È davvero inutile negare i venti contrari che stanno spingendo i mercati in questi giorni. L'inflazione persistentemente elevata, il rallentamento della crescita del PIL e un mercato del lavoro che, sebbene in espansione in termini assoluti, è ancora al di sotto dei livelli pre-pandemia alimentano i timori di una fase di stagflazione in stile anni '70. E questi si sono combinati con fattori geopolitici - la guerra Russia-Ucraina, la ripresa di severe politiche di blocco in Cina - per aumentare le preoccupazioni sulla recessione nel breve termine.
Allo stesso tempo, ci sono ragioni di speranza. Il capo stratega degli investimenti di Oppenheimer, John Stoltzfus, li sottolinea, a partire dalla stagione di rilascio degli utili del 1Q22. Stoltzfus ci ricorda che, a partire dalla scorsa settimana, l'87% delle società quotate in S&P ha rilasciato i dati del primo trimestre e che il 1% di loro ha sorpreso al rialzo. Complessivamente, gli utili sono aumentati di quasi l'77% anno su anno e i ricavi sono aumentati del 8%.
Guardando al futuro, Stoltzfus dipinge un quadro per gli investitori disposti a guardare al lato positivo della vita. Scrive del percorso da seguire: "Nel corso di questo trimestre ci aspettiamo che i dati economici e le notizie aziendali persistano nel fornire sufficienti compensazioni positive alle notizie negative come gli sforzi della Federal Reserve, della comunità imprenditoriale e dei consumatori per affrontare le sfide riuscire a scalare l'attuale proverbiale muro della preoccupazione”.
Affrontare le sfide future è il compito principale di ogni investitore, dal più piccolo trader al dettaglio al più grande gestore di hedge fund. E per dare un vantaggio su questo compito, gli analisti azionari di Oppenheimer hanno individuato due titoli che potrebbero aver toccato il fondo dopo aver perso pesantemente nella prima parte dell'anno.
Abbiamo preso i dettagli su entrambi dal Database TipRanks, e lo presenteremo ora, con il commento di alcuni dei migliori professionisti del settore azionario di Oppenheimer.
Anello Centrale (RNG)
Stiamo iniziando con RingCentral, una società di software di comunicazione come servizio specializzata nel portare soluzioni di comunicazione aziendale negli uffici moderni. I prodotti dell'azienda includono linee telefoniche ed interni, videochiamate, condivisione dello schermo e inoltro di chiamata, tutti offerti tramite il cloud e compatibili con Google Docs, Outlook e Salesforce. È possibile accedere alle telecomunicazioni computerizzate di RingCentral tramite sistemi desktop e dispositivi mobili.
Come si può immaginare, l'attività di RingCentral ha visto guadagni durante la crisi della corona. Con l'espansione del lavoro da casa, le comunicazioni aziendali erano molto importanti, e questo si riflette nella linea di punta di RingCentral, che è cresciuta in modo sequenziale ogni trimestre da oltre due anni.
Nell'ultimo trimestre riportato, 1Q22, i risultati finanziari dell'azienda hanno superato la guida di fascia alta su tutte le metriche chiave. I ricavi sono aumentati del 33% su base annua per raggiungere $ 468 milioni, trainati da un aumento del 35% su base annua dei ricavi degli abbonamenti, che hanno rappresentato $ 440 milioni del totale. I ricavi ricorrenti annualizzati dell'azienda sono ammontati a 1.9 miliardi di dollari, anch'essi in crescita del 35% a/a.
Su base non GAAP, l'EPS è cresciuto da 27 centesimi nel trimestre di un anno fa a 39 centesimi nel periodo corrente. La società ha chiuso il primo trimestre con 1 milioni di dollari in contanti e disponibilità liquide, in aumento dell'302% rispetto ai 11.5 milioni di dollari disponibili alla fine del 267trim1.
Nonostante il solido rapporto sugli utili, le azioni RNG sono scese del 75% nell'ultimo anno. Anche se RingCentral ha un solido modello di business, l'azienda sta affrontando una crescente concorrenza da parte dei principali nomi di mercato come Microsoft e Cisco e da concorrenti di nicchia come Zoom. Inoltre, RingCentral ha recentemente assistito a un certo cambiamento nell'alta dirigenza e all'inizio di questa settimana ha annunciato un nuovo CFO, Sonalee Parekh, e un nuovo Presidente e COO, Mo Katibeh.
Anche con queste pressioni sull'azienda, l'analista a 5 stelle di Oppenheimer Timothy Horan scrive di RNG: "L'aspetto più importante per il trimestre è che il suo servizio di alta qualità e le sue funzionalità stanno consentendo prezzi/ARPU stabili su tutta la linea, sta crescendo l'utilizzo di Teams molto bene al 500% su base annua, ha 500 posti di partner e questa crescita sta accelerando, mentre l'azienda sottolinea una rinnovata attenzione alla redditività".
