Il mercato ha parlato (e io sto ascoltando)

C'è un vecchio detto tra i trader: "Lascia che sia il mercato a decidere".

In altre parole, non cercare di predire il futuro. Invece, reagisci a ciò che sta già accadendo.

La mia posizione ribassista, avviato a febbraio, mi ha servito bene fino a poco tempo. Grazie a questo pregiudizio, ho sovraperformato il mercato durante la prima metà dell'anno. Ma la mia posizione ribassista ha anche portato a una sottoperformance a luglio, il mese migliore per l'S&P 500 da novembre 2020.

Qualsiasi domanda sul fatto che gli indici siano diretti più in alto ha ricevuto risposta mercoledì. Mi riferisco alla reazione del mercato al rapporto sull'indice dei prezzi al consumo. Sebbene quel rapporto mostrasse un aumento dei prezzi dell'8.5% annuo, la cifra era inferiore al previsto e la notizia ha innescato un rally.

Cosa possono dirci i grafici? Tecnicamente, l'S&P 500 ha sfondato un importante livello di resistenza di 4177 (linea tratteggiata nera), che è stata la chiusura del 2 giugno (freccia). All'inizio di questa settimana, Ho scritto che una chiusura al di sopra di quel livello sarebbe stata considerata un segnale di acquisto. L'indice large cap ha chiuso mercoledì ai massimi di tre mesi.

Grafici tramite TradeStation

La mia unica critica a questo rally è stata il volume, che è stato leggermente al di sotto della media (giallo ombreggiato). Poi di nuovo, è agosto, quindi forse c'è da aspettarselo.

La notizia entusiasmante è che l'indice ha formato un massimo più alto, rompendo uno schema di massimi più bassi e minimi più bassi. La prossima tappa dell'S&P 500 dovrebbe essere la sua media mobile a 200 giorni (rossa), attualmente vicina a 4332.

La mossa di mercoledì è stata di ampia portata, con gli investitori che hanno acquistato tutto in vista. C'erano poche aree di debolezza, come dimostrato da questa mappa di calore dell'S&P 500.

Immagine tramite Finviz

Il feroce rally sapeva di copertura corta, poiché la tesi ribassista è ora danneggiata. Potremmo vedere una copertura più corta nei prossimi giorni.

Abbiamo celebrato il rally acquistando azioni di US Steel (X), come accennato martedì. La precedente coppa e maniglia di questo titolo si è ora trasformata in una testa e spalle inversa rialzista.

US Steel viene scambiato appena al di sotto della media mobile a 200 giorni (rossa). Il mio obiettivo per il titolo rimane $ 30.

Tutti abbiamo le nostre opinioni e i nostri pregiudizi e, come sappiamo, il mercato può rimanere irrazionale più a lungo di quanto possiamo rimanere solvibili. Ma la questione se un mercato sia irrazionale è una questione di opinione.

Anche se posso non essere d'accordo con la logica dietro questa mossa, non ho alcuna intenzione di stare di fronte a questo treno merci. Invece, io salgo a bordo.