I guai a lungo termine con l'oro

Non sono mai stato un fan dell'oro come investimento, sin da quando ero un investitore in pantaloni corti. Anche se il mio primo stock a 8 anni era una miniera d'oro, non importa se collezionavo monete d'oro romane e medievali, non importa quante persone amano tutto ciò che riguarda l'oro come denaro, fino a poco tempo fa avevo considerato l'oro una "papera morta".

Poi è arrivato il Covid e ovviamente l'esplosione dell'inflazione e improvvisamente l'oro sembrava un gioco da ragazzi. L'inflazione del dieci percento dovrebbe significare che l'oro sale del 10%, e probabilmente di più, poiché tutti hanno cercato di accorrere in un asset liquido che è una copertura contro l'inflazione.

L'inflazione è difficile da schivare perché la maggior parte delle risorse è illiquida e se acquisti un Renoir, potrebbe volerci un anno per venderlo e ce ne sono di tutti i tipi per tagliarti lungo la strada. L'oro non è poi così male, anche se francamente è tutt'altro che perfetto, ma comunque un pezzo d'oro o d'argento è abbastanza vicino ai contanti, anche più di una casa.

In ogni caso, senza raffinarlo, l'oro è un investimento 101 dall'inflazione.

Ho comprato molto e ho continuato a perdere un bel po' di soldi.

Quella caduta è stata interrotta perché il dollaro è diventato così forte che, mentre giudico me stesso denominato in euro e sterline, i fisici non sono effettivamente diminuiti nella mia valuta nazionale, ma per qualsiasi americano non va bene e peggio ancora la domanda assillante è, perché non ha ' t l'oro ha attraversato il tetto?

Potresti usare l'argomentazione secondo cui le criptovalute hanno perso il loro splendore, ma le criptovalute sono crollate, una mia previsione più efficace dell'oro, quindi chi cercherebbe copertura lì dall'inflazione? No, non è colpa di bitcoin.

Ecco lo schema per rinfrescarci la memoria:

Così quello che ora?

(A proposito, sto ancora facendo una media del costo in dollari dell'oro, ma tutte le mie scorte d'oro sono sparite da tempo. Forse dovrebbe essere il contrario, ma è così che lo sto giocando.)

L'inflazione è ancora dilagante e non scenderà da un giorno all'altro. Allora, cos'è successo?

Ora alcuni direbbero che è tutta una questione di inasprimento e aumento dei tassi di interesse. Ora puoi davvero ottenere buoni tassi sui Treasury a breve termine, ma credo che la semplice risposta sia diversa e apra una grande opportunità in futuro per fare soldi.

C'è un grande venditore. Stanno vendendo con uno sconto e quell'oro viene coperto ed elaborato attraverso il sistema, spingendo verso il basso il prezzo.

Quindi ci sono due fattori qui, la forza del dollaro e i venditori forzati di oro.

La forza del dollaro si è stabilizzata e probabilmente rimarrà lì perché ora l'Europa, il Regno Unito e altri si sono sincronizzati per mettersi al passo con la Federal Reserve, e la Fed non vuole radere al suolo il mondo o per quella materia è un'economia diretta da stringendo troppo e schiacciando ulteriormente le altre valute. Mentre un dollaro in fuga potrebbe ora essere sotto controllo, la riduzione dell'offerta di moneta e il calo dell'inflazione non gioveranno all'oro, a meno che la stretta non abbia l'effetto da manuale nel prossimo anno o giù di lì. Sembra improbabile. L'inflazione cadrà, anche se forse non così velocemente come "promesso", ma la liquidità ridotta attirerà comunque tutti gli asset.

Il secondo fattore è la Russia. Perversamente, se scoppia la pace, l'oro aumenterà poiché la Russia smetterà di scaricare la sua produzione e le sue riserve attraverso i condotti asiatici che lo stanno riciclando, e a meno che non accada un miracolo, la Russia rimarrà con una mentalità da bunker in cui l'oro deve essere accumulato ancora una volta.

Questo, tuttavia, è molto lontano. Devi solo guardare i principali minatori d'oro per vedere che non c'è entusiasmo per l'oro nel prossimo futuro:

Quindi per me l'oro rimane un acquisto di basso livello e credo che i minatori saranno il segnale di un cambio di tendenza quando inizieranno a salire. Questo di per sé sarà probabilmente guidato politicamente, che è lo stato in cui ci troviamo in questi giorni, dove sono i politici che dettano la melodia nei mercati piuttosto che nell'economia. Ciò rende estremamente difficile da prevedere, ma crea anche una mossa enorme per il futuro, e sono queste interruzioni che dobbiamo tenere d'occhio. L'oro sarà sicuramente uno di questi.