Il settore più performante nel 2022 non ha finito di schiacciarlo, afferma Citi, offrendo tre azioni da acquistare

"Riteniamo che la rotazione del mercato verso le azioni energetiche debba continuare a correre, anche se i nomi nella nostra copertura statunitense sono già ai massimi storici", ha detto ai clienti un team di analisti guidato da Alastair R Syme in una nuova nota. "La storia dice che le azioni energetiche di solito ottengono buoni risultati in una recessione degli utili, il caso base di Citi per il 2023".

Quella visione rialzista arriva dopo che l'energia è tornata sotto i riflettori lunedì, fornendo almeno una certa distrazione dagli infiniti dibattiti ribassisti del mercato azionario.

Raggiungere un livello che non si vedeva da gennaio, grezzo è sceso a 75.08 dollari al barile su voci OPEC stava rimuginando un aumento della produzione. Una rapida smentita da parte dell'Arabia Saudita ha spinto i prezzi indietro vicino a $ 80, dove sono seduti per martedì.

La caduta del petrolio ha anche brevemente battuto il settore energetico con le migliori prestazioni dell'anno, tramite l'ETF SPDR Energy Select Sector 
XL,
+ 3.13%,
ai minimi di quattro mesi prima di recuperare alcune perdite. L'ETF è ancora in crescita di un enorme 62% quest'anno, battendo tutti i concorrenti.

A dire il vero, il percorso per la merce che sostiene questi titoli è oscuro, con il greggio che fatica a raggiungere nuovi massimi da una corsa estiva a oltre $ 109 al barile.

Ma Syme di Citi e il team affermano di poter guardare oltre il quadro fondamentale del petrolio, per ora.

“La nostra opinione sul settore arriva nonostante l'idea che l'inflazione dei prezzi delle materie prime, la storia del 2021 e dell'inizio del 2022, sia ormai in gran parte alle nostre spalle. Prevediamo che i mercati petroliferi cominceranno a vedere aumentare le scorte a partire dalla prossima primavera. Il gas rimane incerto durante l'inverno, ma in generale pensiamo che il sistema energetico globale si stia adattando per accogliere la crisi europea”, ha affermato Citi.

Per quanto riguarda l'opinione di Citi secondo cui le azioni energetiche ottengono buoni risultati in una recessione, ammettono che i rendimenti più elevati di solito si verificano nel primo anno di rotazione del mercato. Tuttavia, Syme ha affermato che la sovraperformance continuerà in genere fino a quando il ciclo degli utili non cambierà. Hanno alzato gli obiettivi di prezzo su diversi titoli energetici e aggiornato BP
BP,
+ 5.31%

BP,
+ 1.63%
comprare.

"Senza l'inflazione dei prezzi delle materie prime, la crescita e la durata degli asset diventano, a nostro avviso, un motore più importante della performance azionaria relativa", hanno affermato gli analisti. Le loro tre migliori scelte nel settore energetico sono BP con rating buy
BP,
+ 5.31%
BP,
+ 1.63%
- aggiornato da Citi martedì - Repsol spagnolo
RAPPRESENTANTE,
+ 1.89%

RISPONDI,
+ 6.35%
e ConocoPhillips
POLIZIOTTO,
+ 3.58%.

Citi ha sostenuto il suo aggiornamento BP con alcuni vantaggi che vede: valutazioni che lo mettono al di sopra dei pari europei; una mancanza di esposizione alle sostanze chimiche, che considerano un ostacolo chiave per i colleghi globali nel 2023; e il potenziale per differenziarsi attorno alla crescita sottostante, guidata dall'upstream e dal marketing.

Citi ha alzato il prezzo obiettivo per BP a 540 pence da 440 pence per azione, mentre l'obiettivo di ConocoPhillips è stato aumentato del 21% a 160 dollari per azione. Tra i nomi neutrali, quello di Chevron
CVX,
+ 2.57%
l'obiettivo è stato alzato del 16% a $ 180, Exxon's
XOM,
+ 2.89%
è stato aumentato del 12% a $ 110, Shell's
SHEL,
+ 0.97%

SHEL,
+ 3.89%
è stato aumentato del 9% a 2360 pence e quello di Eni
Eni,
+ 1.64%
è stato sollevato del 16% a €14. Gli obiettivi di Repsol sono stati aumentati del 3% a € 17..

Si noti che gli economisti di Citi vedono l'economia globale continuare a perdere slancio con gli Stati Uniti che entreranno in recessione entro il terzo trimestre del 2023 e l'Europa già lì. Anche l'OCSE ha fatto le sue previsioni e non a caso, erano cupi.

E hanno avvertimenti che gli investitori devono considerare quando si tratta di questo settore abbagliante. Dicono che la performance relativa dei titoli energetici, sebbene ancora positiva, inizierà a diminuire dato che i titoli hanno registrato una così grande rincorsa nel 2022. Inoltre, non siate avidi o "resistete troppo a lungo", hanno detto Syme e team, che ha avvertito che quando il crollo della domanda inizierà davvero a farsi sentire, le prestazioni del settore inizieranno a risentirne.

I mercati

Azioni
DJIA,
+ 1.18%

SPX,
+ 1.36%

COMP,
+ 1.36%
sono misto, con rendimenti obbligazionari
TMUBMUSD 10Y,
3.759%

TMUBMUSD 02Y,
4.537%
scivolare e il dollaro
DXY,
-0.04%
tira indietro. Prezzi del petrolio
CL.1,
+ 0.51%

BRN00,
+ 0.55%
sono più alti dopo la tumultuosa sessione di lunedì. Oro
CG00,
-0.22%
e argento
SI00,
+ 0.34%
i prezzi sono più solidi e bitcoin
BTCUSD,
+ 2.32%
è leggermente superiore a $ 15,776.

Il ronzio

L'Arabia Saudita ha realizzato il primo ribaltamento della Coppa del Mondo, battendo l'Argentina 2-1.

Dollar Tree
DLTR,
-7.79%
le azioni sono scese dopo che il rivenditore ha battuto le previsioni, ma ha consegnato guida pessimistica. Dell
DELL,
+ 6.77%
sta calando dopo le deboli previsioni del produttore di PC oscurato un battito di guadagni. Ingrandisci
ZM,
-3.87%
ha anche fornito risultati positivi, ma le azioni sono in calo guida deludente. HP
HPQ,
+ 0.75%
segnalerà dopo la chiusura.

Baidu condivide
BIDU,
+ 0.55%
sono in aumento dopo il colosso cinese di internet ha prodotto entrate superiori alle previsioni. 

Lordtown Motors 
GIRO,
-5.00%
e Nikola 
NKLA,
-9.09%
sono tra le numerose azioni che Goldman avverte stanno bruciando denaro e potrebbe essere necessario raccogliere capitali presto. La banca sottolinea inoltre che Microsoft ha ora superato Amazon come il azioni con le posizioni più lunghe in hedge fund.

Giorni dopo che il presidente cinese Xi Jinping ha parlato di ridistribuzione della ricchezza, JD.com
9618
+ 3.34%

JD,
-1.79%
detto che lo avrebbe fatto tagliare gli stipendi dei dirigenti dal 10% al 15% aumentare i benefici per i dipendenti di livello inferiore.

Un discorso del presidente della Fed di Kansas City, Esther George, è l'unico elemento economico degno di nota per martedì.

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