La sterlina britannica è appena crollata del 5% al ​​minimo di 37 anni contro il dollaro USA oggi: ecco perché la carneficina valutaria continua attraverso lo stagno

Lunedì, la sterlina britannica è scesa a un minimo storico rispetto al dollaro USA. La valuta del Regno Unito ha perso il 4.7% durante la notte per essere scambiata a $ 1.035.

Questo è al di sotto del record precedente di $ 1.05 stabilito nel febbraio 1985.

La sterlina ora vale quasi il 21% in meno di quanto non fosse all'inizio dell'anno rispetto al dollaro USA.

Questa crisi storica rappresenta una cattiva notizia per il Regno Unito, che sta già lottando con l'aumento dei costi e una crisi energetica incombente. E la reazione del mercato potrebbe essere un segnale che per i britannici i guai sono tutt'altro che finiti.

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Cosa c'è dietro il battito della sterlina

I inserire il valore della sterlina potrebbe essere stato innescato da un annuncio del Cancelliere dello Scacchiere del Regno Unito, Kwasi Kwarteng. Venerdì, Kwarteng ha svelato i piani del governo per attuare il più grande taglio fiscale degli ultimi 50 anni, aumentando al contempo i prestiti del governo per rilanciare la crescita economica.

Come parte dell'iniziativa, Kwarteng ha annullato i piani per un aumento dell'imposta sulle società e ha ridotto l'aliquota massima dell'imposta sul reddito. La tassa di bollo per gli acquisti di case è stata tagliata, mentre è stato aumentato il budget della difesa. Lo ha annunciato anche il governo un blocco dei prezzi dell'energia per le imprese e i consumatori britannici.

Si prevede che i tagli alle tasse costeranno al governo 45 miliardi di sterline (48.17 miliardi di dollari), mentre il sostegno energetico dovrebbe ammontare a 60 miliardi di sterline (64.12 miliardi di dollari) nei prossimi sei mesi.

E per accogliere una spesa maggiore e una riduzione delle entrate fiscali, l'ufficio di Kwarteng ha annunciato una modifica alle regole fiscali che consentirebbe al governo britannico di prendere in prestito di più.

Il mercato risponde

I trader a reddito fisso hanno reagito a questo annuncio punendo i titoli di stato del Regno Unito. Il rendimento del gilt a 2 anni (termine britannico per “legami sicuri”) è salito di 41 punti base venerdì e di altri 57 punti base lunedì per raggiungere il 4.48%.

La storia continua

Ciò significa che gli oneri finanziari a breve termine del governo sono aumentati in modo significativo.

I funzionari del governo hanno affermato di ritenere che tasse più basse e una spesa più elevata potrebbero stimolare la crescita.

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Tuttavia, l'analisi dell'Organizzazione per la cooperazione e lo sviluppo economico (OCSE) mostra che alcuni potrebbero non condividere lo stesso livello di fiducia. Lunedì, sulla base delle nuove misure fiscali e di spesa, l'OCSE ha declassato le aspettative di crescita del Regno Unito per quest'anno e il prossimo anno.

Dove va il Regno Unito da qui

Questo livello di volatilità valutaria è raro per un'economia sviluppata.

In una dichiarazione lunedì, il governatore della Banca d'Inghilterra Andrew Bailey ha affermato che il comitato di politica monetaria della banca "non esiterà a modificare i tassi di interesse nella misura necessaria" per domare l'inflazione e sta "monitorando molto da vicino gli sviluppi nei mercati finanziari".

Alcuni commercianti si aspettavano un rapido aumento dei tassi di interesse dalla Banca d'Inghilterra per aiutare a sostenere la valuta. Altri ancora credono che qualsiasi rassicurazione verbale da parte della banca centrale potrebbe essere sufficiente per arginare le perdite e prevenire una crisi valutaria.

Una valuta più debole potrebbe avere effetti di vasta portata sull'economia britannica. Gli esportatori statunitensi potrebbero beneficiare di entrate aggiuntive mentre i viaggiatori stranieri potrebbero essere incoraggiati a visitare il paese poiché i loro soldi si allungano ulteriormente.

Al contrario, la sterlina più debole è una cattiva notizia per importatori e consumatori britannici. La crisi valutaria potrebbe rendere tutto più costoso, dal carburante al cibo. La Gran Bretagna sta già affrontando una situazione senza precedenti ondata di inflazione, con un tasso attuale dell'8.6%.

Nel frattempo, la crisi energetica dovrebbe intensificarsi con l'avvicinarsi dell'inverno. Una sterlina più debole potrebbe solo aggravare questi problemi.

Nel momento in cui scriviamo, la sterlina si è stabilizzata intorno a $ 1.07.

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