Il "divario di inflazione" è la tua più grande minaccia ora. Ecco come batterlo

Sia che tu possieda un tesoro or il tipico stock di dividendi in questi giorni, sei tu ancora perdere soldi dopo l'inflazione.

So cosa stai pensando: dimmi qualcosa che non so!

Ma c'è una soluzione nascosta in bella vista: fondi chiusi (CEF), una classe di attività ampiamente trascurata (e quotata in borsa) che spesso genera ricchi pagamenti dell'8% o più. Faremo un tuffo in profondità in questi giochi di reddito scandalosamente trascurati e come pagano quei dividendi grandi (e spesso mensili) in un momento.

Tuttavia, ecco il top di gamma da asporto: andando con un CEF, tu no devi vendere le blue chip che possiedi ora. I CEF, come i loro cugini ETF, detengono le mele, MicrosoftMSFT
se WalmartWMT
s del mondo. Ma a differenza di ETF, CEF ti pagano dividendi alti e spesso mensili. I tre CEF che ti mostrerò di seguito pagano ancora di più, un sano 10% in media.

In che modo i CEF ti aiutano a colmare il "divario di inflazione"

Un rendimento del 10% è ben al di sopra dell'inflazione e, poiché i prezzi in aumento iniziano a diminuire (come mi aspetto fino alla fine di quest'anno e nel 2023), sarai ancora più avanti.

Prima di arrivare al portafoglio "istantaneo" 3-CEF che voglio mostrarvi oggi, facciamo una rapida panoramica su cosa sono effettivamente i CEF.

Nel tuo tipico fondo comune di investimento o ETF, i gestori sono felici di incassare quanto più denaro possibile degli investitori, anche se non sono disposti a investirlo subito. Questo perché si tratta di fondi "aperti" che possono crescere all'infinito, purché gli investitori continuino a pompare denaro.

I CEF, nel frattempo, passano attraverso le loro IPO con un mandato rigoroso che limita la loro capacità di offrire nuove azioni, mantenendo le dimensioni del fondo più o meno le stesse per tutta la sua vita. Ci sono molti vantaggi in questo, incluso il fatto che il management non può diventare avido e accettare più soldi, anche se le opportunità di mercato sono limitate.

Ecco la parte migliore: la struttura chiusa consente ai CEF di concentrarsi sulla restituzione di quanto più capitale possibile agli azionisti sotto forma di reddito, spesso in dividendi mensili. Questo è un altro modo in cui i CEF limitano le loro dimensioni e significa anche che molti fondi pagano enormi pagamenti agli investitori.

L'anatomia di un CEF

I CEF funzionano proprio come gli ETF in quanto raccolgono un sacco di denaro dagli investitori per investire nel mercato, che si tratti di azioni, obbligazioni o qualcos'altro. La differenza con i CEF è che i loro manager sono sempre concentrati sul restituire più denaro possibile agli azionisti e il più spesso possibile.

Idealmente, un CEF mirerà a un rendimento come il 7% o l'8% all'anno, in media, e quindi mirerà a pagare quel rendimento in dividendi annuali. Questo aiuta a mantenere la gestione onesta e aiuta gli investitori CEF a mantenere i propri asset durante le flessioni del mercato, sempre il momento peggiore per vendere, e a vivere dei propri guadagni fino a quando la tempesta non passa.

Un portafoglio 3-CEF con rendimento del 10% che puoi acquistare oggi

Ora diamo un'occhiata ai tre CEF che ho menzionato prima, che ci danno quel rendimento smisurato del 10%.

La nostra prima scelta è la resa del 10.1%. Fondo Liberty All-Star Equity (USA), le cui partecipazioni principali includono Amazon.com (AMZN), Alfabeto (GOOG), Microsoft (MSFT) ed Visa
V
(V), tutte società con enormi flussi di cassa e forti guadagni a lungo termine.

Ciò si traduce direttamente in un solido track record a lungo termine per gli Stati Uniti.

Con un rendimento annualizzato del 10.5% sul suo portafoglio nell'ultimo decennio, il fondo ha facilmente coperto i suoi pagamenti. In effetti, ha fatto un ottimo lavoro che la direzione ha fatto raddoppiato il dividendo in questo periodo.

Ora passiamo alla nostra seconda scelta, la resa del 12.2%. PIMCO Dynamic Income Fund (PDI), i cui pagamenti hanno anche sfidato la gravità nell'ultimo decennio.

Ora, un aumento del 24.6% dei pagamenti non è impressionante come il raddoppio del dividendo da parte degli Stati Uniti, ma dai un'occhiata a quei picchi: quelli sono dividendi speciali che PDI paga in anni di prestazioni particolarmente forti e nota anche che questo è successo l'ultima volta La Fed ha aumentato i tassi di interesse (dal 2015 al 2019).

Questo perché il PDI gioca ai vari angoli dei mercati obbligazionari per trovare reddito e prezzi in aumento, in base a qualsiasi cosa la Fed stia facendo in quel particolare momento. È una strategia di gestione attiva che ha dato i suoi frutti, con un rendimento annualizzato del 10% nell'ultimo decennio, durante i periodi di aumenti e tagli dei tassi.

Ora prendiamo un altro gruppo di dividendi ancora più sicuri con il Guggenheim Taxable Municipal Bond e Investment Grade Debt Trust (GBAB
BAB
), un fondo di obbligazioni municipali che cerca le obbligazioni municipali tassabili con il rendimento più alto in circolazione.

(Si noti che la maggior parte dei dividendi dei fondi obbligazionari municipali sono esentasse per la maggior parte degli americani. Questo non è il caso di GBAB, perché detiene anche obbligazioni societarie. Tuttavia, il suo rendimento dell'8.4%, il più alto nello spazio delle obbligazioni municipali, più di compensa questo.)

Un altro grande vantaggio è la stabilità del fondo, con tassi di insolvenza sulle obbligazioni muni che corrono a un tasso microscopico inferiore allo 0.1%. E l'acquisto attraverso un fondo diversificato come questo, che raccoglie oltre cento muni bond, aggiunge un ulteriore livello di sicurezza.

Aggiungiamo inoltre il semplice fatto che le entrate fiscali sono in aumento in tutta l'America e il presidente Biden ha stanziato un trilione di dollari per le infrastrutture nei comuni di tutto il paese, ed è facile capire perché l'acquisto di GBAB ha senso ora. Eppure gli investitori sono andati nel panico al punto che hanno ridotto questo produttore di reddito sicuro e affidabile a livelli di affare.

Mentre aspettiamo che l'attuale vendita si abbassi, GBAB ci darà un flusso di reddito abbastanza grande da permettere a molte persone di vivere. Ciò rende il fondo un'ottima presa in periodi come questo. Quindi gireremo fuori da esso e in un fondo con più alfa, quando i mercati passeranno dalla paura all'avidità.

Michael Foster è il Lead Research Analyst di Outlook contrarian. Per ulteriori idee sul reddito, fai clic qui per il nostro ultimo rapporto "Reddito indistruttibile: 5 fondi affare con dividendi sicuri dell'8.4%."

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