L'anno del coniglio salta su di esso

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Le azioni asiatiche sono state contrastanti durante la notte poiché le riunioni delle banche centrali domineranno questa settimana poiché Taiwan ha sovraperformato mentre i titoli Internet quotati a Hong Kong sono stati colpiti da prese di beneficio.

Il calo delle azioni di Hong Kong è stato esacerbato dagli investitori della Cina continentale che hanno venduto azioni di Hong Kong per un valore di 881 milioni di dollari tramite Southbound Stock Connect, sebbene l'indice Hang Seng sia rimasto al di sopra del livello 22k. Con la riapertura della Cina in piena evidenza, probabilmente abbiamo avuto alcune operazioni di acquisto/vendita di notizie dopo la forte performance dall'inizio dell'anno. La retorica del fine settimana dei politici statunitensi sull'aumento dei divieti di investimento, sui divieti sui semiconduttori e sulla probabilità di una guerra per Taiwan potrebbe essere stato un fattore, sebbene la giornata forte di Taiwan non si adatti perfettamente a quella narrativa. Viaggiando per lavoro la scorsa settimana, abbiamo messo in guardia la retorica politica statunitense come un rischio continuo, anche se finora i titoli hanno avuto più abbaiare che mordere.

I titoli più scambiati di Hong Kong in termini di valore sono stati Tencent, che è sceso del -6.7%, Alibaba, che è sceso del -7.08% e Meituan, che è sceso del -0.8%. La chiave sarà se gli investitori trarranno vantaggio dal calo delle azioni di Hong Kong poiché i dati suggeriscono ancora che molti investitori sono sottopesati nelle azioni cinesi.

Baidu è sceso del -0.8%, "superando" le notizie secondo cui la società lancerà un'offerta simile a ChatGPT. Nel frattempo, JD è sceso del -5.57% dopo aver annunciato un ritiro dagli sforzi nel sud-est asiatico. Gli investitori nazionali cinesi sono stati molto meno pessimisti delle loro controparti estere, poiché il primo giorno dell'anno del coniglio le azioni della Cina continentale hanno registrato piccoli guadagni, sebbene al di fuori dei massimi infragiornalieri.

I dati della vacanza di una settimana sembrano forti con 308 milioni di viaggi nazionali, in aumento del + 23% rispetto al 2021, ovvero l'88.6% dei livelli pre-pandemici del 2019, poiché le compagnie aeree hanno spostato 9 milioni di persone, ovvero un aumento dell'80% su base annua, e vicino ai livelli pre-pandemia, 2019, secondo Yicai. Tuttavia, le vendite di biglietti per il cinema non sono tornate ai livelli del 2019, a 6.5 ​​miliardi di RMB da 7.8 miliardi di RMB.

Il premier Li ha fatto notizia per dichiarazioni a sostegno dei consumi come Ministero del Commercio, definendo il 2023 “l'anno della spinta ai consumi”. Il governo di Shanghai ha annunciato 32 misure per raggiungere l'obiettivo del PIL del 5.5%, compresi i sussidi per i veicoli elettrici e gli elettrodomestici, secondo una fonte dei media di Hong Kong. Gli investitori stranieri hanno acquistato durante la notte un buon valore di 2.76 miliardi di dollari di azioni continentali tramite Northbound Stock Connect, con una preferenza per le azioni di crescita a grande/mega cap.

Gli indici Hang Seng e Hang Seng Tech sono scesi rispettivamente del -2.73% e del -4.84%, su un volume che è aumentato del +10% rispetto a venerdì, pari al 162% della media annuale. 1 titoli sono avanzati mentre 73 titoli sono diminuiti. Il fatturato allo scoperto di Main Board è aumentato del +436% rispetto a venerdì, ovvero il 101% della media di 168 anno. I fattori di valore hanno "sovraperformato" i fattori di crescita poiché le large cap hanno prevalso sulle small cap. Tutti i settori sono stati negativi poiché i beni di consumo di base sono diminuiti del -1%, mentre le comunicazioni sono diminuite del -1.25%, i beni di consumo voluttuari sono diminuiti del -5.72% e la tecnologia è diminuita del -5%. Telecom è stato l'unico settore positivo mentre i servizi al consumo, il software e la vendita al dettaglio sono stati tra i peggiori. I volumi di Southbound Stock Connect sono stati elevati poiché gli investitori della Cina continentale hanno venduto oggi azioni di Hong Kong per un valore di -4.19 milioni di dollari. Tencent è stata una vendita significativa tramite Southbound Stock Connect, Meituan è stato un piccolo acquisto netto e Kuaishou è stata una piccola vendita netta.

Shanghai, Shenzhen e STAR Board hanno guadagnato rispettivamente +0.14%, +1.16% e +0.24%, su un volume che è aumentato del +42.25% rispetto a venerdì scorso, ovvero il 118% della media annuale. 1 titoli sono avanzati mentre 3,596 titoli sono diminuiti. I fattori di crescita hanno sovraperformato i fattori di valore, mentre le small cap hanno superato le large cap. I settori con le migliori performance sono stati i beni di consumo di base, che hanno guadagnato +1,064%, la tecnologia, che ha guadagnato +1.81%, e i beni di consumo voluttuari, che hanno guadagnato +1.6%. Nel frattempo, le comunicazioni sono diminuite del -1.49%, l'energia è diminuita del -2.48% e il settore immobiliare è diminuito del -1.84%. I sottosettori con le migliori performance sono stati ricambi auto, industria automobilistica e aerospaziale/militare, mentre catering, forniture per ufficio e metalli preziosi sono stati tra i peggiori. I volumi di Northbound Stock Connect sono stati elevati poiché gli investitori stranieri hanno acquistato azioni della Cina continentale per un valore di 1.39 miliardi di dollari, con una preferenza per le azioni di crescita a mega/grande capitalizzazione. Il CNY si è apprezzato rispetto al dollaro USA nell'ultima settimana, i buoni del Tesoro si sono apprezzati e il rame è sceso del -2.76%.

Spettacolo di ieri sera

Principale tracker di mobilità della città cinese

Dovremmo prevedere un aumento del traffico e dell'utilizzo della metropolitana man mano che i lavoratori tornano dalle vacanze.

Tassi di cambio, prezzi e rendimenti della scorsa notte

• CNY per 6.75 USD contro 6.79 del 1 gennaio
• CNY per EUR 7.36 contro 7.34 del 1/20
• Rendimento su titoli di Stato a 10 anni 2.91% contro 2.93% su 1/20
• Rendimento del 10 anni di China Development Bank Bond 3.08% contro 3.09% su 1/20
• Prezzo del rame -0.66% durante la notte