È stata un'estate interessante per i mercati finanziari: più o meno, una serie di dati economici per lo più negativi hanno portato i trader a pensare che la Fed si allenterà dal pedale, anche se nell'ultima settimana stanno diventando meno convinti di tale visione.
A prendere un obiettivo più lungo è Dario Perkins, amministratore delegato per la macro globale presso la società di ricerca TS Lombard, che afferma che sta emergendo un nuovo superciclo macro. "Il superciclo dell'inflazione e dei tassi di interesse riguarda in definitiva il 'potere' e l'equilibrio del potere sembra cambiare", scrive. E quel potere sta passando al lavoro, anche se gli aumenti dei tassi da parte della Fed e di altre banche centrali fanno precipitare l'economia in una recessione.
Il rapporto tra posti vacanti e disoccupati è aumentato nei paesi sviluppati, mentre la popolazione in età lavorativa è diminuita.
“Una lieve recessione non eliminerà l'attuale carenza di lavoratori o riporterà l'equilibrio del potere al capitale. Le banche centrali non possono ostacolare i cambiamenti strutturali, come la deglobalizzazione, il cambiamento climatico e l'"economia del tempo di guerra"", afferma Perkins, che in precedenza ha lavorato presso il Tesoro del Regno Unito ed è stato economista presso ABN Amro.
Che cosa significa? A breve termine, ci sarà frustrazione sia per i rialzisti che per gli orsi, con ulteriori oscillazioni sia nelle obbligazioni che nelle azioni man mano che il pendolo inflazione/deflazione oscilla. Alla fine, tuttavia, i tassi di interesse a lungo termine saranno più alti e le banche centrali si batteranno per mantenere l'inflazione al di sotto del 3%, non al di sotto dei loro obiettivi del 2%, afferma Perkins.
“Con tassi di interesse secolarizzati, gli investitori non potranno più fare affidamento sul continuo rerating di tutte le altre classi di attività, in particolare le azioni a lunga durata come le azioni tecnologiche statunitensi. Gli anni 2020 richiederanno un approccio più attento all'asset allocation", afferma.
I beneficiari saranno aziende con beni tangibili: l'economia reale, per così dire. In un'economia ad alta pressione, c'è un premio di scarsità sugli asset fisici, incertezza sui rendimenti futuri e minori benefici per l'ingegneria finanziaria, dice. In un'era di deglobalizzazione, le attività immateriali perderanno il loro fascino.
"Gli investitori dovrebbero cercare esposizione a 'materiali', come materie prime, immobili e molte parti tradizionali di 'valore' del mercato azionario, che probabilmente trarranno vantaggio da questa transizione", afferma Perkins.
| Tema | Vincitori |
| Tassi di interesse più elevati | Banche, finanza, sanità |
Spesa per infrastrutture | Industria, materiali, merci |
| Carenze energetiche strutturali | Energia, materie prime |
| Spesa per la difesa | Difesa, aerospaziale, materiali |
| Rinascita globale dell'edilizia abitativa | Banche, materiali, merci |
| Deglobalizzazione e reshoring | Industria, beni capitali |
| Cambiamento climatico | Merci, metalli, energia |
| Fonte: ST Lombardo | |
I mercati
Futures azionari statunitensi
ES00,
NQ00,
serpeggiava davanti all'open. Futures sul greggio
CL.1,
anticipato e il rendimento del Tesoro a 10 anni
TMUBMUSD 10Y,
rimasto sopra il 3%.
Il ronzio
Il calendario economico include ordini di beni durevoli, che sono rimasti piatti rispetto alle aspettative di un buon andamento. Alle 10:XNUMX orientali, verrà pubblicato il rapporto sulle vendite di case in sospeso. Verrà inoltre pubblicata la revisione del benchmark preliminare più tecnica all'indagine sull'establishment, in ciò che mostrerà quanto bene il Dipartimento del lavoro ha fatto nel misurare la crescita dell'occupazione.
Nordstrom
JWN,
le condivisioni sono impostate per slittare dopo il rivenditore ha abbassato le sue prospettive per l'anno. Allestitori urbani
URBAN,
ha anche riportato un trimestre difficile e il costruttore di case Toll Brothers
TOL,
ha abbassato la guida alle consegne.
Ci sono grandi guadagni dopo la chiusura, quando le società tecnologiche tra cui Salesforce.com
CRM,
e Nvidia
NVDA,
riportare i risultati. I fondi ARK di Cathie Wood ha venduto azioni di Nvidia prima dei risultati.
Meme stock Bed Bath & Beyond
BBY,
ha trovato una fonte di finanziamento su un prestito, Il Wall Street Journal ha riportato, citando persone che hanno familiarità con la materia..
La Casa Bianca dovrebbe svelare un piano che taglia $ 10,000 di debito studentesco a coloro che guadagnano meno di $ 125,000.
Lo ha detto il presidente della Fed di Minneapolis Neel Kashkari la Fed deve continuare ad inasprire i tassi di interesses.
Il meglio del web
In un turno post-Fukushima, Il Giappone sta progettando nuove centrali nucleari.
I mercato immobiliare del magazzino sta tornando sulla Terra.
Questa organizzazione no profit lo è con l'obiettivo di acquistare case prima che lo facciano gli investitori.
Migliori ticker
Ecco i simboli ticker del mercato azionario più attivi su MarketWatch alle 6:XNUMX orientali.
| Telescrivente | Nome di sicurezza |
| BBY, | Bed Bath & Beyond |
| CMA, | AMC Entertainment |
| TSLA, | Tesla |
| GME, | GameStop |
| SCIMMIA, | Quote azionarie privilegiate di AMC |
| AAPL, | Apple |
| RAGAZZO, | Nio |
| BBY, | Miglior acquisto |
| STBX, | STARBOX |
| AMZN, | Amazon.com |
Il grafico
In questo momento la grande domanda nei mercati è se quest'estate ha visto un rialzo del mercato ribassista o un nuovo mercato rialzista emergere. Jurrien Timmer, direttore della strategia globale di Fidelity Investments, afferma che se questo è un nuovo mercato rialzista, finora sembra piuttosto a metà strada in termini di durata e entità.
Letture casuali
La NASA ha fornito il “suono” di un buco nero.
L'Australia, che ha reso popolare il toast con avocado, ora ha troppi avocado.
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Fonte: https://www.marketwatch.com/story/theres-a-new-supercycle-emerging-for-the-economy-and-this-are-the-stocks-that-would-benefit-strategist-says- 11661337445?siteid=yhoof2&yptr=yahoo