I modi migliori e peggiori per acquistare azioni petrolifere nel 2022

Quando il petrolio aumenta, come è successo negli ultimi mesi, molte persone sono tentate, chiedendosi se c'è un modo per entrare e uscire dal greggio per ottenere i massimi profitti e dividendi.

Sfortunatamente, i mercati temporali sono difficili, in particolare il mercato petrolifero, che è globale e altamente complesso. Diamine, gli esperti hanno problemi a farlo! Considera questo grafico:

Gli analisti di Bloomberg hanno esaminato l'andamento del prezzo delle materie prime energetiche negli ultimi 20 anni e l'andamento di un indice degli investimenti legati all'energia nello stesso periodo. Hanno scoperto che gli investitori professionali il cui compito è trasformare le variazioni dei prezzi delle materie prime in profitti in contanti hanno avuto difficoltà a farlo.

Ma se vuoi mantenere il petrolio nel tuo portafoglio, ci sono molti modi per farlo. Di seguito sono elencate cinque opzioni per investire nel petrolio, classificate dalla peggiore alla prima.

Peggiore: Energy Exchange Traded Notes (ETN)

La differenza fondamentale tra gli ETN e i loro cugini, gli ETF (exchange-traded fund) molto popolari - vedi il nostro prossimo investimento, di seguito - è che questi ultimi detengono investimenti reali. Gli ETN, nel frattempo, non possiedono nulla: sono semplicemente la promessa di una banca di pagarti il ​​valore dell'indice tracciato dall'ETN.

Un esempio è l'ormai chiuso S&P 500 ETN collegato al petrolio greggio (BARL), che prometteva agli investitori un rendimento commisurato ai futures sul greggio e, per coprire un po' la rischiosità, un mix di azioni S&P 500. Questo, per dirla alla leggera, non ha funzionato e l'ETN è stato liquidato solo cinque anni dopo il lancio, dopo aver registrato gravi perdite. Al giorno d'oggi, ci sono pochi ETN energetici sul mercato perché la volatilità ne ha spazzati via molti.

Pessimo: i fondi negoziati in borsa (ETF) che seguono il petrolio

Tuttavia, i cugini ETF degli ETN, stanno ricevendo una certa attenzione a causa del recente rally del petrolio. Prendi, ad esempio, il ETF sul petrolio degli Stati Uniti (USO), che cerca di tracciare i futures sul greggio. L'USO è salito alle stelle insieme al petrolio dai giorni più bui della pandemia ... Tranne se rimpicciolisci, vedi che l'USO non è certo una presa a lungo termine!

Il problema è che USO è una pura speculazione sul prezzo del petrolio e non segue bene il petrolio perché ha bisogno di prendere in prestito denaro per acquistare futures che salgono e scendono con i prezzi del petrolio. Gli investitori che desiderano un'esposizione al petrolio farebbero meglio a concentrarsi su investimenti che detengono titoli di petrolio e gas, che ci danno più diversificazione e, ovviamente, dividendi!

Cattivo: Royalty Trust

Questo ci porta ai fondi di royalty, che sono istituiti per trasformare i profitti di un progetto di produzione di energia in denaro per gli investitori. Questo è praticamente l'opposto di USO, che si concentra esclusivamente sul monitoraggio dei prezzi. Uno dei più grandi e antichi fondi di royalty è il BP Prudhoe Bay Royalty Trust (BPT), che produce un altissimo 19.6%. Il problema è che nel lungo periodo BPT è costata agli investitori molto di più di quanto non li abbia pagati in dividendi.

Meglio: Master Limited Partnership (MLP)

Le MLP sono legate ai fondi di royalty in quanto presentano una struttura aziendale speciale che esiste per trasferire le entrate dei progetti energetici, di solito le condutture, agli azionisti. Un buon modo per pensarli è come dei ponti a pedaggio, che fanno pagare i produttori per ogni barile che si fa strada attraverso la loro rete di gasdotti.

Le MLP non pagano l'imposta sul reddito a livello aziendale, purché "trasferiscano" il 90% dei loro guadagni come dividendi. Di conseguenza, i loro rendimenti tendono ad essere superiori a quelli delle azioni normali. L'ETF di riferimento per lo spazio, il Alerian MLP ETF (AMLP), produce il 5.6% mentre scrivo questo.

Il problema principale con le MLP è che guideranno chiunque ti faccia le tasse dietro la curva. Invece del solito modulo 1099 che ottieni dalle azioni per segnalare i tuoi dividendi al momento delle tasse, ottieni invece un complicato pacchetto K-1.

Potresti aggirarlo acquistando un ETF o un CEF (vedi sotto) che contiene MLP. Questi veicoli di solito saltano il K-1 e ti inviano invece un semplice modulo 1099.

La tua migliore opzione energetica: fondi chiusi

L'ultimo (e migliore) modo per trasformare i guadagni di petrolio e gas in reddito è attraverso una gestione attiva e focalizzata sull'energia fondi chiusi (CEF).

Il più grande di questi è il Fondo per le infrastrutture energetiche di Kayne Anderson (KYN), che detiene un certo numero di operatori di oleodotti, scorte di servizi petroliferi e MLP, insieme a un'infarinatura di aziende di energia rinnovabile e servizi di pubblica utilità, che gli conferiscono una certa diversificazione lontano dallo spazio energetico. I nomi più importanti nel portafoglio includono operatori di gasdotti come Società Williams (WMB) e MLP Partner di prodotti aziendali (EPD) ed Trasferimento di energia LP (ET).

Il fondo, che produce il 9.3% e viene scambiato con uno sconto del 12.7% rispetto al valore patrimoniale netto (NAV, o il valore delle azioni nel suo portafoglio), è gestito da Kayne Anderson, una pietra miliare di 38 anni del settore energetico. mondo degli investimenti. Inoltre, KYN è riuscita ad aumentare il suo dividendo proprio durante la crisi del COVID-19, convertendo con successo i guadagni del prezzo del petrolio in ricchi pagamenti per gli investitori.

Ma come accennato in alto, questo non è un solido gioco di compravendita: è stato catturato nel downdraft dei prezzi del petrolio nel corso dei 18 anni dal suo inizio, quindi ha prodotto solo un rendimento totale del 50% a vita ( dividendi inclusi)—ed è in calo del 66% in base al prezzo. Ciò significa che vorrai tenere questo al guinzaglio, come dovresti con qualsiasi investimento energetico.

Michael Foster è il Lead Research Analyst di Outlook contrarian. Per ulteriori idee sul reddito, fai clic qui per il nostro ultimo rapporto "Reddito indistruttibile: 5 fondi affare con dividendi sicuri dell'8.4%."

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