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Lunedi, 24 ° gennaio, 2022
Promemoria per gli investitori: non comprare mucchi di immondizia fiammeggianti in questo momento.
Quei mucchi di spazzatura fiammeggianti potrebbero essere i cinque titoli software (di società che perdono denaro e valutano 85 volte gli utili a termine) nella tua lista di controllo che hanno in media perso il 25% nelle ultime quattro settimane a causa dei timori di aumento dei tassi della Federal Reserve (e in misura minore rallentando la crescita, come si è visto negli utili di Netflix la scorsa settimana). Oppure, potrebbero essere i cinque derivati di bitcoin che hanno perso il 15% in cinque sessioni poiché i prezzi per la criptovaluta di riferimento sono caduti attraverso una botola all'inizio del 2022.
No, in questo ambiente di amici che presto saranno molto più alti, i dati sono chiari: acquista qualità.
E cosa definisce le scorte di qualità in questo ambiente? Le aziende che ridono di fronte all'inflazione e all'espansione dei margini di profitto, alla crescita del flusso di cassa libero (contante operativo meno le spese in conto capitale) e hanno modelli di business che non sono sottili come la carta come un analista acquistano tesi su Kohl (ne parleremo più avanti).
“Le aziende altamente redditizie e ben capitalizzate ottengono risultati migliori quando le condizioni finanziarie si restringono. La performance dei titoli con attributi di "qualità" percepiti come un elevato ritorno sul capitale, bilanci solidi e bassa volatilità realizzata è positivamente correlata a condizioni finanziarie più restrittive", afferma David Kostin, chief equity strategist statunitense di Goldman Sachs.
La ricerca di Kostin mostra che durante l'ultimo ciclo di rialzo della Fed, i titoli di bilancio forti hanno sovraperformato i titoli di bilancio deboli di ben 24 punti percentuali. Lo stratega ha rivelato 25 titoli che soddisfano queste qualifiche di qualità: Alphabet, Electronic Arts, Micron, Qualcomm e Moderna sono quelli che hanno attirato la mia attenzione.
Quindi inizia a compilare quelle schermate di borsa su Yahoo Finance Plus oggi stesso. E come sempre, buon trading!
Cianfrusaglie
Bitcoin: Dove sono ora tutti i rialzisti del bitcoin che prevedono prezzi di oltre $ 100,000? Conosci le brave persone che pompano bitcoin come una sorta di tecnologia che cambia la vita creata da una forma di vita superiore con legami di DNA con ET. Sai, quelli che si avvicinano alle conferenze sulle criptovalute in Lamborgini usati (più su Lambo di seguito) e indossano un Rolex entry-level. Potrei dirti dove non sono: là fuori sui social media a battere il tavolo sulla meraviglia del bitcoin e raddoppiare le loro chiamate rialziste. Inoltre, non sembra nemmeno che stiano comprando. Bitcoin ha avuto un altro terribile fine settimana principalmente a causa di problemi normativi e del più ampio ritiro dei titoli tecnologici, con i prezzi che sono crollati a un'ombra di oltre $ 35,000 rispetto ai circa $ 43,000 del 20 gennaio. I prezzi sono ai minimi di sei mesi, secondo i dati di Yahoo Finance Plus e sono in calo del 26% da inizio anno, in forte ritardo rispetto ai principali indici azionari. Fonti dicono al giornalista di criptovaluta di Yahoo Finance David Hollerith che la vendita potrebbe non essere ancora stata completata.
Se sei rialzista su bitcoin, scrivimi una riga su Twitter @BrianSozzi. Sono curioso di sapere come stai giocando questa rotta.
All'esercito dei meme: La scorsa settimana, ho pubblicato due storie sui preferiti dell'esercito di meme GameStop e AMC. Basti dire che sono stato martellato da putridi tweet dell'esercito dei meme: si può sempre dire che fanno parte di questo gruppo in diminuzione e chiassoso poiché mancano di una chiara comprensione dell'analisi fondamentale (o del vero investimento) o non riescono a fornire alcun ragione coerente per cui stanno commerciando queste società fondamentalmente maltrattate che sono semplici gusci di loro stessi ex. Voglio chiarirmi su due fronti dopo aver ingerito una settimana piena di questi tweet. In primo luogo, non sto dando consigli di acquisto o vendita su questi titoli né su altri. Questo non è ciò che facciamo qui in Yahoo Finance. Ciò su cui sto richiamando l'attenzione sono i difetti fondamentali di entrambe le società.
