Negli ultimi anni, dozzine di società midstream statunitensi hanno puntato gli occhi sui gasdotti e sui terminali di esportazione mentre i mercati statunitensi del gas naturale e del GNL esplodono mentre la capacità degli oleodotti del petrolio greggio continua a superare la produzione.
Si prevede che i progetti di gas naturale saranno il settore dei gasdotti in più rapida crescita poiché la produzione aumenta e gli spedizionieri trovano nuovi clienti in Europa e in Asia. Ora, come dicono gli analisti a Reuters, si tratta di aumentare la capacità degli Stati Uniti e aggiungere nuovi gasdotti per trasportare il gas naturale ai terminali di esportazione di GNL.
"Tutti hanno praticamente rinunciato a fare un altro gasdotto a lungo raggio ovunque al di fuori del Texas e, forse, della Louisiana,Bradley Olsen, lead portfolio manager per la strategia per le infrastrutture midstream di Recurrent Investment Advisors, ha detto a Reuters.
La domanda di gas naturale in Europa è salita alle stelle mentre l'UE cerca di ridurre la sua dipendenza dal gas naturale russo dopo l'invasione dell'Ucraina. L'Europa ha sostituito l'Asia come prima destinazione per il GNL statunitense, e ora riceve il 65% delle esportazioni totali. L'UE si è impegnata a ridurre il consumo di gas naturale russo di quasi due terzi entro la fine dell'anno, mentre Lituania, Lettonia ed Estonia hanno promesso di eliminare definitivamente le importazioni di gas russe.
La crisi europea del gas si è aggravata solo dopo La Russia ha interrotto la fornitura di gas a Polonia e Bulgaria, apparentemente per non aver pagato il gas in rubli, facendo salire alle stelle i prezzi del gas in Europa. La mossa segna un inasprimento delle tensioni e potrebbe ridurre le forniture all'Europa, poiché molti gasdotti attraversano la Polonia in viaggio al resto del continente. Aggiungendo ai problemi di fornitura, il gasdotto russo Nord Stream 1 che rifornisce la Germania è andato offline per manutenzione programmata. Sebbene abbia parzialmente ripreso le operazioni il 21 luglio, l'Europa temeva che potesse essere ritardata per effetto politico.
Non sorprendentemente, L'Europa è diventata il primo importatore di GNL statunitense, prendendo circa il 65% delle esportazioni statunitensi.
La US Energy Information Administration (EIA) ha previsto che gli Stati Uniti supereranno l'Australia e il Qatar diventare il primo esportatore mondiale di GNL quest'anno, con le esportazioni di GNL che continuano a guidare la crescita delle esportazioni di gas naturale degli Stati Uniti e una media di 12.2 miliardi di piedi cubi al giorno (Bcf/g) nel 2022. Gli Stati Uniti attualmente è al secondo posto nel mondo nelle esportazioni di gas naturale, dietro solo alla Russia.
Secondo l'EIA, le esportazioni annuali di GNL degli Stati Uniti aumenteranno di 2.4 Bcf/g nel 2022 e di 0.5 Bcf/g nel 2023. Il watchdog energetico ha previsto che le esportazioni di gas naturale tramite gasdotto verso Messico e Canada aumenteranno leggermente, di 0.3 Bcf /g nel 2022 e di 0.4 Bcf/g nel 2023, grazie a maggiori esportazioni in Messico.
Contrariamente al gas naturale, la capacità dell'oleodotto del greggio continua a superare di gran lunga la produzione. Attualmente, ci sono circa 8 milioni di barili al giorno di capacità del gasdotto del Permiano, significativamente più dei 5.5 milioni di bpd di produzione, secondo i dati EIA e Morningstar.
Progetti Gas Naturale e GNL
Il fondamentale bacino del Permiano si sta preparando a scatenare un torrente di progetti di gas e gas per soddisfare l'esplosione della domanda di GNL e gas naturale, arrivando appena in tempo, dato che si prevede che nel 2023 la limitata capacità di asporto inizierà a farsi sentire intensamente, il che potrebbe portare a prezzi negativi nel bacino.
