Le IPO sono aumentate vertiginosamente per la maggior parte del 2021, rendendo l'anno uno dei migliori di sempre per le società di quotare le proprie azioni. Sono stati effettuati diversi grandi affari, inclusi $ 11.9 miliardi
L'ampia volatilità del mercato e i timori sull'inflazione quest'anno hanno causato un rallentamento del mercato delle nuove emissioni. E la maggior parte delle azioni IPO dal 2021 sono in rosso; Secondo il fornitore di dati Renaissance Capital, l'80% di tutte le società quotate in borsa nel 2021 sono negoziate al di sotto dei loro prezzi di offerta. Il rendimento medio delle offerte dal 2021 è meno del 30%.
Circa 400 società sono diventate pubbliche nel 2021 utilizzando le tradizionali offerte pubbliche iniziali. Trenta di loro hanno raccolto almeno 1 miliardo di dollari alla Borsa di New York o al Nasdaq, secondo Dealogic.
Solo sei sono stati scambiati al di sopra dei loro prezzi di offerta a partire da venerdì. Ciò include la società di pagamenti
Affermare le partecipazioni
(ticker: AFRM);
Holding di diagnostica ortoclinica
(OCDX), fornitore di apparecchiature diagnostiche in vitro; Telus International (TIXT), una società canadese di servizi di rete; Piattaforma di reclutamento mobile cinese
Kanzhun
(BZ);
Sentinella Uno
(S), una piattaforma di sicurezza informatica basata sull'intelligenza artificiale; e
Partecipazioni del gruppo di specialità Ryan
(RYAN), un broker assicurativo specializzato all'ingrosso.
Quali sono stati i peggiori tra i 30? Il modo in cui funziona il mercato delle IPO rende difficile fare confronti da mele a mele.
La maggior parte delle IPO tradizionali prevede blocchi da 90 a 180 giorni che impediscono agli azionisti di scaricare le proprie azioni. La scadenza di questi blocchi può avere un grande impatto; se un titolo è diretto al ribasso, le perdite possono essere maggiori una volta che tutti coloro che vogliono vendere sono stati autorizzati a farlo.
Per fare i nostri confronti solo tra le aziende i cui lockup sono scaduti, Barron esaminato solo quelli che sono diventati pubblici durante la prima metà del 2021.
| Nome azienda | Telescrivente | Data dell'offerta | Proventi lordi | Prezzo di offerta | Rendimento totale dal prezzo dell'offerta (%) |
|---|
| Oscar Salute | OSCR | 03-Mar-2021 | 1,444.60 | 39.00 | all'85.23 ottobre |
| Tecnologia RLX | RLX | 21-gen-2021 | 1,398.00 | 12.00 | all'74.50 ottobre |
| Gruppo Oatly AB | OLTRE | 19-mag-2021 | 1,434.39 | 17.00 | all'63.24 ottobre |
| Marqeta | MQ | 09-Jun-2021 | 1,411.36 | 27.00 | all'61.93 ottobre |
| Full Truck Alliance Co | MM | 22-Jun-2021 | 1,567.50 | 19.00 | all'60.58 ottobre |
| TuSemplici Holdings | TSP | 15-Apr-2021 | 1,351.35 | 40.00 | all'60.23 ottobre |
| Gruppo Shoals Technologies | SHLS | 26-gen-2021 | 2,213.75 | 25.00 | all'46.12 ottobre |
| Coupang | Cpng | 10-Mar-2021 | 4,550.00 | 35.00 | all'45.74 ottobre |
| Playtika Holding Corp. | PLTK | 14-gen-2021 | 2,157.98 | 27.00 | all'43.96 ottobre |
| UiPath | PERCORSO | 21-Apr-2021 | 1,538.57 | 56.00 | all'41.34 ottobre |
Fonte: Factset
Non c'è un premio Raspberry per la grande IPO con le peggiori prestazioni. Ma se ci fosse,
Oscar Salute
(OSCR), che utilizza i dati e una piattaforma tecnologica per offrire l'assicurazione sanitaria, sarebbe un contendente. Le azioni di Oscar hanno chiuso il loro primo giorno in ribasso di quasi l'11% a marzo 2021 e il titolo deve ancora essere scambiato al di sopra del suo prezzo IPO di $ 39. Venerdì, le azioni hanno chiuso a $ 6.20, in calo dell'84%. Secondo FactSet, Oscar Health è la grande IPO con le peggiori performance dell'anno scorso, con un rendimento totale di meno 85.2%.
