mostra i vantaggi di questa strategia durante la grande crisi finanziaria.

Come spiega, nel 10,000 sono stati investiti 2004 dollari in due scenari. Lo scenario buy-and-hold A è stato interamente investito in ogni momento, mentre B è lo stesso tranne che durante il mercato ribassista del 2008, quando è arrivato al 50% nell'S&P 500 , il resto in contanti guadagnando lo 0%. I dividendi sono stati reinvestiti per entrambi.

Lo scenario B è risultato più forte perché l'esposizione azionaria è stata dimezzata per due anni, ha affermato il consulente. Questa strategia ha aiutato il suo portafoglio a essere più forte del 41% in quel periodo, mentre un'azione simile nel 2020 e nel 2022 avrebbe significato rendimenti ancora migliori, ha affermato.

Nei commenti di follow-up a MarketWatch, Lebowitz ha affermato che la RIA ha tagliato l'esposizione in termini di allocazione e si è spostata verso titoli di valore a beta inferiore (meno volatili) all'inizio del 2022. "Probabilmente manterremo un'allocazione azionaria inferiore al normale fino a quando non sarà sembra che la Fed stia davvero per girare", ha detto.

“Ci siamo allontanati dalla tecnologia verso i servizi pubblici e l'assistenza sanitaria, ad esempio. Abbiamo anche mantenuto alta la nostra copertura/esposizione all'inflazione con società energetiche e di alcuni materiali", ha affermato. Alcune delle sue partecipazioni includono NextEra Energy
NATA,
+ 0.85%,
Duke Energy
DUCA,
+ 1.46%,
Abbvie
ABBV,
+ 2.75%,
Abbot Labs
ABT,
+ 1.27%,
CVS Caremark
CVS,
+ 1.49%,
Albemarle
CAMICE,
-5.73%,
Exxon Mobil
XOM,
-2.10%
e Devon Energy
DVN,
-3.78%.

"Finora un beta inferiore e una minore esposizione sono stati un grande vincitore", ha affermato, notando che il suo portafoglio stava battendo il benchmark del 5% quando il mercato ha raggiunto il picco due settimane fa. Sottolinea inoltre il valore che sovraperforma la crescita, rilevando un calo del 9% nell'ETF iShares S&P 500 Value
IO HO,
-0.29%
contro un calo del 22% dell'ETF iShares S&P 500 Growth
IVW,
-1.12%
finora quest'anno.

Lebowitz crede che i mercati stiano affrontando venti contrari di liquidità come la Fed restringe il suo bilancio e si concentra più sull'inflazione vischiosa che sull'economia.

"Questa Fed ha un compito molto diverso rispetto alla Fed a cui siamo abituati", ha affermato Lebowitz, preoccupato che gli investitori non l'abbiano capito. “Quello che mi preoccupa è che questa volta è diverso”.

Leggi: Esplosioni di esuberanza rialzista sono comuni durante i mercati ribassisti. Farsi risucchiare è facile

I mercati

I produttori di chip stanno trascinando le azioni
DJIA,
-0.20%

SPX,
-0.71%
sud , con il Nasdaq
COMP,
-1.70%
perdite davanti. Obbligazioni
TMUBMUSD 02Y,
3.528%

TMUBMUSD 10Y,
3.262%
stanno di nuovo svendendo, petrolio
CL.1,
-3.65%
e oro
CG00,
-1.01%
sono giù e il dollaro
DXY,
+ 0.84%
sta salendo. Bitcoin
BTCUSD,
-2.44%
è poco meno di $ 20,000.

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Il ronzio

Tesla
TSLA,
-2.06%
è giù domanda traballante per i produttori di veicoli elettrici cinesi come Li Auto
LI,
-4.12%.
Nel frattempo, sta colpendo un blocco COVID-19 21 milioni di residenti nel centro tecnologico e automobilistico cinese Chengdu.

Novo Nordisk
NOVO.B,
-2.42%
sta acquistando Forma Therapeutics
FMTX,
+ 49.37%
in contanti del valore di $ 1.1 miliardi.

Produttore di chip Nvidia
NVDA,
-10.76%
è giù per le notizie a cui gli Stati Uniti lo stanno spingendo frenare la sua attività di data center in Cina. Broadcom
AVGO,
-2.71%
segnalerà dopo la chiusura.

Altrove, MongoDB
MBB,
-24.86%
sta cadendo su a cupa previsione e Okta
Okta,
-34.87%
è giù problemi post-acquisizione e abbandono dei dipendenti.

Le richieste di sussidi di disoccupazione settimanali sono scese ai minimi dalla fine di giugno. La produttività del lavoro del secondo trimestre è stata rivista a un valore negativo del 4.1% da una stima iniziale di un calo del 4.6%. Ancora a venire c'è l'indice di produzione dell'Institute for Supply Management e le spese di costruzione alle 10 del mattino. Il presidente della Fed di Atlanta Raphael Bostic farà delle osservazioni più tardi.

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Ravil Maganov, presidente del colosso petrolifero russo Lukoil, critico della guerra in Ucraina, sarebbe morto dopo essere caduto dalla finestra di un ospedale.

Un'ondata di caldo sulla costa occidentale ha visto i funzionari della California dichiarare un'emergenza alla rete e spegnere gli incendi una grande autostrada del sud.

Il meglio del web

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Il grafico

Stiamo tornando a un grafico S&P 500 all'inizio di questa settimana dal capo stratega del mercato di BTIG Jonathan Krinksy, il cui aveva tenuto d'occhio i 3,900 linea nella sabbia.

"I future sono scesi a 3,924 durante la notte (a partire dalle 9:XNUMX ET). Il nostro senso siamo noi
sono vicini a un rimbalzo a breve termine, ma il mancato mantenimento di 3,900 a causa delle condizioni di ipervenduto indicherebbe che i minimi di giugno erano in pericolo", ha detto mercoledì alla fine.

Grafico bonus del blogger L'orecchio del mercato, che rileva che l'S&P 500 è rimasto in bilico al di sotto della sua media mobile a 200 giorni per un po', e l'ultima volta che è successo.

i ticker

Questi erano i ticker più cercati su MarketWatch alle 6:XNUMX orientali:

Letture casuali

Donne single, nessun bambino lo è diventare più ricco.

addio pantaloni attillati per gli uomini

Quella di questa donna omaggio a un buon samaritano affascinato internet.

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