(Bloomberg) — La diversione delle esportazioni russe di greggio verso l'Asia sta aumentando, con volumi record diretti alle petroliere verso i porti della regione. La necessità di cambiare sta diventando più acuta man mano che incombe un divieto sulle importazioni marittime in Europa, che in precedenza era il principale mercato di esportazione di Mosca.
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Due terzi del greggio caricato sulle petroliere nei porti russi è ora diretto in Asia. Ciò si confronta con meno di due quinti nelle settimane prima che Vladimir Putin ordinasse alle sue truppe di entrare in Ucraina a febbraio. Cina e India costituiscono la spina dorsale del commercio, con volumi minori diretti a luoghi come lo Sri Lanka e gli Emirati Arabi Uniti. Le sanzioni dell'Unione Europea, che interromperanno quasi tutte le consegne di greggio marittimo dalla Russia ai membri del blocco, entreranno in vigore in appena tre settimane. Le misure impediranno inoltre alle petroliere europee di trasportare greggio russo e vieteranno la fornitura di servizi assicurativi, di intermediazione, finanziari, di classificazione delle navi e di altri servizi. Ci saranno esenzioni per le navi che trasportano carichi acquistati a un prezzo inferiore a un tetto massimo non ancora concordato.
Il Regno Unito ha seguito l'esempio dell'UE vietando alle sue società di fornire tali servizi alle navi. Questa mossa, come le sanzioni dell'UE, entrerà in vigore il 5 dicembre. Il totale dei carichi spediti dalla Russia è sceso al minimo di tre settimane di 2.9 milioni di barili al giorno nei sette giorni fino all'11 novembre, mentre i quattro meno volatili anche la media settimanale è scesa, sebbene sia rimasta sopra i 3 milioni di barili al giorno per la quinta settimana. Ciò ha contribuito a far scendere le entrate del Cremlino dal commercio di petrolio ai minimi dall'inizio di gennaio.
Il volume di greggio delle navi dirette in Cina, India e Turchia, i tre paesi che sono emersi come i maggiori acquirenti di forniture russe sfollate, più le quantità sulle navi che devono ancora mostrare una destinazione finale, è salito al record di 2.39 milioni di barili un giorno nelle quattro settimane fino all'11 novembre.
Le petroliere che trasportano greggio russo stanno diventando più caute riguardo alle loro destinazioni. C'è stato un grande salto di navi che mostrano la loro prossima destinazione come Port Said o il Canale di Suez. Ciò è stato accompagnato da un calo nelle ultime settimane del volume delle petroliere che indica che si stanno dirigendo verso l'India. Rimane comunque probabile che la maggior parte di queste navi inizieranno a segnalare i porti indiani una volta che avranno attraversato il canale.
Le navi cisterna che caricano ora nei porti baltici di Primorsk o Ust-Luga non raggiungeranno i terminali di scarico in Cina o in India prima dell'entrata in vigore del divieto dell'UE sulla fornitura di assicurazioni e altri servizi. Qualsiasi carico acquistato a un prezzo superiore al limite ancora da concordare perderà la copertura il 5 dicembre come stanno attualmente le regole. Gli Stati Uniti e il Regno Unito hanno introdotto deroghe alle loro regole, esentando i carichi acquistati prima di tale data, a condizione che vengano consegnati entro il 19 gennaio. Si prevede che l'UE seguirà l'esempio.
Le spedizioni dai porti russi del Pacifico impiegano solo pochi giorni per raggiungere i terminal di importazione cinesi e il viaggio dal Mar Nero alla Turchia è altrettanto breve. Al contrario, le consegne in India da tutti i terminal di esportazione della Russia richiedono diverse settimane, il che le espone a un rischio maggiore di infrangere le sanzioni prima del loro arrivo.
Un carico di greggio dal porto artico di Murmansk, diretto in Cina attraverso la rotta del Mare del Nord lungo la costa artica russa, è ora diretto lungo la costa pacifica della Russia e dovrebbe arrivare al porto di Rizhao venerdì.
Flussi grezzi per destinazione:
Su una base media di quattro settimane, le esportazioni complessive via mare hanno rinunciato alla maggior parte del guadagno della settimana precedente a una media di 3.12 milioni di barili al giorno. I flussi sono rimasti sopra i 3 milioni di barili al giorno per una quinta settimana. Le spedizioni sono state inferiori a tutte le regioni tranne l'Asia.
Tutte le cifre escludono i carichi identificati come KEBCO del Kazakistan. Si tratta di spedizioni effettuate da KazTransoil JSC che transitano in Russia per l'esportazione attraverso Ust-Luga e Novorossiysk.
Le botti kazake vengono miscelate con greggio di origine russa per creare un grado di esportazione uniforme. Dall'invasione dell'Ucraina da parte della Russia, il Kazakistan ha rinominato i suoi carichi per distinguerli da quelli spediti dalle compagnie russe. Il greggio di transito è specificamente esentato dalle sanzioni dell'UE.
Asia
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Le spedizioni ai clienti asiatici della Russia, oltre a quelle su navi che non mostrano una destinazione finale, che in genere finiscono in India o in Cina, sono aumentate vertiginosamente nei sette giorni fino all'11 novembre. Il volume di greggio diretto in Asia ha raggiunto i 2.01 milioni di barili al giorno su un media mobile di quattro settimane, con altri 76,000 barili al giorno su petroliere il cui punto di scarico non è chiaro. La cifra combinata ha stabilito un nuovo massimo per l'anno finora.
