Il panico del mercato azionario è qui

Puoi sentirlo? "Investire nel rischio" ha appena perso il suo fascino. Salire sul palco è "la sicurezza prima di tutto" ed è un desiderio potente. Capovolge i desideri degli investitori, riducendo il rischio (cioè vendendo) , il azione desiderabile.

(Per ulteriori informazioni, vedere il mio articolo del 30 aprile, "Investitori del mercato azionario pronti a farsi prendere dal panico la prossima settimana").

Perché ora?

Perché l'ultima speranza è svanita. Ieri (mercoledì 4 maggio), le dichiarazioni del presidente della Federal Reserve Jerome Powell hanno confermato che la Fed non è stata in grado di riparare ciò che è rotto, tanto meno riportare i giorni rialzisti del 2021. E questo significa che il vaso di Pandora si è aperto...

… pubblicando articoli sui media iper-negativi. Entro questo fine settimana, ci sarà un'inondazione, che darà inizio a un cambiamento emotivo. Come in passato, produrranno sentimenti di paura e rimorso tra la moltitudine con investitori completamente investiti. Seguirà il ciclo di vendita autosufficiente.

Perché panico?

Perché gli sviluppi negativi sono ovunque e sono l'ultima cosa in piedi nei tristi mercati obbligazionari e azionari. La razionalizzazione, "ma l'economia sta ancora andando bene", si basa su dati passati. Ma Wall Street si concentra da tre a sei mesi e quelle prospettive sono piene di preoccupazione per la recessione.

È importante sottolineare che ciò significa che gli analisti stanno rivedendo e rivedendo le previsioni di crescita al ribasso. L'ottimismo svanisce quando la realtà del rischio assume un ruolo maggiore. Aspettatevi ulteriori aggiustamenti al ribasso in arrivo.

Gli investitori obbligazionari hanno un altro problema negativo: i vigilantes obbligazionari. Questi professionisti di Wall Street ne hanno avuto abbastanza dei tassi "reali" (corretti per l'inflazione) eccessivamente bassi. Di conseguenza, i rendimenti a medio e lungo termine stanno aumentando rapidamente (causando un calo dei prezzi). Questo grafico mostra quei rialzi dei tassi, comprese anche le scadenze a un anno.

(Per ulteriori informazioni, vedere il mio articolo, "I vigili del mercato obbligazionario sono tornati, scavalcando la politica "Go Slow" della Federal Reserve").

Conclusione: dove investire?

Inizia con l'unico posto in cui c'è una vera sicurezza: le riserve di contanti, inclusi i buoni del tesoro statunitensi, i depositi bancari assicurati dalla FDIC e i fondi del mercato monetario di alta qualità. Sebbene i rendimenti siano ben al di sotto del tasso di inflazione a causa delle azioni della Federal Reserve, proteggono il capitale degli investitori.

Quindi, esamina investimenti di reddito "sani" con un rischio comprensibile e limitato. Ad esempio, obbligazioni e fondi obbligazionari di qualità elevata da breve a medio termine.

Infine, per il futuro, pensare a quali caratteristiche rendono desiderabili investimenti a lungo termine per reddito e/o potenziale di crescita. Questo processo di pensiero sostituisce le strategie 2021-22 con piani per ciò che sarebbe vantaggioso quando questo mercato ribassista finirà.

Fino ad allora, concentrarsi sulle riserve di liquidità sembra la scelta saggia. Pensa a questo come a una strategia di sosta per evitare il traffico folle.