Trasferimento di energia LP (NYSE: ET) sta cercando di farlo costruire il prossimo grande gasdotto per trasportare la produzione di gas naturale dal bacino del Permiano. Energy Transfer ha anche iniziato a costruire il gasdotto Gulf Run in Louisiana per spostare il gas dall'Haynesville Shale in Texas, Arkansas e Louisiana alla costa del Golfo.
Energy Transfer dovrebbe riportare gli utili del secondo trimestre il 2 agosto 3. La previsione di EPS di consenso per il trimestre, basata su cinque analisti secondo Zacks Investment Research, è di $ 2022 rispetto a $ 0.28 per il periodo corrispondente dello scorso anno.
A maggio, un consorzio di aziende petrolifere e di gas naturale, vale a dire WhiteWaterMidstream LLC, EnLink midstream (Borsa di New York:ENLC), Devon Energy Corp. (NYSE: DVN), e MPLXLP (NYSE: MPlX) ha annunciato di aver raggiunto una decisione finale di investimento (FID) per procedere con la costruzione del Oleodotto Cervino Express dopo aver assicurato sufficienti accordi di trasporto fermi con gli spedizionieri.
Secondo il comunicato stampa, “Il Matterhorn Express Pipeline è stato progettato per trasportare fino a 2.5 miliardi di piedi cubi al giorno (Bcf/d) di gas naturale attraverso circa 490 miglia di gasdotto da 42 pollici da Waha, in Texas, all'area di Katy vicino a Houston, in Texas. La fornitura per il gasdotto Matterhorn Express proverrà da più collegamenti a monte nel bacino del Permiano, compresi i collegamenti diretti agli impianti di lavorazione nel bacino del Midland attraverso un laterale di circa 75 miglia, nonché un collegamento diretto all'Agua Blanca di 3.2 Bcf/d Pipeline, una joint venture tra WhiteWater e MPLX”.
Il Cervino dovrebbe entrare in servizio nella seconda metà del 2024, in attesa delle approvazioni normative.
Il CEO di WhiteWater Christer Rundlof ha propagandato la partnership dell'azienda con le tre società di gasdotti nello sviluppo di "trasporto incrementale di gas fuori dal bacino del Permiano mentre la produzione continua a crescere nel Texas occidentale.” Rundlof afferma che il Cervino fornirà "accesso al mercato premium con flessibilità superiore per gli spedizionieri del bacino del Permiano, svolgendo un ruolo fondamentale nel ridurre al minimo i volumi svasati. "
Il Cervino si unisce a un elenco crescente di progetti di gasdotti progettati per catturare volumi crescenti di fornitura del Permiano da inviare ai mercati a valle.
All'inizio di questo mese, WhiteWater ha rivelato l'intenzione di espandere il Gasdotto Whistlerdi circa 0.5 Bcf/g, a 2.5 Bcf/g, con tre nuove stazioni di compressione.
Fonte: Intelligenza sul gas naturale
Sebbene le società non abbiano divulgato le stime dei costi e delle entrate del Cervino, è probabile che un progetto di tale portata fornisca anni di flussi di cassa prevedibili a questi produttori, che, per inciso, sono tutti pagatori di dividendi elevati.
Devon, con sede in Oklahoma, uno dei I migliori produttori del Permiano, ha recentemente affermato di aspettarsi che la produzione del Permiano raggiunga quasi 600,000 boe/g nel secondo trimestre. Il nuovo gasdotto contribuirà a supportare l'azienda mentre aumenterà la sua produzione nel Permiano nei prossimi anni. Il titolo DVN attualmente rende (Fwd) il 7.3% e ha restituito il 54.3% da inizio anno.
MPLX ha molti altri progetti di espansione in costruzione. La società afferma che prevede di completare la costruzione di due impianti di lavorazione quest'anno e di recente ha preso la decisione finale di investimento per espandere la sua Whistler Pipeline. Il titolo MPLX produce un succoso 9.2% (Fwd), ma il titolo ha ottenuto solo un rendimento da inizio anno del 2.1%.