Oscar ha molta compagnia. Al secondo posto c'è
Tecnologia RLX
(RLX), un produttore di sigarette elettroniche in Cina, che è salito di quasi il 146% dal suo prezzo di offerta di $ 12 nel gennaio 2021. RLX da allora è stato ampiamente scambiato al di sotto del livello di $ 12 e venerdì ha chiuso a $ 2.98. Il rendimento totale di RLX è meno del 74.5%, secondo FactSet.
Gruppo dell'avena
(OTLY), il produttore di latte d'avena, ha avuto un buon primo giorno di maggio, con le azioni che sono balzate di quasi il 19% dal prezzo di offerta di $ 17. Oatly ha raggiunto un massimo di $ 28.73 a giugno, ma ha perso quei guadagni, chiudendo venerdì a $ 6.65. Oatly è al terzo posto con un rendimento totale di meno 63.2%.
Il quarto posto è
Marqeta
(MQ). Il fintech è aumentato del 13% rispetto al prezzo di offerta di $ 27 di giugno. La società, specialista nell'elaborazione di carte di pagamento, ha raggiunto un massimo di $ 32.51 a novembre, ma ha chiuso venerdì a $ 10.53. Il rendimento totale di Marqeta dal suo prezzo di offerta è meno del 61.9%.
Anche le IPO di autotrasporti non hanno ottenuto buoni risultati nel mercato degli accessori.
Full Truck Alleanza
(YMM), il cosiddetto Uber per i camion in Cina, è aumentato del 13% rispetto al prezzo di offerta di $ 19 di giugno. Il titolo ha chiuso venerdì a $ 7.45.
TuSimple
(TSP), che sta sviluppando un software che ha lo scopo di mettere su strada i camion a lungo raggio senza un conducente umano, ha chiuso a 40 dollari ad aprile. Le azioni hanno chiuso a $ 16.71.
Full Truck è la quinta grande IPO con le peggiori performance del 2021, con un rendimento totale di meno 60.6%, mentre TuSimple si colloca al sesto posto con meno 60.2%.
Al settimo posto si trova
Gruppo Shoals Technologies
(SHLS), un produttore di apparecchiature per l'energia solare, che ha guadagnato circa il 24% a gennaio 2021. Il titolo ha chiuso venerdì a $ 14.43 venerdì, in calo del 42% rispetto al prezzo IPO di $ 25. Il rendimento totale di Shoals è meno del 46.1%.
Per gran parte del 2021,
Coupang
(CPNG), il gigante coreano dell'e-commerce che ha raccolto 4.55 miliardi di dollari, ha regnato come la più grande IPO dell'anno fino a quando non è stato sostituito da Rivian (RIVN). Il titolo è aumentato di circa il 41% rispetto al prezzo IPO di $ 35 di marzo, ma è stato scambiato venerdì a $ 18.92. Coupang è all'ottavo posto con un rendimento totale di meno 45.7%.
Al nono posto c'è lo sviluppatore israeliano di giochi per dispositivi mobili
Playtika Holding
(PLTK), che ha guadagnato il 17% a gennaio 2021. Il titolo ha chiuso venerdì a $ 15.86, in calo di circa il 41% rispetto al prezzo di offerta di $ 27. Il rendimento totale di Playtika è meno del 43.96%.
UiPath
(PATH), che fornisce software di automazione dei processi robotici, è aumentato del 23% rispetto al prezzo di offerta di $ 56 di aprile. Il titolo ha raggiunto un massimo di $ 84 a giugno, ma ha chiuso venerdì a $ 33.43. Il rendimento totale di UiPath è meno 41.3%, il che lo colloca al 10° posto.
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