GameStop gestisce migliaia di costosi negozi al dettaglio in un mondo di download digitali di contenuti. Un nuovo mercato NFT - come sembra perseguire GameStop - non creerà magicamente un flusso di cassa sufficiente per Ryan Cohen per chiudere tutti questi negozi per sempre in un solo giorno. Sai quanto suona ridicolo? Sai anche quanto sia ridicolo che Cohen e il suo CEO Matt Furlong tengano chiamate di guadagno di 10 minuti e non condividano alcun piano reale per capovolgere l'azienda? Ovviamente è ridicolo. Svegliati!
O che ne dici di AMC, guidata dal capo Adam Aron. Questo tizio sta scaricando milioni delle sue azioni personali nella società mentre le azioni stanno crollando. Com'è una buona cosa? Il botteghino è pronto per un altro anno di merda a causa della pandemia. Netflix sta ancora andando alla grande nonostante il rapporto sugli utili contrastanti della scorsa settimana, sottolineando il cambiamento fondamentale in corso su come guardiamo film e contenuti. In secondo luogo, come mi ha detto una volta un saggio mentore di investimenti sui mercati: "il prezzo è la verità". Le azioni di GameStop e AMC sono in calo rispettivamente del 70% e del 71% rispetto ai massimi di chiusura del 2021 in gran parte a causa di questi difetti fondamentali che ho appena descritto. Pensi davvero che le azioni che scendono così tanto indichino che un business sano emergerà tra un anno, tre o cinque anni da oggi? Dammi una pausa. Ma hey, continua a ricevere quei tweet: mi piace imparare nuove parole e frasi.
3 classifiche da guardare: Innanzitutto, una punta di cappello al Financial Times Robin Wigglesworth per aver fatto luce sul grafico qui sotto confrontando la performance di un anno del Berkshire Hathaway di Warren Buffett, orientato al valore, con l'ETF Ark Innovation di Cathie Wood, orientato alla crescita. Il divario di performance tra Berkshire Hathaway e Ark Innovation ETF si è ristretto a circa otto punti percentuali dall'inizio del 2020. Con la pressione sulle azioni delle principali holding Tesla e Zoom, Wood's Ark Innovation ETF è in calo del 24.3% da inizio anno rispetto a un Guadagno del 2% per le azioni A del Berkshire. E chi ha detto che il value investing è morto?
Un altro grafico che ha attirato la mia attenzione viene dagli ex studenti di Yahoo Finance diventati fondatori di Tker Sam Ro. Il grafico mostra notevoli ritiri del mercato risalenti al 2009. Spunti di riflessione poiché il Nasdaq entra nella settimana in calo del 12% da inizio anno mentre i ribassisti circondano l'S&P 500 relativamente sovraperformante.
E infine questa gemma (promemoria) del co-fondatore di Renaissance Macro Research, Eric Boucher. L'S&P 500 sta testando la media mobile a 200 giorni mentre i timori sui tassi della Fed si diffondono come un'erbaccia sui banchi di negoziazione. Se non regge, guarda sotto.
L'anno dell'attivista: Gli investitori attivisti sono usciti oscillanti nel 2022. La saga di Kohl's si sta scaldando e, come ho discusso su Yahoo Finance Live la scorsa settimana con l'investitore attivista di Kohl Jonathan Duskin, il consiglio compiacente della società non può più correre e nascondersi dalla sua scarsa esperienza in termini di valore creazione. Alla fine di venerdì, Starboard (che ha condotto campagne di attivisti di successo da Darden e Papa John's) ha offerto $ 9 miliardi per Kohl's (capitalizzazione di mercato a partire da venerdì: $ 6.5 miliardi). Una fonte che ha familiarità con la questione mi dice che Starboard è in gioco su Kohl's.
Domenica, è emerso che il noto investitore al dettaglio Sycamore (l'azienda segreta ha acquisito Staples, Express e altri) avrebbe preso a calci le gomme su Kohl's. L'interesse arriva tra le pressioni di Duskin e del collega attivista Engine Capital. Una fonte mi dice che Kohl's sta lavorando con Goldman Sachs per considerare le sue opzioni. Mi aspetto che questa saga giunga al culmine prima del giorno dell'investitore di Kohl il 7 marzo (se l'evento si terrà).
Nel frattempo, secondo quanto riferito, Peloton trova un investitore attivista che bussa alla sua porta dopo un grave crollo azionario alimentato da forti indicazioni di cattiva gestione. L'attivista Blackwells Capital sta spingendo affinché Peloton licenzi il CEO, presidente e fondatore John Foley ed esplori una vendita, riporta il WSJ. Una portavoce di Peloton ha rifiutato di commentare su Yahoo Finance in merito. Io e Julie Hyman abbiamo appena discusso su Yahoo Finance Live del potenziale per l'arrivo di un attivista Peloton. Questa potrebbe essere una dura battaglia per Blackwells, visto che Foley e altri addetti ai lavori hanno quote di super voto. Tuttavia, è ragionevole aspettarsi un grande scossone a Peloton molto presto.