Devon Energy lo è dovrebbe riportare gli utili del secondo trimestre 2 il 1° agosto 2022. La società dovrebbe registrare un EPS di $ 2.29, buono per una crescita del 281.67% a/a. Enlink riporterà il 3 agosto 2022 con un EPS di consenso pari a $ 0.06 rispetto a $ -0.04 per il trimestre comparabile dello scorso anno, mentre MPLX LP dovrebbe farlo il 2 agosto 2022, per cui ha un EPS di consenso di $ 0.82 rispetto a $ 0.66 all'anno fa.
Nel frattempo, il flusso di cassa di EnLink è aumentato grazie all'aumento dei prezzi delle materie prime. La società ha aumentato la sua gamma di investimenti da $ 230 milioni a $ 260 milioni fino a $ 280 milioni- $ 310 milioni, il che dovrebbe guidare la crescita nel breve termine.
Torna a maggio, Kinder Morgan Inc. (NYSE: KMI) la controllata ha lanciato una stagione aperta per valutare l'interesse dei caricatori ad espandersi il gasdotto Gulf Coast Express da 2.0 Bcf/g (GCCX).
Nel frattempo, KMI ha già completato una stagione aperta vincolante per il Gasdotto autostradale del Permiano (PHP), con uno spedizioniere di fondazione già attivo per metà della capacità di espansione pianificata di 650 milioni di piedi cubi/giorno.
Il Mercoledì, KMI ha riportato EPS non GAAP del secondo trimestre di $ 0.27, battendo di $ 0.01; L'EPS GAAP di $ 0.28 era in linea, mentre i ricavi di $ 5.15 miliardi (+63.5% a/a) hanno battuto di $ 1.34 miliardi.
Per l'intero esercizio 2022, KMI prevede di generare un utile netto di $ 2.5 miliardi e dichiarare dividendi di $ 1.11 per azione, un aumento del 3% rispetto ai dividendi dichiarati del 2021.
Nello spazio GNL, a maggio, il Dipartimento dell'Energia degli Stati Uniti autorizzate ulteriori esportazioni di GNL dal previsto Golden Pass LNG Terminal in Texas e Magnolia LNG Terminal in Louisiana mentre gli Stati Uniti cercano di aumentare le esportazioni di GNL in Europa.
Di proprietà congiunta di Exxon Mobil (NYSE: XOM) e Qatar Petroleum, il progetto di esportazione di GNL Golden Pass da 10 miliardi di dollari dovrebbe diventare operativo nel 2024, mentre Magnolia LNG, di proprietà del Gruppo Glenfarne, entrerà in funzione entro il 2026. Si prevede che i due terminali produrranno più di 3 miliardi di piedi cubi/giorno di gas naturale, sebbene Magnolia deve ancora firmare contratti con i clienti.
In precedenza, gli sviluppatori americani di GNL non erano disposti a costruire impianti di liquefazione autofinanziati che non fossero garantiti da contratti a lungo termine con i paesi europei. Tuttavia, la guerra in Ucraina ha messo in luce il ventre molle dell'Europa e la dura realtà sta costringendo a un ripensamento dei loro sistemi energetici. In altre parole, Germania, Finlandia, Lettonia ed Estonia hanno recentemente espresso il desiderio di andare avanti con nuovi terminali di importazione di GNL.
Exxon dovrebbe riportare gli utili del secondo trimestre il 2 luglio, per cui la più grande compagnia petrolifera indipendente degli Stati Uniti dovrebbe registrare un EPS di $ 29 per azione, riflettendo un aumento anno su anno del 3.41%.
Nel mese di maggio, i permessi ampliati approvati dal DoE per Energia cheniere's (NYSE: LNG) terminal di Sabine Pass in Louisiana e il suo stabilimento di Corpus Christi in Texas. Le approvazioni consentono ai terminali di esportare l'equivalente di 0.72 miliardi di piedi cubi di GNL al giorno in qualsiasi paese con cui gli Stati Uniti non hanno un accordo di libero scambio, compresa l'intera Europa. Cheniere afferma che le strutture stanno già producendo più gas di quanto coperto dai precedenti permessi di esportazione.
Cheniere dovrebbe riportare gli utili del secondo trimestre il 2 agosto, con l'EPS che dovrebbe raggiungere $ 4, buono per un aumento del 2.76% a/a.
Di Alex Kimani per OilScore
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/companies-taking-advantage-america-lng-000000486.html