Il rally del mercato ribassista sta finendo ed è ora di prendere profitti, afferma Wilson di Morgan Stanley

"Questo rende il rischio-rendimento di giocare per un rialzo piuttosto scarso a questo punto, e ora siamo di nuovo venditori", ha scritto un team di strateghi guidato da Wilson in una nota di lunedì. 

Wilson è passato da uno degli orsi più espliciti di Wall Street a un toro tattico in ottobre, quando ha anticipato un rally di dicembre delle azioni statunitensi con l'S&P 500 che ha raggiunto i 4,150 punti. Tuttavia, poiché l'indice a grande capitalizzazione ora viene scambiato vicino all'intervallo obiettivo tattico originale della banca compreso tra 4,000 e 4,150, lo stratega ha affermato che gli investitori dovrebbero considerare di prendere profitti e prepararsi per i nuovi minimi del mercato ribassista. 

Wilson ha anche detto a novembre l'S&P 500 fisserà un nuovo minimo di prezzo da 3,000 a 3,300 nel primo trimestre del 2023, prima di tornare al livello di 3,900 entro la fine dell'anno. 

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Le azioni statunitensi sono scese lunedì dopo che tre importanti benchmark di venerdì hanno registrato una seconda settimana consecutiva di guadagni. Lunedì l'S&P 500 è sceso dell'1.8%, chiudendo a 3,998, mentre il Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-1.40%
è sceso dell'1.4% e il Nasdaq Composite
COMP,
-1.93%
è crollato dell'1.9%. Le azioni sono aumentate la scorsa settimana dopo che il presidente della Federal Reserve Powell ha dichiarato il ritmo della banca centrale gli aumenti dei tassi di interesse possono rallentare non appena la riunione di dicembre.

Da una prospettiva a brevissimo termine, Wilson e il suo team ritengono che l'S&P 500 potrebbe raggiungere quota 4,150, o circa il 3.8% sopra i livelli attuali, "nella prossima settimana o giù di lì". Tuttavia, una rottura dei recenti minimi intraday di 3,938 fornirebbe una conferma che il mercato ribassista è pronto a riaffermare seriamente la tendenza al ribasso, ha affermato Wilson.

L'appello ribassista di Morgan Stanley è stato ripreso da altre banche di Wall Street. Marko Kolanovic di JP Morgan Chase & Co, una volta uno dei tori più rumorosi di Wall Street, ha chiesto che i prezzi delle azioni inciampassero all'inizio del prossimo anno. Ha anche sostenuto che il rimbalzo delle azioni è stato esagerato dopo ottobre. Nel frattempo, strateghi di BofA Global Research ha detto che è tempo di vendere il rally del mercato azionario in vista di un potenziale aumento del tasso di disoccupazione il prossimo anno. 

Wilson raccomanda agli investitori di rimanere sulla difensiva nel settore sanitario, dei beni di prima necessità e dei servizi di pubblica utilità poiché il calo dei tassi da qui dovrebbe essere visto come "una crescita negativa piuttosto che una valutazione/pausa della Fed positiva". Inoltre, è improbabile che i titoli di crescita traggano vantaggio dal calo dei tassi a causa del rischio per gli utili societari, in particolare per le società tecnologiche e orientate al consumo, che hanno un peso importante negli indici di crescita.