I primi bitcoin del mondo, così come l'ETP sull'oro, sono ora disponibili

• Incrementum Digital & Physical Gold Fund, un piccolo fondo di investimento aperto fondato in Liechtenstein nel 2020, divide gli investimenti tra criptovaluta e oro. Il suo patrimonio ammonta a oltre 20 milioni di euro (21 milioni di dollari).

• Negli Stati Uniti, l'interesse per gli ETP collegati a Bitcoin ha raggiunto il picco alla fine del 2021 con il debutto del primo ETF collegato a Bitcoin del paese, il ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO), che all'epoca è diventato il secondo fondo più pesantemente scambiato del paese.

• All'inizio, all'oro, il meno volatile dei due asset, è stata assegnata una ponderazione maggiore dell'81.5%, mentre a Bitcoin è stata assegnata una ponderazione del 18.5%. Al fine di gestire la volatilità e aumentare i rendimenti, l'ETP ribilancia entrambe le esposizioni ogni mese in proporzione inversamente proporzionale al loro rischio.

In Europa è stato lanciato il primo prodotto quotato in borsa che combina Bitcoin e oro, promettendo guadagni a lungo termine e protezione dall'inflazione, almeno in linea di principio. Secondo le parti emittenti, il nuovo ETP intende riunire il meglio del vecchio e del nuovo mondo della finanza scommettendo sul potenziale di copertura del portafoglio dell'oro e sui forti rendimenti del più noto asset crittografico.

Inflazione strutturale in aumento e rischio geopolitico accresciuto

21Shares ByteTree BOLD ETP (ticker BOLD) è un elemento di file realmente supportato realizzato dal fornitore svizzero di ETP crittografico 21Shares e dal fornitore di investimenti alternativi del Regno Unito ByteTree Asset Management. Il bitcoin è la controparte digitale dell'oro, con una crescente adozione da parte degli investitori come asset class distinta e principale riserva di ricchezza, ha affermato Charlie Erith, CEO di ByteTree Asset Management, in una nota. Riteniamo che questo possa fungere da elemento essenziale di diversificazione del rischio e del rendimento in un portafoglio bilanciato durante un periodo di crescente inflazione strutturale e accresciuto rischio geopolitico.

All'inizio, all'oro, il meno volatile dei due asset, è stata assegnata una ponderazione maggiore dell'81.5%, mentre a Bitcoin è stata assegnata una ponderazione del 18.5%. Al fine di gestire la volatilità e aumentare i rendimenti, l'ETP ribilancia entrambe le esposizioni ogni mese in proporzione inversamente proporzionale al loro rischio.

Molti partecipanti al mercato rimangono scettici sull'utilità di Bitcoin come copertura dall'inflazione, in particolare data la scarsa correlazione della criptovaluta con l'oro. Le medie mobili a 50 giorni di bitcoin e oro si sono attardate intorno a -0.4, il livello più basso dal 2018. La scala va da -1 a 1, con 1 che indica che gli asset si stanno muovendo di pari passo e -1 che indica che non lo sono.

Il nostro team ritiene che l'oro e il Bitcoin siano meglio rappresentati come asset complementari in un portafoglio rispetto alla narrativa prevalente secondo cui uno integra o sostituisce l'altro, ha affermato James Seyffart di Bloomberg Intelligence. Forse Bitcoin svilupperà qualità più simili all'oro nel tempo, ma secondo noi Bitcoin rimane un asset di rischio per ora.

Patrimonio totale oltre 20 milioni di euro

Mentre un fondo negoziato in borsa (ETF) che combina Bitcoin e oro è il primo, il principio di sfruttare i due asset non lo è. Incrementum Digital & Physical Gold Fund, un piccolo fondo di investimento aperto fondato in Liechtenstein nel 2020, divide gli investimenti tra criptovaluta e oro. Il suo patrimonio ammonta a oltre 20 milioni di euro (21 milioni di dollari).

Nel frattempo, negli Stati Uniti, l'interesse per gli ETP collegati a Bitcoin ha raggiunto il picco alla fine del 2021 con il debutto del primo ETF collegato a Bitcoin del paese, il ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO), che è diventato il secondo fondo più pesantemente negoziato del paese al tempo. Da allora l'idea di un ETF su Bitcoin con supporto fisico è stata costantemente respinta dalla US Securities and Exchange Commission.

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Nancy J. Allen è un'appassionata di criptovalute e crede che le criptovalute ispirino le persone a essere le proprie banche e ad allontanarsi dai tradizionali sistemi di scambio monetario. È anche affascinata dalla tecnologia blockchain e dal suo funzionamento.

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