La differenza tra esperienza e competenza

Di recente, mi sono imbattuto nel sito Web di una società di gestione degli investimenti che diceva: "I nostri principali hanno oltre 250 anni di esperienza combinata". Una buona idea: è molta esperienza, ma significa che sono esperti?

Un gestore degli investimenti con 40 anni di esperienza è automaticamente più esperto di uno con 10 anni? Quando valuto due società di gestione degli investimenti, dovrei scegliere quella che ha 1,000 anni di esperienza combinata rispetto a quella con soli 250 anni?

A prima vista, sembrerebbe che, sì, dovremmo valutare quelli con più esperienza rispetto a quelli con meno. Probabilmente non vuoi che un chirurgo ti operi per la prima volta. Destra? L'esperienza conta. Ma per essere un esperto ci vuole più della semplice esperienza.

L'esperienza da sola non porta alla competenza

Nel suo libro Outliers, Malcolm Gladwell ha reso popolare la cosiddetta "regola delle 10,000 ore", che si basa sulla ricerca compilata dal professore della Florida State University Anders Erickson. La regola delle 10,000 ore presuppone che la maestria derivi dalla pratica di qualcosa per 10,000 ore. Nota, tuttavia, che la pratica irragionevole non è un percorso verso l'esperienza. Invece, la "pratica deliberata" è necessaria per la padronanza.

Erikson, scrivendo sulla Harvard Business Review, ha osservato che “vivere in una grotta non fa di te un geologo. Non tutta la pratica rende perfetti. Hai bisogno di un particolare tipo di pratica - pratica deliberata - per sviluppare competenze. Quando la maggior parte delle persone si esercita, si concentra sulle cose che già sanno fare. La pratica deliberata è diversa. Implica sforzi considerevoli, specifici e prolungati per fare qualcosa che non puoi fare bene, o addirittura per niente".

Pertanto, fare la stessa cosa più e più volte senza feedback non porta alla grandezza. È invece necessario un feedback costruttivo e spesso doloroso (sia da parte di un allenatore che dalle nostre circostanze). Implica provare cose nuove e imparare dai nostri errori.

Un modo per pensarci è che l'esperienza è necessaria per la competenza ma non è sufficiente da sola. L'esperienza arriva solo con il tempo, ma l'esperienza richiede di usare bene quel tempo.

La pratica deliberata è una sfida per gli investimenti

Nella maggior parte delle aree, è facile capire che aspetto abbia una pratica deliberata. Nello sport, gli atleti hanno allenatori che danno feedback su come migliorare. Per uno scrittore, pratica deliberata significa scrivere molto ma anche ricevere feedback costruttivi da un editore. Gli scienziati eseguono esperimenti e il successo e il fallimento di questi esperimenti si aggiungono alle loro conoscenze e competenze. Uno chef sperimenterà diverse ricette e ingredienti e utilizzerà il feedback per migliorare i propri piatti.

Quando si tratta di investire, la pratica deliberata è più difficile a causa del ruolo smisurato che la fortuna ha nei risultati dell'investimento. L'abilità è importante, ma un selezionatore di azioni altamente qualificato può avere risultati negativi a causa della sfortuna e qualcuno senza abilità di selezione dei titoli può fare bene grazie alla buona fortuna. È difficile dire cosa funziona bene e cosa no a causa della casualità e del caso. Inoltre, i mercati si adattano e cambiano costantemente, quindi le lezioni di un periodo non si applicano sempre all'altro. È paragonabile a come sarebbe per un chirurgo se l'anatomia umana attraversasse i cambiamenti o per un maestro di scacchi se le regole degli scacchi cambiassero senza preavviso.

Sviluppo di modelli mentali di investimento

Dato il ruolo della casualità e della fortuna e la natura mutevole dei mercati finanziari, come fanno gli investitori a sviluppare competenze dalla loro esperienza?

La risposta sta nello sviluppo un reticolo di modelli mentali di investimento servire come punti guida per aiutarti a prendere le migliori decisioni possibili di fronte all'incertezza.

I modelli mentali sono strutture concettuali che ci aiutano a capire come funziona il mondo. Sono frammenti di conoscenza o saggezza che archiviamo nelle nostre teste per aiutarci a prendere decisioni. Il socio in affari di Warren Buffett, Charlie Munger, è il pioniere del concetto. Ecco come ha descritto i modelli mentali in un discorso del 1994 alla business school della USC:

“Cos'è la saggezza elementare e mondana? Ebbene, la prima regola è che non puoi davvero sapere nulla se ti limiti a ricordare fatti isolati e provi a ribatterli. Se i fatti non stanno insieme su un reticolo di teoria, non li hai in una forma utilizzabile. Devi avere dei modelli in testa. . . Devi avere più modelli, perché se ne hai solo uno o due che stai usando, la natura della psicologia umana è tale da torturare la realtà in modo che si adatti ai tuoi modelli, o almeno penserai lo fa. . . 80 o 90 modelli importanti trasporteranno circa il 90 percento del carico rendendoti una persona saggia del mondo.

Nel suo intervento, Munger si riferiva a modelli mentali che ci aiutano a prendere decisioni aziendali e personali, ma il concetto di modelli mentali è ugualmente applicabile agli investimenti.

Un noto esempio di modello mentale di investimento è il consiglio semplice e diretto di Warren Buffett secondo cui un investimento di successo richiede di essere "timorosi quando gli altri sono avidi e avidi quando gli altri hanno paura". Questo è un modello da applicare quando si sente l'investimento FOMO (paura di perdersi) quando il mercato azionario è alle stelle e gli investitori sono euforici. Ti ricorda anche che il momento migliore per investire è quando il mercato è in ribasso e tutti sono in preda al panico.

I grandi investitori creano un reticolo di modelli mentali. Imparano dai loro errori. Osservano cosa funziona bene nei diversi cicli di mercato. Imparano da altri investitori (sia quelli di successo che quelli senza successo). Leggono e ricercano. Prendono queste esperienze e sviluppano un reticolo di modelli mentali da applicare in situazioni appropriate. Ecco come appare la pratica deliberata per gli investitori.

Conclusione

L'esperienza è correlata alla competenza, ma sono concetti distinti. Un gestore degli investimenti con 10 anni di pratica deliberata avrà più esperienza di uno con 40 anni di attività continuativa. Nel regno degli investimenti, usare l'esperienza per costruire un reticolo di modelli mentali è essenziale per il successo.