Relativamente all'ammontare del patrimonio netto, Weyerhaeuser Co. (NYSE: WY) può essere tra i principali fondi di investimento immobiliare (REIT) con il minor ammontare di debiti. Questa considerazione potrebbe essere di maggiore importanza poiché la Federal Reserve intraprende ulteriori azioni per aumentare i tassi di interesse. È probabile che i REIT con carichi di debito significativi risentiranno maggiormente degli aumenti.
Ecco perché Weyerhaeuser si distingue come REIT i prezzi sono per lo più crollati: se fossi un cacciatore di affari, un fattore "minimo debito" potrebbe essere di interesse. Gli acquirenti che cercano questi tipi di voci di bilancio potrebbero trovare Weyerhaeuser in cima alla lista.
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Bilancio patrimoniale
La cosa principale qui è quanto le attività totali superano le passività totali: sono $ 17.6 miliardi a $ 6.8 miliardi. Quel rapporto di 2.5 è buono in qualsiasi settore e in particolare nel gruppo di major di fondi di investimento immobiliare. Anche il trading di circa il doppio del suo valore contabile non è male, rispetto all'inizio di quest'anno, quando gli investitori pagavano tre volte il libro.
Misure di valutazione
La cosa principale qui è il rapporto prezzo-utili (P/E) di 8.51, decisamente una lettura bassa rispetto al mercato nel suo insieme. Per esempio, il P/E dello Standard & Poor's 500 è ora alle 18.07 ed il rapporto P/E di Shiller — il rapporto PE corretto ciclicamente (CAPE) — è 26.78. Weyerhaeuser inizia a sembrare un titolo di valore di qualche tipo.
I fondi delle operazioni (FFO) di quest'anno sono aumentati del 225% e il tasso di crescita dell'FFO negli ultimi cinque anni è del 44.9%. Il prezzo del REIT per il flusso di cassa libero sembra decente a 18.17. Weyerhaeuser sta pagando un dividend yield del 2.44%, non così scandalosamente alto come alcuni REIT, ma questo livello relativamente basso lo rende un po' meno sensibile agli aumenti dei tassi.
Le istituzioni detengono l'85% del flottante e con il suo volume medio giornaliero di 4.1 milioni di azioni, è abbastanza liquido per attirare e mantenere la loro attenzione.
La capitalizzazione di mercato del REIT di $ 22.1 miliardi è inferiore a quella di Prologo Inc. a $ 97.4 miliardi o Torre americana Corp. a $ 91.7 miliardi ma più di quello di Invito Case Inc. a $ 20.35 miliardi.
Weyerhaeuser è nella lista di acquisto di Raymon James a fine settembre con un prezzo target di $ 39. La società è stata declassata a metà settembre da Bank of America Securities da un rating buy a neutral. L'azienda ha abbassato il suo obiettivo di prezzo per il REIT da $ 38 a $ 34. Argus a luglio aveva abbassato il rating da buy a hold.
Il grafico dei prezzi giornalieri per Weyerhaeuser si presenta così:
Il titolo ha raggiunto il minimo del 2022 alla fine di settembre e, con il progredire di ottobre, sembrava aver trovato acquirenti. Detto questo, resta un problema che sia la media mobile a 50 giorni che la media mobile a 200 giorni stiano tendendo al ribasso. Ci vorrà un rialzo sostanziale per trasformare questo grafico da ribassista a rialzista.
Ecco come appare il grafico settimanale:
Il REIT è stato scambiato fino alla sua media mobile a 200 settimane leggermente al rialzo e ha trovato supporto. È quasi come se i programmi per computer stessero aspettando quel livello con i biglietti di acquisto pronti. Si noti che Weyerhaeuser non è sceso vicino ai livelli di allarme pandemico di marzo 2020, a differenza di alcuni altri grandi REIT che sembrano testare il supporto laggiù.
Anche con il profilo emergente delle azioni value per l'azienda e il test di successo del supporto settimanale dei prezzi (finora), i nuovi timori sull'inflazione o sui rialzi dei tassi di interesse possono sempre avere un effetto negativo.
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/weyerhaeuser-major-reit-possibly-least-194356883.html