Il mercato azionario è entrato nel territorio degli orsi la scorsa settimana: visita temporanea?

Un'altra settimana negativa, solo peggio. Le barriere dall'aspetto sicuro di giovedì mattina hanno ceduto nel pomeriggio. Il venerdì è aumentato e poi è continuato l'autunno di giovedì, non riuscendo a ricoprire il suo ruolo di giorno opposto. (I grafici alla fine dell'articolo mostrano l'azione.)

Gli ampi e forti ribassi hanno segnalato un movimento in territorio ribassista, indipendentemente dai calcoli della percentuale al di sotto del picco. Tuttavia, c'è speranza perché la mossa drammatica di una settimana non definisce necessariamente una tendenza.

In una settimana può verificarsi una convergenza di fattori che fa sembrare tutto magico o orribile. Ma poi arriva la tregua: un fine settimana di calma contemplazione. Entro l'apertura di lunedì, gli investitori avranno determinato se il dramma della settimana precedente era appropriato o esagerato.

Sarà "esagerato" la conclusione questa volta?

Sarebbe una bella salita. Per gli azionisti, un segno che questa svendita potrebbe essere un aggiustamento esagerato. Per i possessori di contanti, un segno che alcuni di quei titoli dall'aspetto affare potrebbero essere buoni acquisti.

Tuttavia, rimangono fondamentali importanti e negativi che indicano ancora che il mercato azionario sta affrontando un clima più tempestoso.

Inoltre, la prossima settimana ha tre eventi che hanno il potenziale per scuotere le cose. (Previsioni di consenso dal Calendario Economico Econoday 2022):

• mercoledì (26 gennaio alle 2:XNUMX EST) – Il Federal Reserve Open Market Committee emette un annuncio di azione dopo le sue riunioni martedì-mercoledì (il consenso non cambia), seguito (alle 2:30) dalla conferenza stampa del presidente della Fed Jerome Powell (nessun consenso: questo è il momento in cui potrebbero essere dato)
• Giovedì (27 gennaio alle 8:30 EST) – Tasso di crescita annualizzato reale (corretto per l'inflazione) del PIL 4° trimestre 2021 (il consenso è del 5.7%)
• Venerdì (28 gennaio alle 8:30 EST) – Variazione mensile (dicembre 2021) del reddito personale (il consenso è di aumento dello 0.5%) e delle spese per consumi personali (PCE) (il consenso è di -0.5% di calo), insieme alla variazione dell'indice dei prezzi PCE anno su anno (il consenso è del 5.8%)

Un segno negativo: strani commenti sui ribassi del mercato azionario

La scorsa settimana c'è stata una stranezza preoccupante: un resoconto lackadaisic dell'autunno della settimana e, soprattutto, dell'inquietante inversione di tendenza di giovedì.

Dall'edizione cartacea del venerdì di The Wall Street Journal, "Le azioni cancellano i guadagni in caso di vendita tardiva".

"Giovedì le azioni sono scese, poiché un selloff nel tardo pomeriggio ha cancellato quello che era stato un primo rally, dimostrando che gli investitori sono ancora preoccupati per le prospettive di inasprimento della politica monetaria e di rallentamento della crescita".

Quella goccia ha fatto molto di più che semplicemente cancellare i guadagni mattutini. Il DJIA è salito di quasi 500 punti al mattino, poi è sceso di 800 punti. Peggio ancora, ha superato il livello spesso menzionato di 35,000 barriere.

Non sono solo i media a non vedere la gravità dell'inversione di tendenza di giovedì. Così hanno fatto anche due professionisti degli investimenti menzionati nell'articolo (la sottolineatura è mia):

Professionista #1

“Il selloff pomeridiano non è stato sorprendente, ha affermato Sameer Samana, uno stratega del Wells Fargo Investment Institute. Anche dopo il recente ritiro, le vendite di solito hanno bisogno di tempo per trovare un vero minimo. Inoltre, in un giorno come giovedì, è probabile che alcuni trader abbiano deciso di vendere i primi guadagni per tagliare alcune delle loro perdite dalle precedenti vendite. "Questo è solo il modo in cui i mercati scendono", ha detto. «Ci ​​vogliono solo pochi giorni.' "

È sempre un errore attribuire le mosse del mercato azionario a trader competitivi di Wall Street che agiscono improvvisamente di pari passo. Inoltre, dire che i minimi di mercato sono simili e che durano solo pochi giorni è assolutamente errato.

Professionista #2

“'Non vedo molto nel mercato che mi allarma davvero. Non c'è nessuno là fuori che dice "corri per le colline" ma c'è chi dice che toglierà il rischio e si riposizionamento in altre aree del mercato", ha affermato Kara Murphy, chief investment officer di Kestra Holdings".

È vero che non c'è un allarme diffuso e pubblico. Ma, se ci fosse, sarebbe un segno contrario positivo che il fondo è vicino. Inoltre, non è corretto dire che "nessuno" avverte di un possibile grande selloff. Ci sono sempre investitori e professionisti che prevedono ciò che è probabile che accada.

Professionista #3

Nell'articolo, c'era un professionista degli investimenti che ha affermato una visione appropriata di questo mercato:

“'Ogni volta che vediamo le azioni oscillare al ribasso, come hanno fatto quest'anno, ne siamo consapevoli il rischio di un tracollo cresce invece di diminuire", ha affermato Nicholas Colas, il fondatore della società di analisi DataTrek Research."

Avverrà un tracollo? È incerto, ma c'è una probabilità abbastanza alta che possa, rendendo la cautela (e le riserve di liquidità) una strategia solida.

La conclusione: la prossima settimana potrebbe produrre uno dei tre scenari:

1. Una sorta di capovolgimento, offrendo la speranza che il selloff stia finendo
2. Un movimento laterale, probabilmente volatile, che mantiene la visione negativa e incerta della scorsa settimana
3. Un'altra settimana negativa, causando maggiore preoccupazione e dubbio (è qui che il "crollo" assume una maggiore probabilità)

Qualunque cosa accada, detenere riserve di liquidità consente a un investitore di avere una visione e una comprensione migliori di ciò che sta accadendo, oltre alle risorse per sfruttare le opportunità che si presentano.

Quattro grafici del mercato azionario che mostrano le notevoli discese della scorsa settimana: DJIA, S&P 500, Nasdaq Composite e Nasdaq 100