E infine, Unilever è in ritardo nel prezzo delle azioni di lunga data, che ora, secondo quanto riferito, è stata attaccata da Nelson Peltz di Trian dopo un'acquisizione pasticciata da parte del CEO Alan Jope. Ho coperto a lungo il lavoro di Peltz: il ragazzo non scherza. Più di recente, ha guidato importanti cambiamenti nel gigante dei prodotti di consumo P&G che ha sbloccato un enorme valore. L'affare pasticciato di Jope più un prezzo delle azioni che è aumentato solo del 32% negli ultimi cinque anni, contro il 93% dell'S&P 500 (e P&G in rialzo dell'86%) suggeriscono che Peltz ha una mano forte qui. Che il dramma abbia inizio dal creatore della maionese di Hellmann.
Altre notizie economiche: Questo sarà l'ultimo anno in cui Lamborghini produce supercar che vantano motori a gas, ha detto a Bloomberg il CEO dell'azienda Stephan Winkelmann. I motori a gas saranno sostituiti da ibridi plug-in, quindi modelli completamente elettrici entro il 2024. Giornata triste per gli appassionati di auto. Karen Lynch, CEO di CVS Health, ha rilasciato poche interviste da quando ha preso il timone nel febbraio 2021, quindi è stato bello leggere la sua chiacchierata con il New York Times. Ho trovato i commenti di Lynch sui salari dei lavoratori 1) inflazionistici; 2) indicativo delle pressioni sui margini subite dalla maggior parte dei rivenditori nel 2022. “Per noi è una grande sfida. Abbiamo aumentato i nostri salari. Abbiamo pagato bonus in farmacia nell'ultimo anno. Abbiamo fatto grandi giornate di assunzione. Ma è un equilibrio costante e una battaglia costante", ha detto Lynch. Se ti sei svegliato oggi e hai detto "Ehi, voglio prendere il fondo delle azioni delle compagnie di crociera come Carnival, Norwegian Cruise Line e Royal Caribbean", allora leggi questo dalla CNN. Il pezzo si tuffa nella robusta serie di sfide che le compagnie di crociera stanno affrontando a questo punto della pandemia. L'asporto: i recuperi del pieno profitto per le compagnie di crociera non avverranno nel 2022, forse nemmeno nel 2023.
Brian Sozzi è un editor-at-large e ancora in Yahoo Finance. Segui Sozzi su Twitter @BrianSozzi e LinkedIn.
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Cosa guardare oggi
Economia
8:30 ET: Indice di attività nazionale della Fed di Chicago, dicembre (0.37 a novembre)
9:45 ET: Markit PMI manifatturiero statunitense, Preliminari di gennaio (56.8 previsti, 57.7 a dicembre)
9:45 ET: PMI dei servizi negli Stati Uniti di Markit, Preliminari di gennaio (54.8 previsti, 57.6 a dicembre)
9:45 ET: Indice PMI composito statunitense di Markit, preliminare di gennaio (57.0 a dicembre)
Guadagni
Pre-mercato
Post-mercato
4: 10 pm ET: IBM (IBM) si prevede che gli utili rettificati di $ 3.23 per azione su ricavi di $ 16.00 miliardi
4: 30 pm ET: Acciaio Dynamics Inc. (STLD) si prevede che gli utili rettificati di $ 5.69 per azione su ricavi di $ 5.29 miliardi
Politica
Presidente Biden ha un evento alle 5:00 ET alla Casa Bianca sull'inflazione e "sforzi per abbassare i prezzi per le famiglie che lavorano". Nel frattempo, Vicepresidente Harris sta viaggiando in Wisconsin con l'amministratore della Environmental Protection Agency.
I Internal Revenue Service apre ufficialmente oggi la stagione della dichiarazione dei redditi 2022, con le persone che ora possono iniziare a presentare le dichiarazioni dei redditi 2021. La scadenza per la presentazione della maggior parte è il 18 aprile.
A Capitol Hill, i legislatori non dovrebbero essere in sessione questa settimana, ma secondo quanto riferito un gruppo bipartisan di senatori dovrebbe incontrarsi virtualmente per discutere la riforma elettorale. Democratici e repubblicani hanno compiuto alcuni progressi negli sforzi per aggiornare l'Electoral Count Act del 1887, ma sarebbe molto inferiore agli sforzi democratici per una più ampia legislazione sui diritti di voto.
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/the-best-stocks-to-own-when-interest-rates-rise-morning-brief-101113073.html