Tutte le petroliere che trasportano greggio verso destinazioni asiatiche non identificate stanno segnalando Port Said o il Canale di Suez, con punti di scarico finali difficilmente visibili fino a quando non avranno attraversato il corso d'acqua nel Mar Rosso, al più presto. La maggior parte di queste navi finisce in India, con alcune dirette in Cina e occasionali navi verso altre destinazioni come gli Emirati Arabi Uniti o lo Sri Lanka.
Europa
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Le esportazioni di greggio marittimo della Russia verso i paesi europei hanno rinunciato al guadagno della settimana precedente, scendendo al minimo di cinque settimane di 700,000 barili al giorno nei 28 giorni fino all'11 novembre. I flussi sono diminuiti di 89,000 barili al giorno, o l'11%, dal periodo fino al 4 novembre. Queste cifre non includono le spedizioni in Turchia.
Il volume spedito dalla Russia ai paesi dell'Europa settentrionale è sceso nelle quattro settimane fino all'11 novembre al livello più basso in cinque settimane. Tutte le spedizioni sono andate ai serbatoi di stoccaggio a Rotterdam per la quinta settimana.
Le esportazioni verso i paesi mediterranei sono scese in media a 693,000 barili al giorno nelle quattro settimane fino all'11 novembre. I flussi verso la regione, inclusa la Turchia, che è esclusa dai dati europei in cima a questa sezione, hanno rinunciato alla quasi totalità dei precedenti guadagno della settimana. Le spedizioni in Turchia sono rimaste sopra i 300,000 barili al giorno per la quinta settimana. È più di tre volte il volume normalmente visto prima che le truppe russe invadessero l'Ucraina.
I flussi combinati verso Bulgaria e Romania sono scesi al minimo di otto settimane di 146,000 barili al giorno, meno della metà del volume massimo visto a giugno. Quasi tutto il volume diretto ai clienti nel Mar Nero finisce in Bulgaria. Il paese si è assicurato un'esenzione parziale dal divieto dell'UE sulle importazioni di greggio marittimo dalla Russia.
Flussi per posizione di esportazione
I flussi aggregati di greggio russo sono diminuiti di 704,000 barili al giorno, o del 20%, nei sette giorni fino all'11 novembre, rispetto alla settimana precedente. Le spedizioni sono diminuite da tutte le regioni, con il calo maggiore sia in termini di volume che in termini percentuali nell'Artico. Le cifre escludono i volumi di Ust-Luga e Novorossiysk identificati come il grado KEBCO del Kazakistan.
Ricavi di esportazione
Gli afflussi alla cassa di guerra del Cremlino dal suo dazio all'esportazione di greggio sono diminuiti di $ 31 milioni a $ 118 milioni nei sette giorni fino all'11 novembre, con anche il reddito medio di quattro settimane in calo, in calo di $ 4 milioni a $ 130 milioni. La misura settimanale è la più bassa dalla prima settimana dell'anno, con il calo dei volumi aggravato da un tasso di dazio all'esportazione pre-barile più basso per le spedizioni di novembre.
Il dazio di novembre è di 5.83 dollari al barile, il livello più basso da gennaio 2021, con lo sconto degli Urali sul Brent durante l'ultimo periodo di calcolo, che va dal 15 settembre al 14 ottobre, a circa 25.50 dollari al barile. L'aliquota del dazio di dicembre sarà pubblicata nei prossimi giorni.
Flussi da origine a posizione
I grafici seguenti mostrano il numero di navi in partenza da ciascun terminal di esportazione e le destinazioni dei carichi di greggio provenienti dalle quattro regioni di esportazione.
Un totale di 27 petroliere hanno caricato 20.25 milioni di barili di greggio russo nella settimana fino all'11 novembre, secondo i dati di localizzazione delle navi e i rapporti degli agenti portuali. È in calo di 4.93 milioni di barili rispetto alla settimana precedente. Le destinazioni si basano su dove le navi segnalano che si stanno dirigendo al momento della scrittura, e alcune quasi certamente cambieranno con l'avanzare dei viaggi. Tutte le cifre escludono i carichi identificati come KEBCO del Kazakistan.
Il volume totale delle navi che caricano greggio russo dai terminal baltici è sceso al minimo di tre settimane, senza spedizioni nel nord Europa per la seconda volta in tre settimane.
Anche le spedizioni da Novorossiysk nel Mar Nero sono scese al minimo di tre settimane.
Le spedizioni artiche sono diminuite della metà rispetto alla settimana precedente, con due navi in partenza da Murmansk nei sette giorni fino all'11 novembre.
Le spedizioni dal Pacifico sono diminuite rispetto al massimo di quasi sette mesi della settimana precedente. Tutti gli otto carichi di greggio ESPO che sono stati caricati si stanno dirigendo verso la Cina. Una nave che ha caricato un carico di Sokol sta mostrando una destinazione di Yeosu in Corea del Sud, anche se è probabile che effettuerà un trasferimento da nave a nave fuori dal porto. Lo stesso vale per due carichi Sokol caricati la settimana precedente.
Nota: questa storia fa parte di una serie settimanale regolare che tiene traccia delle spedizioni di greggio dai terminali di esportazione russi e dei proventi dei dazi all'esportazione guadagnati dal governo russo.
Nota: tutte le cifre escludono i carichi di proprietà della KazTransOil JSC del Kazakistan, che transitano in Russia e vengono spediti da Novorossiysk e Ust-Luga come greggio di qualità KEBCO.
Nota: i dati sui flussi di greggio sono disponibili anche in {DSET CRUDE }. I numeri, generati da un bot, possono differire da quelli di questa storia.
Nota: i flussi marittimi settimanali aggregati dai porti russi nel Baltico, nel Mar Nero, nell'Artico e nel Pacifico possono essere trovati sul terminal di Bloomberg digitando {ALLX CUR1 }.
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/great-russian-oil-switch-gathering-132243230.html