In conclusione, Horan afferma: "RingCentral dovrebbe beneficiare delle nostre prospettive molto ottimistiche sul settore delle comunicazioni cloud in generale, che prevediamo (in un white paper di 50 pagine) aumenterà di quattro volte fino a raggiungere i 100 miliardi di dollari entro sei anni... L'azienda offre il servizio di più alta qualità del settore con la migliore strategia di mercato in quanto ha molti dei fornitori di PBX e delle società di telecomunicazioni storici come partner".
Sulla base di tutto quanto sopra, Horan ha aggiornato RNG da Perform (cioè Neutral) a Outperform (cioè Buy) e ha introdotto un obiettivo di prezzo di $ 100. Ciò rifletterebbe guadagni di circa il 45% se il titolo alla fine raggiungesse questo obiettivo. (Per guardare il track record di Horan, clicca qui)
Se c'è una certezza nei mercati, è che aziende tecnologiche come RingCentral riceveranno molta attenzione dagli analisti. Le azioni RNG hanno 24 recensioni recenti, scomponendo da 22 a 2 a favore di Buys over Holds a sostegno del rating di consenso Strong Buy. Il titolo viene venduto a $ 68.49 e il suo obiettivo di prezzo medio di $ 142.57 implica un rialzo del 100% circa da quel livello. (Vedi le previsioni delle azioni RNG su TipRanks)
Gruppo finanziario SVB (SIVB)
E ora ci rivolgiamo alla Silicon Valley Bank, o SVB Financial Group, con sede in California. Questa è una banca commerciale focalizzata sul capitale di rischio high-tech e ha fornito finanziamenti a oltre 30,000 startup negli ultimi 40 anni. Alla fine del 1Q22, SVB vanta $ 397 miliardi di fondi totali dei clienti, $ 220 miliardi di attività bancarie e $ 69 miliardi di prestiti totali.
Ad aprile, SVB ha pubblicato i risultati del 1Q22 e ha battuto le previsioni sia sui ricavi che sugli utili. La linea superiore, a 1.61 miliardi di dollari, è stata del 12% superiore alle stime ed è aumentata del 14% anno su anno. In fondo, l'EPS diluito di $ 7.92, mentre è sceso da $ 10.03 nel trimestre di un anno fa, ha battuto la previsione di $ 5.60 di un impressionante 41%.
Anche se questa banca ha registrato forti profitti e ha battuto le previsioni degli analisti, le azioni sono scese del 38% rispetto al picco raggiunto a novembre dello scorso anno. È importante notare che SVB ha un'elevata esposizione al settore tecnologico e che i titoli high tech sono stati generalmente sottoposti a forti pressioni negli ultimi 6 mesi.
Nonostante l'attuale debolezza del prezzo delle azioni delle banche, Chris Kotowski, un altro degli analisti a 5 stelle di Oppenheimer, ritiene che "gli investitori dovrebbero trarre vantaggio da questa debolezza". e aggiorna SIVB da Perform (cioè Neutral) a Outperform (cioè Buy). Kotowski fissa anche un obiettivo di prezzo di $ 702 su questo titolo, suggerendo un potenziale di rialzo del 50%. (Per vedere il track record di Kotowski, clicca qui)
A sostegno della sua posizione rialzista, Kotowski scrive: "A seguito dei risultati del 1Q22 recentemente annunciati, abbiamo aumentato la nostra stima di EPS per il 2023 da $ 38.94 a $ 46.75. Oltre alla forte crescita sottostante, SIVB è molto sensibile alle attività e dovrebbe beneficiare in modo significativo dell'aumento dei tassi poiché il suo modello di business genera molti depositi a vista. A seconda del periodo di tempo considerato, SIVB ha storicamente scambiato tra il 90% e il 117% di P/E relativo al mercato e il nostro obiettivo di prezzo si basa su un P/E relativo del 90%.
Gli abitanti della Silicon Valley di solito possono contare su molta attenzione da parte della Street, e questa banca non fa eccezione. Ci sono 19 recensioni recenti degli analisti qui, di cui 16 da acquistare e 3 da tenere per una visione del consenso di acquisto forte. L'obiettivo di prezzo medio di $ 721.76 è leggermente più rialzista rispetto al punto di vista di Oppenheimer e implica un rialzo del 54% circa rispetto all'attuale prezzo delle azioni di $ 469.03. (Vedi le previsioni delle azioni SVB su TipRanks)
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Negazione di responsabilità: Le opinioni espresse in questo articolo sono esclusivamente quelle degli analisti presenti. Il contenuto deve essere utilizzato solo a scopo informativo. È molto importante fare le proprie analisi prima di effettuare qualsiasi investimento.
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/bottom-2-stocks-oppenheimer-says-140607929.html