La prossima settimana è critica per il mercato azionario poiché gli investitori si preparano per i dati sull'IPC e una riunione della Federal Reserve.
Tom Lee di Fundstrat ha affermato che una lettura di bassa inflazione potrebbe aumentare le azioni in quanto rafforzerebbe una pausa della Fed negli aumenti dei tassi di interesse.
"La nostra opinione rimane che l'inflazione stia seguendo un trend inferiore rispetto al consenso", ha detto Lee.
La prossima settimana è una delle settimane più critiche per il mercato azionario quest'anno, poiché gli investitori si preparano a una decisione sui tassi di interesse della Federal Reserve che potrebbe portare a una pausa negli aumenti dei tassi e ai nuovi dati sull'inflazione CPI.
Il capo della ricerca di Fundstrat, Tom Lee, ha affermato che mentre le azioni entrano in un nuovo regime rialzista, il mercato potrebbe essere scosso dalla volatilità a seconda di come si scuotono i nuovi dati sull'inflazione e di come la Fed reagisce a tali dati durante la riunione politica del 13-14 giugno.
Con il consenso del mercato che prevede che l'indicatore dell'inflazione core mese su mese sia dello 0.4% per il mese di maggio, gli investitori sarebbero sorpresi se l'inflazione si avvicinasse allo 0.3%. Sarebbe una sorpresa positiva perché rafforzerebbe la potenziale decisione della Fed di sospendere gli aumenti dei tassi di interesse questo mese ea luglio.
"Se l'IPC core di maggio [è inferiore allo] 0.4%, allora vediamo queste probabilità [di aumenti dei tassi di interesse] scendere a zero per ogni mese", ha detto Lee in una nota di venerdì.
Lee è fiducioso che l'inflazione sia effettivamente inferiore al consenso sulla base di misure in tempo reale dell'IPC e che l'inflazione si stia effettivamente avvicinando all'obiettivo a lungo termine della Fed del 2%.
"Se questo si risolve, la pausa della Fed si trasformerà in una modalità dipendente dai dati, in cui la barra viene alzata per ulteriori aumenti [dei tassi di interesse]", ha detto Lee. "Ci aspettiamo che gli investitori vedano questo come un via libera per gli asset rischiosi, il che significa che gli investitori azionari non combatteranno la Fed".
Ma se la Fed procede con l'aumento dei tassi di interesse, gli investitori dovrebbero essere pronti ad acquistare un probabile calo delle azioni, secondo Lee.
“Anche se la Fed alzerà i tassi ancora qualche volta nel 2023, per noi la chiave è se ciò sia in risposta alle crescenti pressioni inflazionistiche. E la nostra opinione è che queste pressioni stiano diminuendo", ha detto Lee.
A rafforzare la tesi rialzista di Lee c'è il fatto che l'ampiezza del mercato sta iniziando ad espandersi, il che è un segnale salutare per la sostenibilità dell'attuale rally. In altre parole, sempre più titoli stanno iniziando a partecipare al rialzo, piuttosto che il rally guidato solo da una manciata di titoli tecnologici a mega capitalizzazione.
"L'ampiezza del mercato sta migliorando notevolmente", ha detto Lee, indicando la sovraperformance dei titoli a bassa capitalizzazione questa settimana. "Voglio ancora acquistare cali man mano che l'ampiezza del mercato si espande".
Lee continua a raccomandare agli investitori di rimanere sovrappesati nei settori industriale e bancario regionale, e ha ribadito il suo obiettivo di prezzo S&P 2023 di fine anno 500 di 4,750, che rappresenta un potenziale rialzo del 10% rispetto ai livelli attuali.
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/stock-market-headed-critical-week-020310668.html